มูลค่าที่ตราไว้กับมูลค่าตลาด: ภาพรวม
มูลค่าที่ตราไว้จะเรียกว่ามูลค่าหน้าและนั่นคือความหมายที่แท้จริงของมัน เอนทิตีที่ออกเครื่องมือทางการเงินกำหนดมูลค่าที่ตราไว้ให้กับมัน เมื่อหุ้นของหุ้นและพันธบัตรถูกพิมพ์บนกระดาษค่าที่ตราไว้ของพวกเขาจะถูกพิมพ์บนใบหน้าของหุ้น
อย่างไรก็ตามมูลค่าตลาดเป็นราคาจริงที่ตราสารทางการเงินมีมูลค่าในเวลาใดก็ตามสำหรับการซื้อขายในตลาดหุ้น มูลค่าตลาดมีความผันผวนอย่างต่อเนื่องกับช่วงขาขึ้นและขาลงของตลาดเนื่องจากนักลงทุนซื้อและขายหุ้น
สำหรับนักลงทุนโดยเฉลี่ยมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรค่อนข้างมีความเกี่ยวข้องในขณะที่มูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นนั้นเป็นสิ่งที่ผิดปกติ
ประเด็นที่สำคัญ
- มูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรคือจำนวนเงินดอลลาร์ที่จะมีมูลค่าเมื่อถึงกำหนด ก่อนถึงวันครบกำหนดไถ่ถอนพันธบัตรอาจขายได้มากกว่าหรือน้อยกว่ามูลค่าที่ตราไว้ในตลาดรองเนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่จ่ายให้มากขึ้นหรือน้อยลงดึงดูดผู้ซื้อไม่ว่าใครก็ตามที่เป็นเจ้าของพันธบัตร ณ วันครบกำหนดจะได้รับมูลค่าที่ตราไว้ ไม่น้อยสำหรับนักลงทุนหุ้นมูลค่าตลาดเป็นสิ่งที่นับ
มูลค่าที่ตราไว้
เมื่อ บริษัท หรือรัฐบาลออกพันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ของมันจะแสดงถึงจำนวนเงินที่พันธบัตรจะมีมูลค่า ณ วันที่ครบกำหนด
ตัวอย่างเช่นหากมีการซื้อพันธบัตรที่มีมูลค่าที่ตราไว้ $ 100 ด้วยวันครบกำหนดหนึ่งปีในอนาคตผู้ถือหุ้นกู้จะมีสิทธิ์เก็บ $ 100 จาก บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ ณ สิ้นปีนั้นนอกเหนือจากการจ่ายดอกเบี้ย ผล
นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ซื้อพันธบัตรเพราะเป็นการลงทุนที่ปลอดภัย อัตราผลตอบแทนจะจ่ายเป็นงวดปกติให้รายได้จนกว่าพันธบัตรจะครบกำหนด จากนั้นนักลงทุนจะได้รับเงินลงทุนเริ่มแรก กล่าวอีกนัยหนึ่งพวกเขาตั้งใจที่จะยึดมั่นในพันธะจนกว่าจะครบกำหนด
ทำไมราคาตราสารหนี้ผันผวน
พันธบัตรสามารถซื้อได้มากกว่าหรือน้อยกว่ามูลค่าที่ตราไว้ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของตลาดแลกเปลี่ยนเกี่ยวกับการรักษาความปลอดภัย อย่างไรก็ตามเมื่อถึงวันครบกำหนดผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับการชำระมูลค่าที่ตราไว้โดยไม่คำนึงว่าราคาซื้อ ดังนั้นพันธบัตรที่มีมูลค่าที่ตราไว้ $ 100 ที่ซื้อในราคา $ 80 ในตลาดรองจะให้ผลตอบแทน 25% เมื่อครบกำหนด
เนื่องจากส่วนแบ่งของหุ้นมักจะมีมูลค่าที่ตราไว้ใกล้ศูนย์มูลค่าตลาดเกือบจะสูงกว่าเสมอ แทนที่จะมองหาซื้อหุ้นที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้นักลงทุนทำเงินกับมูลค่าที่เปลี่ยนแปลงของหุ้นเมื่อเวลาผ่านไปตามประสิทธิภาพของ บริษัท และความเชื่อมั่นของนักลงทุน
มูลค่าตลาด
สำหรับหุ้นมันเป็นมูลค่าตลาดที่สำคัญ
