ปิด

การเงินนอกงบดุล (OBSF) คืออะไร?

การจัดหาเงินทุนนอกงบดุล (OBSF) เป็นวิธีปฏิบัติทางบัญชีโดยที่ บริษัท บันทึกสินทรัพย์บางอย่าง หรือหนี้สิน ในลักษณะที่ป้องกันไม่ให้ปรากฏในงบดุล มันถูกใช้เพื่อรักษาอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการรวมค่าใช้จ่ายจำนวนมากจะทำให้พันธสัญญาติดลบเป็นลบ

ตัวอย่างของการจัดหาเงินทุนนอกงบดุล (OBSF) ได้แก่ กิจการร่วมค้า (JV) การวิจัยและพัฒนา (R & D) ความร่วมมือและสัญญาเช่าดำเนินงาน

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนนอกงบดุล (OBSF)

บริษัท บางครั้งใช้วิธีการที่สร้างสรรค์เมื่อทำการซื้อสินค้าครั้งใหญ่ ผู้ที่มีภูเขาแห่งหนี้มักจะทำทุกวิถีทางเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราส่วนหนี้สินของพวกเขาจะไม่นำไปสู่ข้อตกลงกับผู้ให้กู้หรือที่เรียกว่าพันธสัญญา

พวกเขาจะทราบด้วยว่างบดุลที่ดูมีสุขภาพดีมีแนวโน้มที่จะดึงดูดนักลงทุนมากขึ้นและธนาคารมีแนวโน้มที่จะเรียกเก็บเงินจาก บริษัท ที่มีระดับสูงกว่าเพื่อกู้ยืมเงินเนื่องจากพวกเขาถือว่ามีแนวโน้มว่าจะผิดนัดชำระ

ตัวอย่างของการจัดหาเงินทุนนอกงบดุล (OBSF)

สัญญาเช่าดำเนินงานได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นหนึ่งในวิธีที่นิยมที่สุดในการเอาชนะปัญหาเหล่านี้ แทนที่จะซื้ออุปกรณ์ทันที บริษัท เช่าหรือให้เช่าแล้วซื้อในราคาที่น้อยที่สุดเมื่อระยะเวลาการเช่าสิ้นสุดลง การเลือกตัวเลือกนี้ทำให้ บริษัท สามารถบันทึกเฉพาะค่าเช่าอุปกรณ์ จองเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ในงบกำไรขาดทุนส่งผลให้หนี้สินลดลงในงบดุล

ความร่วมมือเป็นอีกวิธีหนึ่งที่ได้รับความนิยมในการแต่งตัวงบดุล เมื่อ บริษัท สร้างพันธมิตร บริษัท ไม่จำเป็นต้องแสดงหนี้สินของหุ้นส่วนในงบดุลแม้ว่า บริษัท จะมีส่วนได้เสียใน บริษัท นั้นก็ตาม

ประเด็นที่สำคัญ

• การจัดหาเงินทุนนอกงบดุล (OBSF) เป็นวิธีปฏิบัติทางบัญชีโดย บริษัท บันทึกสินทรัพย์หรือหนี้สินบางอย่างในลักษณะที่ป้องกันไม่ให้ปรากฏในงบดุลใช้ในการรักษาอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) และอัตราส่วนหนี้สิน ต่ำการอำนวยความสะดวกในการกู้ยืมเงินที่ถูกกว่าและป้องกันไม่ให้พันธสัญญาละเมิดเจ้าหน้าที่ได้พยายามหาทางการเงินนอกงบดุลที่น่าสงสัย (OBSF) ตอนนี้มีการนำกฎการรายงานที่เข้มงวดมากขึ้นมาใช้เพื่อให้เกิดความโปร่งใสมากขึ้น

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของ การจัดหาเงินทุนนอกงบดุล (OBSF)

Enron ยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานที่น่าอับอายใช้รูปแบบของเงินทุนนอกงบดุล (OBSF) หรือที่เรียกว่ายานพาหนะเฉพาะกิจ (SPVs) เพื่อซ่อนภูเขาหนี้และสินทรัพย์ที่เป็นพิษจากนักลงทุนและเจ้าหนี้ บริษัท ทำการซื้อขายหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นเงินสดหรือธนบัตรจาก SPV SPV ใช้สต็อกเพื่อป้องกันความเสี่ยงของสินทรัพย์ในงบดุลของ Enron

