เกรดการลงทุนหมายถึงอะไร

การจัดอันดับเครดิตเป็นมาตรการที่มีประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบตราสารหนี้เช่นพันธบัตรตั๋วเงินและธนบัตร บริษัท ส่วนใหญ่ได้รับการจัดอันดับตามจุดแข็งทางการเงินลูกค้าเป้าหมายและประวัติที่ผ่านมา บริษัท ที่มีระดับหนี้ที่สามารถจัดการได้โอกาสสร้างผลกำไรที่ดีและมีการจ่ายหนี้ที่ดีจะมีอันดับความน่าเชื่อถือที่ดี

ระดับการลงทุนหมายถึงคุณภาพของเครดิตของ บริษัท ในการพิจารณาเรื่องเกรดการลงทุน บริษัท จะต้องได้รับการจัดอันดับที่ 'BBB' หรือสูงกว่าโดย Standard and Poor's หรือ Moody's อะไรก็ตามที่อยู่ต่ำกว่าระดับ 'BBB' นี้ถือเป็นระดับที่ไม่ใช่การลงทุน หาก บริษัท หรือตราสารหนี้อยู่ในอันดับ 'BB' หรือต่ำกว่าจะเรียกว่าเกรดขยะซึ่งในกรณีนี้ความน่าจะเป็นที่ บริษัท จะชำระหนี้ที่ออกให้นั้นถือเป็นการเก็งกำไร

ประเด็นที่สำคัญ

• การจัดอันดับเครดิตเป็นมาตรการที่มีประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบหลักทรัพย์ตราสารหนี้เช่นพันธบัตรตั๋วเงินและธนบัตรการซื้อหรือขายพันธบัตรตั๋วเงินหรือตั๋วเงินจะมีการจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง ในด้านการเงินตราสารหนี้ภาครัฐและเอกชนเช่นพันธบัตรและตั๋วเงินนั้นถือว่าเป็นเกรดการลงทุนหากมีความเสี่ยงต่ำในการผิดนัดชำระ

การซื้อหรือขายพันธบัตรตั๋วเงินหรือตั๋วเงินจะมีการจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง การจัดอันดับนี้เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาตามความแข็งแกร่งของ บริษัท และภาระหนี้ที่เปลี่ยนแปลง หาก บริษัท มีหนี้สินมากกว่าที่สามารถจัดการได้หรือหากแนวโน้มผลประกอบการอ่อนตัว บริษัท จะลดอันดับความน่าเชื่อถือของ บริษัท ลง หากลดภาระหนี้หรือหาวิธีเพิ่มรายได้ที่อาจเกิดขึ้นอันดับเครดิตของ บริษัท จะเพิ่มขึ้น

หลักทรัพย์ใดที่มีการพิจารณาระดับการลงทุน

ในด้านการเงินตราสารหนี้ภาครัฐและเอกชนเช่นพันธบัตรและตั๋วเงินนั้นถือว่าเป็นเกรดการลงทุนหากมีความเสี่ยงต่ำในการผิดนัดชำระ ระดับการลงทุนนั้นพิจารณาจากระดับความสัมพันธ์โดยหน่วยงานจัดอันดับเครดิตเช่น Standard & Poor's และ Moody's อันดับเครดิตดังกล่าวแสดงถึงความสามารถและความเต็มใจขององค์กรที่กู้ยืมเพื่อชำระหนี้และขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดทางการเงินและเศรษฐกิจหลายอย่างที่มีผลต่อความน่าเชื่อถือของผู้กู้ หลักทรัพย์ที่มีอันดับ BBB หรือสูงกว่าจาก Standard and Poor's หรือ Baa3 หรือสูงกว่าจาก Moody's ถือเป็นเกรดการลงทุน

การจัดอันดับเครดิตและความน่าเชื่อถือ

การจัดอันดับเครดิตเป็นแถลงการณ์ที่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือและความเสี่ยงด้านเครดิตขององค์กรหนึ่ง ๆ โดยเฉพาะในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน การจัดอันดับเครดิตบ่งชี้ถึงความเสี่ยงเริ่มต้นสำหรับหนี้บุคคลพันธบัตรเทศบาลพันธบัตรรัฐบาลหรือหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง (MBS)

