องค์กรไม่แสวงหา

บริษัท การเงินที่ไม่ใช่ธนาคารคืออะไร?

บริษัท การเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (NBFCs) เป็นสถาบันการเงินที่ให้บริการธนาคารต่าง ๆ แต่ไม่มีใบอนุญาตธนาคาร โดยทั่วไปสถาบันเหล่านี้จะไม่ได้รับอนุญาตให้นำเงินฝากความต้องการแบบดั้งเดิม - เงินทุนที่มีอยู่อย่างง่ายดายเช่นในการตรวจสอบหรือบัญชีออมทรัพย์ - จากประชาชน ข้อ จำกัด นี้ทำให้พวกเขาอยู่นอกขอบเขตของการกำกับดูแลทั่วไปจากหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของรัฐบาลกลางและรัฐ

NBFCs สามารถให้บริการด้านการธนาคารเช่นสินเชื่อและสิ่งอำนวยความสะดวกสินเชื่อการแลกเปลี่ยนสกุลเงินการวางแผนการเกษียณอายุตลาดการเงินการรับประกันภัยและกิจกรรมการควบรวมกิจการ

ประเด็นที่สำคัญ

• บริษัท ทางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (NBFCs) เป็นหน่วยงานหรือสถาบันที่ให้บริการธนาคารและบริการทางการเงินบางอย่าง แต่ไม่ถือใบอนุญาตการธนาคาร NBFC ไม่อยู่ภายใต้กฎระเบียบของธนาคารและการกำกับดูแลโดยหน่วยงานของรัฐบาลกลางและรัฐ ธนาคารเพื่อการลงทุนผู้ให้กู้จำนองกองทุนตลาดเงิน บริษัท ประกันภัยกองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนหุ้นเอกชนและผู้ให้กู้ P2P เป็นตัวอย่างทั้งหมดของ NBFC ตั้งแต่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งยิ่งใหญ่ NBFCs มีจำนวนและประเภทเพิ่มขึ้นมีบทบาทสำคัญในการประชุมเครดิต ความต้องการ unmet โดยธนาคารแบบดั้งเดิม

บริษัท ที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน (NBFC)

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับ NBFC

NBFCs ได้รับการจัดประเภทอย่างเป็นทางการภายใต้พระราชบัญญัติการปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภคปี 2010 ของด็อดแฟรงก์ พระราชบัญญัติดังกล่าวอธิบายว่าพวกเขาเป็น บริษัท ที่ "มีส่วนร่วมในกิจกรรมทางการเงิน" มากกว่า 85% ของรายได้รวมประจำปีหรือสินทรัพย์รวมของพวกเขาเป็นการเงิน

การจำแนกประเภทนี้มีความหลากหลายทางเทคนิคของ บริษัท ที่ให้บริการด้านการเงินและการลงทุนเช่นธนาคาร ตัวอย่างของ NBFCs ได้แก่ บริษัท ประกันภัยกองทุนตลาดเงินผู้จัดการสินทรัพย์กองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัท หลักทรัพย์เอกชนระบบชำระเงินมือถือไมโคร - ผู้ให้กู้และผู้ให้กู้แบบ peer-to-peer

Shadow Banks และ Meltdowns

อย่างไรก็ตาม NBFCs มีอยู่นานก่อนที่พระราชบัญญัติ ในปี 2550 พวกเขาได้รับฉายา“ ธนาคารเงา” โดยนักเศรษฐศาสตร์ Paul McCulley ในขณะที่กรรมการผู้จัดการ บริษัท Pacific Investment Management LLC (PIMCO) เพื่ออธิบายการขยายตัวของสถาบันที่เอื้อต่อการให้กู้ยืมเงินที่ง่ายในปัจจุบัน สิ่งแวดล้อม - ซึ่งนำไปสู่การล่มสลายจำนองซับไพรม์และวิกฤตการณ์ทางการเงินที่ตามมาในปี 2008

ถึงแม้ว่าคำนี้จะดูน่ากลัว แต่ บริษัท หลักทรัพย์และ บริษัท การลงทุนที่มีชื่อเสียงหลายแห่งต่างก็มีส่วนร่วมในกิจกรรมธนาคารเงา เลห์แมนบราเธอร์สและแบร์สเติร์นส์นักลงทุนธนาคารเพื่อการลงทุนเป็นสองคนที่มีชื่อเสียงมากขึ้นในช่วงกลางของการล่มสลาย

อันเป็นผลมาจากวิกฤตการณ์ทางการเงินที่ตามมาธนาคารแบบดั้งเดิมพบว่าตัวเองอยู่ภายใต้การตรวจสอบกฎระเบียบอย่างใกล้ชิดซึ่งนำไปสู่การหดตัวเป็นเวลานานในกิจกรรมการให้กู้ยืมของพวกเขา ในขณะที่ทางการเข้มงวดกับธนาคารมากขึ้นในทางกลับกันธนาคารพาณิชย์ก็เข้มงวดกับผู้ขอสินเชื่อหรือผู้ขอสินเชื่อ ข้อกำหนดที่เข้มงวดยิ่งขึ้นทำให้ผู้คนจำนวนมากต้องการแหล่งเงินทุนอื่น ๆ และด้วยเหตุนี้การเติบโตของสถาบันที่ไม่ใช่ธนาคารที่สามารถดำเนินการได้นอกกรอบข้อบังคับของธนาคาร