เมื่อสต็อคของ Enron เริ่มลดลงค่าของ SPV ก็ลดลงและ Enron รับผิดชอบทางการเงินในการสนับสนุนพวกเขา เนื่องจาก Enron ไม่สามารถชำระคืนเจ้าหนี้และนักลงทุนได้ บริษัท จึงฟ้องล้มละลาย แม้ว่าจะมีการเปิดเผย SPVs ในเอกสารทางการเงินของ บริษัท แต่ นักลงทุนบางคนเข้าใจถึงความร้ายแรงของสถานการณ์

สำคัญ

OBSF เป็นที่ถกเถียงกันและได้ดึงดูดการตรวจสอบกฎข้อบังคับอย่างใกล้ชิดมากขึ้นเนื่องจากถูกเปิดเผยว่าเป็นกลยุทธ์หลักของ Enron ยักษ์พลังงานที่โชคร้าย

ข้อกำหนดการรายงานการเงินนอกงบดุล (OBSF)

บริษัท จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กลต.) และหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP) โดยการเปิดเผยการเงินนอกงบดุล (OBSF) ในหมายเหตุประกอบงบการเงิน นักลงทุนสามารถศึกษาบันทึกเหล่านี้และใช้พวกเขาในการถอดรหัสความลึกของปัญหาทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นแม้ว่าจะเป็นกรณี Enron แสดงให้เห็นว่านี้ไม่ได้ตรงไปตรงมาตามที่ดูเหมือน

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาหน่วยงานกำกับดูแลมีความกระตือรือร้นที่จะป้องกันการใช้กลยุทธ์ซุกซนของ Enron ซ้ำอีกครั้งเพื่อหาทางแก้ปัญหาการเงินนอกงบดุลที่น่าสงสัย (OBSF)

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2559 คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีทางการเงิน (FASB) ซึ่งเป็นผู้ออกหลักการบัญชีที่ยอมรับกันโดยทั่วไปได้เปลี่ยนกฎสำหรับการบัญชีการเช่า ดำเนินการหลังจากจัดตั้ง บริษัท มหาชนในสหรัฐอเมริกาด้วยสัญญาเช่าดำเนินการซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในการจัดหาเงินทุนนอกงบดุล (OBSF) สำหรับสัญญาเช่า ตามการค้นพบของมันประมาณ 85% ของสัญญาเช่าไม่ได้รายงานในงบดุลทำให้มันยากสำหรับนักลงทุนในการกำหนดกิจกรรมการเช่าของ บริษัท และความสามารถในการชำระหนี้ของพวกเขา

การระดมทุนนอกงบดุล (OBSF) นี้มีเป้าหมายในปี 2562 เมื่อการปรับปรุงมาตรฐานการบัญชี 2016-02 ASC 842 มีผลบังคับใช้ สินทรัพย์และหนี้สินด้านขวาของการใช้งานที่เกิดจากสัญญาเช่าจะถูกบันทึกในงบดุล ตาม FASB:“ ผู้เช่าจะต้องรับรู้สินทรัพย์และหนี้สินสำหรับสัญญาเช่าที่มีระยะเวลาเช่ามากกว่า 12 เดือน”

จำเป็นต้องเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมในการรายงานเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพในเชิงอรรถของงบการเงินด้วย นอกจากนี้การทำธุรกรรมทางการเงินนอกงบดุล (OBSF) สำหรับการขายและการเช่ากลับคืนจะไม่สามารถใช้ได้

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

หน่วยงานกำกับดูแลกำลังมองหาการจัดหาเงินทุนนอกงบดุล (OBSF) ที่มีความโปร่งใสมากขึ้น สิ่งนี้จะช่วยให้นักลงทุนแม้ว่าจะเป็นไปได้ว่า บริษัท จะยังคงหาวิธีในการแต่งงบดุลของพวกเขาในอนาคต

กุญแจสำคัญในการระบุธงสีแดงในการจัดหาเงินทุนนอกงบดุล (OBSF) คือการอ่านงบการเงินเต็มรูปแบบ ระวังคำสำคัญเช่นการเป็นหุ้นส่วนการเช่าหรือค่าใช้จ่ายในการเช่าซื้อ

นักลงทุนยังสามารถติดต่อฝ่ายจัดการของ บริษัท เพื่อชี้แจงว่ามีการใช้ข้อตกลงทางการเงินนอกงบดุล (OBSF) และหวังว่าจะมีผลกระทบต่อหนี้สินอย่างไร