สุทธิสั้นหมายถึงอะไร
Net short หมายถึงสถานะโดยรวมที่นักลงทุนมีอยู่ในพอร์ทการลงทุนไม่ว่าจะเป็นหลักทรัพย์ประเภทบุคคลหรือประเภทสินทรัพย์
ประเด็นที่สำคัญ
- Net short หมายถึงสถานะโดยรวมที่นักลงทุนมีอยู่ในพอร์ตของตนเองไม่ว่าจะเป็นหลักทรัพย์รายบุคคลหรือข้ามประเภทสินทรัพย์นักลงทุนที่ได้รับผลประโยชน์ระยะสั้นสุทธิเนื่องจากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลงพอร์ตสั้นสุทธิมีสถานะสั้นมากกว่า ในแง่ของมูลค่าโดยรวมซึ่งจำนวนตำแหน่งที่แท้จริงไม่สำคัญเท่ากับมูลค่าที่แสดง
การทำความเข้าใจ Net Short
นักลงทุนที่มีสถานะ Short สุทธิมีสถานะ Short มากกว่าตำแหน่ง Long ในสินทรัพย์อุตสาหกรรมตลาดหรือพอร์ทการลงทุน Net short แปลว่านักลงทุนอาจมีการถือครองสินทรัพย์ระยะยาวโดยเฉพาะ แต่ย่อมาจากภาพรวม ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจถือหุ้นของ บริษัท และเลือกที่จะเข้าสู่ตำแหน่งการซื้อขายสั้น ๆ ของ บริษัท โดยใช้ตัวเลือกที่เกินโฮลดิ้งของเขา ในกรณีนี้แม้ว่านักลงทุนจะถือหุ้นและเชื่อว่ามูลค่าของหุ้นเหล่านั้นในระยะยาว แต่เขาก็ยังขาดสุทธิในสต็อกสำหรับระยะเวลาของตัวเลือก
ในทำนองเดียวกันนักลงทุนสามารถสุทธิระยะสั้นในอุตสาหกรรมเฉพาะในขณะที่ยังคงถือลงทุนในบาง บริษัท ในอุตสาหกรรมที่พวกเขารู้สึกมั่นใจในกรณีนี้นักลงทุนหยาบคายกับอุตสาหกรรมโดยรวมจึงสั้นสุทธิ แต่บางอย่างที่สำคัญ บริษัท สามารถดึงผ่านระยะยาว พอร์ตโฟลิโอสั้นสุทธิมีสถานะสั้นมากกว่าในแง่ของมูลค่าโดยรวม - จำนวนตำแหน่งที่แท้จริงในกรณีนี้ไม่สำคัญเท่ากับมูลค่าที่แสดง นักลงทุนที่ได้รับผลประโยชน์ระยะสั้นสุทธิเนื่องจากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นสถานะ Short สุทธิจะสูญเสียเงิน
Net short เป็นตำแหน่งที่ตรงกันข้ามกับตำแหน่ง Long net โดยที่สถานะการลงทุนโดยรวมกำลังวางเดิมพันในการเพิ่มราคาของสินทรัพย์อุตสาหกรรมหรือตลาดอ้างอิง บางครั้งผู้ค้าจะแสดงสัดส่วนที่มากขึ้นของพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาให้อยู่ในตำแหน่งที่สั้นแทนที่จะเป็นในระยะยาว พอร์ทการลงทุนประเภทนี้จะเพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาหลักทรัพย์อ้างอิงลดลงเนื่องจากนักลงทุนยืมหลักทรัพย์จากโบรกเกอร์และขายในตลาดโดยหวังว่าจะซื้อคืนในภายหลังด้วยราคาที่ต่ำกว่า
ตัวอย่างสั้นสุทธิ: กองทุนควอนตัมของ George Soros
กองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้ค้าที่แตกทำให้ศิลปะของการวางตำแหน่งสั้นสุทธิ จอร์จโซรอสเป็นหนึ่งในกางเกงขาสั้นตาข่ายที่ยอดเยี่ยมหนึ่งตัวที่ทำจากเงินปอนด์ของอังกฤษ กองทุน Quantum Fund ซึ่งเป็นเรือธงของเขาขาดเงินสุทธิเมื่อเทียบกับเงินปอนด์ แต่ในสถานะดังกล่าวยังมีสถานะยาวนานในหุ้นอังกฤษพันธบัตรเยอรมันและเครื่องหมายเยอรมัน ดังนั้นเมื่อโซรอสทำลายธนาคารแห่งอังกฤษเขาจึงทำกำไรจากตำแหน่งที่สั้นมาก แต่เขาก็ทำกำไรจากการสั่นไหวของตลาดที่ตามมาซึ่งได้เห็นเครื่องหมายชื่นชมและการเปลี่ยนทุนเป็นหุ้นอังกฤษและพันธบัตรเยอรมัน
ในระยะสั้นตำแหน่งสั้นสุทธิไม่ต้องเดิมพันโดยรวมลดลงในตลาดเช่นตำแหน่งสั้นสุทธิใน S&P 500 กางเกงขาสั้นสุทธิในมือขวาสามารถทำตามวิทยานิพนธ์การลงทุนที่ซับซ้อนเพื่อรักษากำไรสูงสุด ผ่านการเดิมพันระยะยาวแบบผสมผสานซึ่งประกอบกับตำแหน่งสั้นโดยรวม