หุ้นส่วนใหญ่ได้รับการกำหนดมูลค่าที่ตราไว้ในเวลาที่พวกเขาออก ในยุคปัจจุบันมูลค่าที่ตราไว้ได้รับเป็นจำนวนน้อยที่สุดเช่นหนึ่งเพนนี ที่หลีกเลี่ยงความรับผิดทางกฎหมายใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นหากหุ้นลดลงต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ หุ้นบางตัวออกโดยไม่คิดมูลค่าทั้งนี้ขึ้นอยู่กับกฎหมายของรัฐ
ตลาดหุ้นจะกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นและจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องเมื่อมีการซื้อและขายหุ้นตลอดทั้งวันที่มีการซื้อขาย
มูลค่าตลาดของตราสารหนี้
สำหรับพันธบัตรตลาดมีความสำคัญเฉพาะในกรณีที่มีการซื้อขายพันธบัตรในตลาดรอง ก่อนวันครบกำหนดมูลค่าตลาดของตราสารหนี้จะผันผวนในตลาดรองเนื่องจากผู้ค้าตราสารหนี้ไล่ล่าประเด็นที่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า อย่างไรก็ตามเมื่อถึงวันครบกำหนดมูลค่าตลาดก็จะเท่ากับมูลค่าที่ตราไว้
มูลค่าตลาดของพันธบัตรและหุ้นจะถูกกำหนดโดยกิจกรรมการซื้อและขายของนักลงทุนในตลาดเปิด
มูลค่าที่ตราไว้มูลค่าตลาดและส่วนของผู้ถือหุ้น
ส่วนของผู้ถือหุ้นมักถูกเรียกว่ามูลค่าทางบัญชีของ บริษัท ส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท จะถูกบันทึกในงบดุลและค่าหมายถึงมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้น
ส่วนของผู้ถือหุ้นคำนวณได้ง่ายที่สุดเนื่องจากสินทรัพย์รวมของ บริษัท ลบด้วยหนี้สินทั้งหมด การคำนวณอีกอย่างคือมูลค่าของหุ้นที่ บริษัท ถือหรือรักษาไว้และกำไรที่ บริษัท เก็บไว้ลบด้วยหุ้นทุนซื้อคืน ส่วนของผู้ถือหุ้นประกอบด้วยทุนชำระแล้วมูลค่ามูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นสามัญและมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นบุริมสิทธิ์ ดังนั้นส่วนของผู้ถือหุ้นจึงไม่สะท้อนมูลค่าตลาดของ บริษัท อย่างแม่นยำและมีความสำคัญน้อยกว่าในการคำนวณส่วนของผู้ถือหุ้น
มูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่รายงานในงบดุลของ บริษัท จะแสดงเฉพาะต้นทุนของสินทรัพย์ ณ เวลาที่มีการทำธุรกรรม สินทรัพย์เหล่านี้ไม่ได้สะท้อนมูลค่าตลาดยุติธรรมในปัจจุบัน (FMV) ในการคำนวณมูลค่าของหุ้นสามัญให้คูณจำนวนหุ้นที่ บริษัท ออกด้วยมูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น
ในทำนองเดียวกันมูลค่าของหุ้นบุริมสิทธิ์จะคำนวณโดยการคูณจำนวนหุ้นบุริมสิทธิที่ออกโดยมูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น ดังนั้นมูลค่าที่ตราไว้จึงมีความสำคัญต่อการคำนวณส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท
ตัวอย่างมูลค่าที่ตราไว้ของ Apple เทียบกับมูลค่าตลาด
ตัวอย่างเช่น ณ สิ้นปี 2561 แอปเปิลอิงค์ (AAPL) มีสินทรัพย์รวม 365.73 พันล้านดอลลาร์และหนี้สินรวม 258.58 พันล้านดอลลาร์ บริษัท มีส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดอยู่ที่ 107.15 พันล้านดอลลาร์ มันมีมูลค่าเพียง 40.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ
