กฎระเบียบของตลาดเงินที่เริ่มมีผลบังคับใช้ในเดือนตุลาคม 2559 เริ่มขึ้นจริงตามกฎที่นำโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ในปี 2014 เมื่อกฎเหล่านั้นเริ่มขึ้น ผลกระทบของกฎเหล่านี้ขึ้นอยู่กับประเภทของกองทุนตลาดเงินที่คุณมี (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู ข้อดีข้อเสียของกองทุนรวมตลาดเงิน )
อธิบายการเปลี่ยนแปลง
ตามกฎระเบียบใหม่ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ "การปฏิรูปโครงสร้างและการดำเนินงานเพื่อรับมือกับความเสี่ยงของนักลงทุนในกองทุนตลาดเงินในขณะที่รักษาผลประโยชน์ของกองทุน" กฎสร้างกองทุนตลาดเงินสามประเภทกว้าง: ค้าปลีกรัฐบาล และสถาบัน กองทุนตลาดเงินของสถาบันนั้นรวมถึงกองทุนที่มีอยู่ในแผน 401 (k) ของนายจ้างหรือยานพาหนะเพื่อการเกษียณอื่น ๆ ที่คล้ายกัน มีสามองค์ประกอบหลักในกฎระเบียบใหม่
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิลอยตัว
ขณะนี้กองทุนตลาดเงินของสถาบันจะต้องรักษามูลค่าสินทรัพย์สุทธิลอยตัว (NAV) ซึ่งหมายความว่าเงินทุนจะไม่สามารถตั้งราคา $ 1 ต่อหุ้นได้อีกต่อไป ราคาหุ้นจะผันผวนตามตลาดแทน กฎ NAV ลอยใช้ไม่ได้กับกองทุนของรัฐบาลและตลาดค้าปลีกเงินซึ่งยังสามารถเสนอ NAV ($ 1 ต่อหุ้น) ที่มั่นคง
ค่าธรรมเนียมและประตู
กฎนี้อนุญาตให้คณะกรรมการบริหารกองทุนตลาดเงินกำหนดค่าธรรมเนียมหรือแม้แต่ระงับการไถ่ถอนหุ้นชั่วคราวในเวลาที่มีปัญหาทางการเงิน การเรียกเก็บค่าธรรมเนียมหรือการระงับชั่วคราว (ประตู) สำหรับกองทุนตลาดเงินและตลาดค้าปลีกคือเมื่อระดับสินทรัพย์สภาพคล่องต่ำกว่า 30% ของสินทรัพย์รวมรายสัปดาห์ ในเวลานั้นคณะกรรมการกองทุนอาจกำหนดค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน 2% นอกจากนี้ยังสามารถระงับการไถ่ถอนได้นานถึง 10 วันทำการในระยะเวลา 90 วัน
หากสินทรัพย์สภาพคล่องของกองทุนต่ำกว่า 10% ของสินทรัพย์รวมคณะกรรมการจะต้องกำหนดค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนสูงสุด 1% อย่างไรก็ตามคณะกรรมการมีดุลยพินิจในการกำหนดค่าธรรมเนียมที่น้อยกว่าหรือสูงกว่า - สูงสุด 2% - เพื่อผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของกองทุน กฎเดียวกันนี้อนุญาตให้ระงับการไถ่ถอนสูงสุด 10 วันทำการในระยะเวลา 90 วัน กองทุนรวมตลาดเงินของรัฐบาลอาจ แต่ไม่จำเป็นต้องกำหนดค่าธรรมเนียมหรือประตู
การกระจายการลงทุนการเปิดเผยข้อมูลและการทดสอบความเครียด
ในที่สุดกฎระเบียบนั้นรวมถึงข้อกำหนดการกระจายความเสี่ยงการเปิดเผยข้อมูลและการทดสอบความเครียดที่ได้รับการปรับปรุงรวมถึงกฎระเบียบที่ได้รับการปรับปรุงสำหรับการรายงานโดยกองทุนตลาดเงินและกองทุนส่วนบุคคลที่ดำเนินงานเช่นกองทุนตลาดเงิน ในขณะที่สำคัญการแก้ไขชุดสุดท้ายนี้ไม่ได้ถูกมองว่ามีผลกระทบโดยตรงต่อนักลงทุนรายบุคคลในฐานะสองคนแรก