ในระยะสั้นในช่วงทศวรรษหลังวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2550-2551 NBFCs มีจำนวนเพิ่มขึ้นอย่างมากและหลากหลายประเภทซึ่งมีบทบาทสำคัญในการตอบสนองความต้องการสินเชื่อของธนาคารแบบดั้งเดิม

การโต้เถียง NBFC

ประชาสัมพันธ์ของ NBFCs ยืนยันว่าสถาบันเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในการตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินเชื่อสินเชื่อและบริการทางการเงินอื่น ๆ ลูกค้ารวมถึงธุรกิจและบุคคลโดยเฉพาะผู้ที่อาจมีปัญหาในการคัดเลือกภายใต้มาตรฐานที่เข้มงวดมากขึ้นที่กำหนดโดยธนาคารดั้งเดิม

NBFC ไม่เพียง แต่จัดหาแหล่งสำรองเท่านั้นผู้สนับสนุนกล่าวว่าพวกเขายังเสนอแหล่งที่มีประสิทธิภาพมากกว่า NBFCs ตัดพ่อค้าคนกลางออกตามที่ธนาคารมักจะให้ลูกค้าจัดการกับพวกเขาโดยตรงลดต้นทุนค่าธรรมเนียมและอัตราในกระบวนการที่เรียกว่า disintermediation การจัดหาเงินทุนและสินเชื่อเป็นสิ่งสำคัญในการรักษาสภาพคล่องของเงินและเศรษฐกิจ

ข้อดี

• แหล่งเงินทุนอื่น, เครดิต

• ติดต่อโดยตรงกับลูกค้ากำจัดคนกลาง

• ผลตอบแทนสูงสำหรับนักลงทุน

• สภาพคล่องสำหรับระบบการเงิน

จุดด้อย

• ไม่ควบคุมไม่อยู่ภายใต้การควบคุม

• การดำเนินการที่ไม่โปร่งใส

• ความเสี่ยงเชิงระบบของระบบการเงินเศรษฐกิจ

ถึงกระนั้นก็ตามนักวิจารณ์ก็มีปัญหาจากการที่ NBFC ขาดความรับผิดชอบต่อหน่วยงานกำกับดูแลและความสามารถในการดำเนินงานนอกกฎและข้อบังคับของธนาคาร ในบางกรณีพวกเขาอาจถูกหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ - สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) หากพวกเขาเป็น บริษัท มหาชนหรือหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) หากพวกเขาเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามในกรณีอื่น ๆ พวกเขาอาจจะสามารถดำเนินการได้โดยขาดความโปร่งใส

ทั้งหมดนี้อาจสร้างความกดดันให้กับระบบการเงิน NBFCs อยู่ที่ศูนย์กลางของวิกฤตการเงินปี 2008 ที่นำไปสู่การถดถอยครั้งใหญ่ นักวิจารณ์อ้างว่าหลังจากทั้งหมดพวกเขาได้เพิ่มจำนวนเท่านั้นตั้งแต่นั้นมา

ตัวอย่างจริงของ NBFCs

หน่วยงานตั้งแต่ผู้ให้บริการสินเชื่อเพื่อการจำนอง Quicken ให้กับ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงิน Fidelity Investments มีคุณสมบัติเป็น NBFCs อย่างไรก็ตามส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดของภาคการให้กู้ยืมที่ไม่ใช่ธนาคารได้รับในการให้กู้ยืมแบบ peer-to-peer (P2P)

การเติบโตของการให้กู้ยืม P2P ได้รับการอำนวยความสะดวกด้วยพลังของเครือข่ายสังคมออนไลน์ซึ่งนำผู้คนที่มีใจเดียวกันจากทั่วทุกมุมโลกมารวมกัน เว็บไซต์ให้ยืม P2P เช่น LendingClub Corp. (LC), StreetShares และ Prosper ได้รับการออกแบบมาเพื่อเชื่อมโยงผู้กู้ในอนาคตกับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนเงินของพวกเขาในสินเชื่อที่สามารถสร้างผลตอบแทนสูง

ผู้กู้ P2P มักจะเป็นบุคคลที่ไม่สามารถมีสิทธิ์ได้รับสินเชื่อธนาคารแบบดั้งเดิมหรือผู้ที่ต้องการทำธุรกิจกับธนาคารที่ไม่ใช่ธนาคาร นักลงทุนมีโอกาสสร้างพอร์ตสินเชื่อที่หลากหลายด้วยการลงทุนเงินก้อนเล็ก ๆ ในกลุ่มผู้กู้

แม้ว่าการให้กู้ยืม P2P แสดงเพียงส่วนน้อยของสินเชื่อรวมที่ออกในสหรัฐอเมริการายงานจากการวิจัยการตลาดโปร่งใสแสดงให้เห็นว่า:

โอกาสในตลาดเพียร์ทูเพียร์ทั่วโลกจะมีมูลค่า 897.85 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2567 - เพิ่มขึ้นจาก 26.16 พันล้านดอลลาร์ในปี 2558 ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) 48.2% และ 2567