อะไรคือข้อดีและข้อเสียของการเป็นเจ้าของส่วนรีทกับรีทจำนอง?

ส่วนของผู้ถือหุ้นเทียบกับสินเชื่อ REITs: ภาพรวม

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์มีหลายประเภท (REIT) ได้แก่ REIT ส่วนทุน REITs จำนองและ REIT แบบผสม REIT เป็นประเภทของการรักษาความปลอดภัยที่ บริษัท เป็นเจ้าของและโดยทั่วไปดำเนินธุรกิจอสังหาริมทรัพย์หรือสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์ REIT มีความคล้ายคลึงกับหุ้นและการค้าขายในตลาดหุ้นหลัก ๆ

REIT อนุญาตให้ บริษัท ต่างๆซื้ออสังหาริมทรัพย์หรือจำนองโดยใช้การลงทุนแบบรวมจากนักลงทุน การลงทุนประเภทนี้ช่วยให้นักลงทุนรายใหญ่และรายย่อยสามารถเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ได้

ร้อยละที่สำคัญของส่วนแบ่งกำไร REIT จะถูกจ่ายให้กับนักลงทุนเป็นเงินปันผล กอง REIT จะมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำและราคาอสังหาริมทรัพย์กำลังปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตามความสลับซับซ้อนของตลาดที่แตกต่างกันซึ่งครอบคลุมโดย REIT ของผู้ถือหุ้นหมายความว่ามีโอกาสในการลงทุนเกือบทุกครั้ง

ประเด็นที่สำคัญ

• REITs เป็นหลักทรัพย์ที่มีลักษณะคล้ายหุ้นที่อนุญาตให้นักลงทุนรายใหญ่และรายย่อยสามารถเพิ่มความเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ลงในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา REITs มีหน้าที่รับผิดชอบในการรับ, การจัดการ, การก่อสร้าง, การปรับปรุงและการขายอสังหาริมทรัพย์ การจำนองที่มีอยู่หรือลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง (MBS)

กอง REIT

กอง REITs ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ รายได้ของทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ส่วนใหญ่มาจากรายได้ค่าเช่าจากการถือครองอสังหาริมทรัพย์ กองทรัสต์โดยทั่วไปจะลงทุนในสำนักงานและอุตสาหกรรมการค้าปลีกที่อยู่อาศัยและโรงแรมและรีสอร์ท

ตัวอย่างของ REIT ของผู้ถือหุ้นคือ Senior Housing Properties Trust (SNH) ส่วนของผู้ถือหุ้น REIT สร้างรายได้จากการให้เช่าอสังหาริมทรัพย์เช่นเดียวกับการซื้ออสังหาริมทรัพย์ที่ต่ำกว่ามูลค่าและขายเพื่อทำกำไร กอง REIT บางส่วนมีความหลากหลายและลงทุนในอสังหาริมทรัพย์หลายประเภทเช่นพื้นที่ค้าปลีกและอพาร์ตเมนต์

Kilroy Realty REIT (KRC) เป็นตัวอย่างของ REIT ที่หลากหลาย REITs อื่น ๆ มุ่งเน้นที่กลุ่มที่แคบลงของตลาดอสังหาริมทรัพย์เช่นการค้าปลีกเช่นเดียวกับ CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL) หรือโรงแรมเช่น Sotherly Hotels Inc. (SOHO)

REITs สินเชื่อที่อยู่อาศัย

REIT สินเชื่อที่อยู่อาศัยลงทุนในการจำนองเท่านั้นและพวกเขาทำขึ้นน้อยกว่า 10% ของตลาด REIT ในขณะที่กอง REIT มักจะสร้างรายได้จากการให้เช่าอสังหาริมทรัพย์ส่วน REIT จำนองจะสร้างรายได้จากดอกเบี้ยที่ได้รับจากสินเชื่อจำนอง

ตัวอย่างของการจำนอง REIT คือการลงทุนในอพาร์ทเม้นท์และการจัดการ บริษัท REIT (AIV) REITs เช่น AIV สร้างรายได้ด้วยการคิดดอกเบี้ยจากเงินที่ยืมให้กับผู้กู้เพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์ พวกเขายังซื้อขายและลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง มี REIT จำนองเพื่อการพาณิชย์เช่น Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO) และ REIT จำนองที่อยู่อาศัยเช่น Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH) REIT ที่ผสมกันบางตัวเช่น Dynax Capital Inc. REIT (DX) ลงทุนใน REIT เชิงพาณิชย์และที่อยู่อาศัย

เช่นเดียวกับส่วน REIT ส่วนใหญ่ของผลกำไร REIT จำนองจะจ่ายให้กับนักลงทุนเป็นเงินปันผล REIT สินเชื่อที่อยู่อาศัยมีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีขึ้นในเวลาที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับ REIT ตราสารทุนมีตลาดเป้าหมายที่แตกต่างกันมากมายที่ REIT จำนองมักจะมีโอกาสในการลงทุน

ไฮบริด REITs

ไฮบริด REIT ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และการจำนอง มี REIT เพียงไม่กี่แห่งเท่านั้นที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมทางธุรกิจทั้งสองประเภท การลงทุนของทั้งสองสถาบัน REIT (TWO) เป็นตัวอย่างหนึ่ง Two Harbour ลงทุนในหลักทรัพย์ที่อยู่อาศัยที่ได้รับการสนับสนุนสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยและอสังหาริมทรัพย์และสินทรัพย์

ด้วยการลงทุนในการจำนองและสินทรัพย์ที่ยากลูกผสม REITs เช่น Two Harbour จะใช้วิธีการที่สมดุลมากขึ้นและอาจจะสามารถทำกำไรได้ทั้งในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและลดลงที่ส่วนทุนแบบดั้งเดิมเท่านั้นหรือการจำนอง REIT เท่านั้น