คำถามที่จะถาม
หากกองทุนตลาดเงินของคุณอยู่ในแผน 401 (k) ของนายจ้างคุณขึ้นอยู่กับนายจ้างของคุณที่จะตัดสินใจว่าจะเลือกเทียบเท่าเงินสดอื่นหรือยึดติดกับสิ่งที่มีให้ในปัจจุบัน นายจ้างบางคนกำลังเปลี่ยนไปใช้กองทุนตลาดเงินของรัฐบาลในขณะที่คนอื่น ๆ จะไปลงทุนในเงินฝากธนาคารของ FDIC หรือกองทุนที่มีมูลค่า หากตัวเลือกในการเปลี่ยนแปลง 401 (k) ของคุณ CNBC บอกว่าคุณควรถามคำถามต่อไปนี้เมื่อพิจารณาถึงกองทุนใหม่
- อัตราดอกเบี้ยคืออะไรเปลี่ยนแปลงบ่อยแค่ไหนดอกเบี้ยจ่ายบ่อยแค่ไหนค่าธรรมเนียมถูกเรียกเก็บเงินมันเป็นไปได้หรือไม่ที่จะเสียเงินในกองทุนนี้ชื่อ บริษัท ที่อยู่เบื้องหลังกองทุนคืออะไรและ บริษัท นั้นดำเนินการในลักษณะใด ที่ผ่านมา?
กองทุนที่มีเสถียรภาพ
หากแผนของคุณมีกองทุนที่มีมูลค่ามั่นคงคุณควรรู้ว่าไม่ใช่กองทุนรวม กองทุนที่มีมูลค่ามั่นคงคือการผสมผสานระหว่างการประกันภัยและพันธบัตร กองทุนนี้มาพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำรับประกันโดย บริษัท ประกันภัย ตาม Callan Associates 65% ของแผนการเกษียณอายุสหรัฐเสนอกองทุนมูลค่ามั่นคง กองทุนที่มีมูลค่ามีเสถียรภาพมีอัตราดอกเบี้ยมัธยฐาน 1.93% เมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 0.023% สำหรับกองทุนตลาดเงิน
ความเสี่ยง
ในขณะที่การเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยทำให้กองทุนที่มีเสถียรภาพนั้นน่าประทับใจ แต่โปรดจำไว้ว่ามีความเสี่ยงในกองทุนที่มีเสถียรภาพมากกว่ากองทุนรวมในตลาดเงิน คุณภาพสินเชื่อของทั้งพันธบัตรอ้างอิงและ บริษัท ประกันภัยเป็นปัจจัยสำคัญสองประการที่นำไปใช้กับกองทุนมูลค่าที่มีเสถียรภาพ ซึ่งหมายความว่าหากพันธบัตรล้มเหลวหรือ บริษัท ประกันภัยท้องคุณอาจได้รับบาดเจ็บอย่างรุนแรง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู กองทุนตลาดเงิน: ข้อดีและข้อเสีย )
บรรทัดล่าง
หากนายจ้างของคุณตัดสินใจที่จะเก็บข้อเสนอกองทุนตลาดเงินในปัจจุบันตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณรู้ทางเลือกในการไถ่ถอนและข้อผิดพลาดที่เป็นไปได้ก่อนที่คุณจะเลือกเก็บเงินไว้ในกองทุนเหล่านั้น หากมีการเสนอกองทุนทดแทนตลาดเงินรวมถึงกองทุนที่มีมูลค่ามั่นคงให้พิจารณาความเสี่ยงเหล่านั้นด้วยก่อนที่จะตัดสินใจย้ายเงินของคุณ หากกองทุนตลาดเงินของรัฐบาลเป็นตัวเลือกอาจมีข้อได้เปรียบที่ไม่มีค่าธรรมเนียมหรือประตูที่น่าจะเป็นไปได้ แต่จะให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า