เมื่อสร้างการจัดอันดับของ บริษัท จัดอันดับเครดิตที่คำนึงถึงปัจจัยมากมายที่จะเกิดขึ้นกับมุมมองที่สมดุลของความเสี่ยงด้านเครดิต เลเวอเรจกระแสเงินสดรายได้อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยและอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ เป็นตัวบ่งชี้ทั่วไปที่หน่วยงานจัดอันดับเครดิตพิจารณาที่จะกำหนดเกรดการลงทุนให้กับหลักทรัพย์ที่มีความปลอดภัย

การรักษาความปลอดภัยมีการจัดอันดับคะแนนการลงทุนหากมีการจัดอันดับที่อยู่ในช่วง Aaa ถึง Baa3 จาก Moody's หรือ AAA ถึง BBB- สำหรับ Standard & Poor's หลักทรัพย์ของ บริษัท มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในระดับที่สามารถลงทุนได้หากภาระผูกพันมีความมั่นคงทางการเงิน

ระดับความน่าเชื่อถือของ BBB- จาก Standard & Poor's และ Baa3 จาก Moody's นั้นเป็นระดับต่ำสุดที่เป็นไปได้สำหรับความปลอดภัยที่จะพิจารณาระดับการลงทุน อันดับเครดิตของ BBB- และ Baa3 ระบุว่า บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ดังกล่าวมีความสามารถเพียงพอที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันของ บริษัท ได้ แต่อาจขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวยและการเปลี่ยนแปลงทางการเงิน

ระดับความน่าเชื่อถือของ BBB- จาก Standard & Poor's และ Baa3 จาก Moody's นั้นเป็นระดับต่ำสุดที่เป็นไปได้สำหรับความปลอดภัยที่จะพิจารณาระดับการลงทุน

การสูญเสียระดับคะแนนการลงทุน

เป็นเรื่องปกติที่การรักษาความปลอดภัยจะสูญเสียอันดับการลงทุน สาเหตุของเหตุการณ์ดังกล่าวแตกต่างกันและอาจเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมทางธุรกิจโดยรวมเช่นภาวะถดถอยปัญหาเฉพาะอุตสาหกรรมหรือปัญหาทางการเงินของ บริษัท

คุณควรทำการจัดอันดับจากหน่วยงานจัดอันดับเครดิตด้วยความระมัดระวัง

หากมีภาวะถดถอยเป็นไปได้ว่าหลาย บริษัท กำลังดิ้นรนเพื่อสร้างกระแสเงินสดเพียงพอที่จะครอบคลุมความสนใจและการชำระคืนเงินต้นและหน่วยงานสินเชื่อสามารถลดอันดับของ บริษัท ข้ามภาคได้ การเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยีหรือการเกิดขึ้นของคู่แข่งในอุตสาหกรรมสามารถรับประกันการลดระดับของการจัดอันดับหลักทรัพย์จากระดับการลงทุนเป็นระดับการเก็งกำไร เหตุผลทั่วไปอีกประการหนึ่งสำหรับการสูญเสียระดับการลงทุนของหลักทรัพย์เนื่องจากปัญหาของ บริษัท เช่นการใช้ประโยชน์มากเกินไปปัญหาเกี่ยวกับการรวบรวมลูกหนี้และการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ

คุณควรทำการจัดอันดับจากหน่วยงานจัดอันดับเครดิตด้วยความระมัดระวัง ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินของ 2550-2551 มันก็เห็นได้ชัดว่าอันดับความน่าเชื่อถือของหน่วยงานจัดอันดับเครดิตของประชาชนโดยการให้อันดับที่ AAA ตลาดจำนองแอ่นจำนอง - ซับซ้อน ปรากฎว่า MBS เหล่านี้เป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและอันดับเครดิตของพวกเขาก็ถูกลดระดับเป็นเกรดเก็งกำไรจากระดับการลงทุน