รายงานจาก JPMorgan และ Deloitte คาดว่าจะมีการดำเนินการ M&A ที่รวดเร็วในปี 2562 และนี่เป็นขั้นตอนที่นักลงทุนจะได้รับผลกำไรจำนวนมากหากพวกเขาระบุเป้าหมายการเทคโอเวอร์อย่างถูกต้อง "กิจกรรม M&A คาดว่าจะยังคงแข็งแกร่ง" ตาม JPMorgan “ ในขณะที่ผลกระทบหลายประการของการปฏิรูปภาษีและเงินสดที่ถูกส่งกลับถูกนำมาใช้เพื่อการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผลในปี 2561 แต่คาดว่าบอร์ดจะใช้เงินสดพิเศษสำหรับการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยการซื้อกิจการ” รายงานของพวกเขากล่าว
นักวิเคราะห์สต็อกเชื่อว่า บริษัท ทั้งสี่นี้เป็นเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการตาม CNBC: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) และ Jagged Peak Energy Inc. (JAG) ในขณะเดียวกันพันธุวิศวกรรมและเทคโนโลยีชีวภาพข่าวได้เสนอชื่อ 10 ผู้สมัครชิงตำแหน่งในเขตข้อมูล biopharma รวมถึงสี่เหล่านี้: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) และ BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN)
8 เป้าหมายการควบรวมกิจการที่เป็นไปได้
(มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด)
- โลจิสติก XPO, 6.7 พันล้านดอลลาร์ Q2 โฮลดิ้ง, 3.0 พันล้านดอลลาร์ระบบ Mitek, $ 5 พันล้าน Jagged Peak Energy, 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Gilead, 85.9 พันล้านดอลลาร์ Alexion, 31.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ, 6.4 พันล้านดอลลาร์ฟิลิปปินส์
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
"ในปี 2018 ข้อเสนอมากกว่า $ 10, 000 ล้านสร้างขึ้นเพียง 6% ของจำนวนข้อตกลงที่ประกาศมากกว่า $ 1 พันล้านเราคาดว่ากิจกรรมในข้อตกลง $ 1, 000 - 10, 000 ล้านจะยังคงแข็งแกร่งและผลักดันตลาด M&A" JPMorgan ตั้งข้อสังเกต
Deloitte กล่าวว่า "ผู้ตอบแบบสอบถามจากกองทุนหุ้นเอกชนขนาดใหญ่เกือบเป็นเอกฉันท์ในการคาดการณ์ข้อเสนอเพิ่มเติมในปี 2562 เนื่องจากผู้ตอบแบบสอบถาม 94% ของกองทุนที่ใหญ่กว่า 5 พันล้านดอลลาร์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในบรรดาบรรษัทนั้นมีเพียง 65% ของผู้ตอบแบบสอบถามใน บริษัท ที่ใหญ่ที่สุด (5 พันล้านดอลลาร์หรือมากกว่าในรายรับต่อปี) เห็นการเร่งข้อตกลงในอีก 12 เดือนข้างหน้า
อย่างไรก็ตาม Deloitte ยังกล่าวอีกว่า "ผู้ตอบแบบสำรวจเกือบหนึ่งในสามเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในกิจกรรมการจัดการ - เพิ่มขึ้นจากประมาณไตรมาสหนึ่งของปีก่อนและ 29% ของผู้ตอบแบบสอบถามภาคเอกชนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 19% ในปีก่อน"
Jagged Peak ดำเนินการสำรวจน้ำมันและก๊าซใน Delaware Basin ทางตะวันตกของเท็กซัสและตอนใต้ของเม็กซิโก กองทุนหุ้นเอกชน Quantum Energy Partners มีสัดส่วนการถือหุ้น 69% สิ่งนี้รวมถึง "ตำแหน่งพื้นที่ที่เอื้ออำนวย" และ "การเติบโต 20% ต่อปีซึ่งนำไปสู่ FCF ในช่วงกลางปี 2020 หรือเร็วกว่านั้น" ทำให้เป็น "ผู้สมัครเข้าครอบครองที่น่าสนใจ" ตามรายงานของ SunTrust ตาม CNBC
BioMarin เป็นผู้ซื้อกิจการตั้งแต่ปี 2556 ตามพันธุวิศวกรรมและข่าวเทคโนโลยีชีวภาพ มันมีท่อยาที่แข็งแกร่งใกล้การอนุมัติโดยมุ่งเน้นไปที่ "ยากำพร้า" สำหรับโรคที่หายากซึ่งถูกมองข้ามโดยคู่แข่งรายใหญ่ "เป็นการซื้อกิจการที่มีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำสำหรับ บริษัท บิ๊กฟาร์มาที่ต้องการเพิ่มการเสนอขายยาและป้องกันการลดลงของรายได้ที่เกี่ยวข้องกับการหมดอายุสิทธิบัตรและการแข่งขัน" ต่อคอลัมน์ MarketWatch
Alexion ยังมุ่งเน้นไปที่โรคที่หายากและดังนั้น BioMarin อาจได้รับมันตามหาอัลฟ่า คอลัมน์เดียวกับที่ Bernstein มองว่า Amgen Inc. (AMGN) เป็นผู้ซื้อที่เป็นไปได้พยายามควบคุมค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาในขณะเดียวกันก็เสริมความแข็งแกร่งของท่อยา
อัมรินทร์ ได้รับความไว้วางใจจากรายงานเชิงบวกเกี่ยวกับยา Vascepa ซึ่งเป็นอนุพันธ์ของน้ำมันปลาที่อาจนำเสนอความก้าวหน้าในการรักษาและป้องกันโรคหัวใจและหลอดเลือด มูลค่าตลาดที่พอเหมาะทำให้เป็นเป้าหมายที่เหมาะสมสำหรับ Big Pharma
มองไปข้างหน้า
การลงทุนบนพื้นฐานของการเก็งกำไรการเข้าซื้อกิจการอาจมีความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท ลดลง นอกจากนี้ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพขนาดเล็กจำนวนมากยังเป็น บริษัท ที่มีความเสี่ยงด้วยค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาที่มีขนาดใหญ่และเส้นทางสู่การค้าในระยะยาว
