นิยามการหารายได้

Earnout คืออะไร?

Earnout เป็นข้อกำหนดตามสัญญาที่ระบุว่าผู้ขายของธุรกิจจะได้รับค่าตอบแทนเพิ่มเติมในอนาคตหากธุรกิจบรรลุเป้าหมายทางการเงินบางอย่างซึ่งมักระบุเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดขายหรือรายได้รวม หากผู้ประกอบการที่กำลังมองหาที่จะขายธุรกิจกำลังขอราคามากกว่าผู้ซื้อยินดีที่จะจ่ายเงินสามารถนำบทบัญญัติการหารายได้ไปใช้ได้ ในตัวอย่างที่ง่ายอาจมีราคาซื้อ 1, 000, 000 ดอลลาร์บวก 5% ของยอดขายรวมในช่วงสามปีถัดไป

Earnout

ทำความเข้าใจรายได้

Earnouts ไม่ได้มาพร้อมกับกฎอย่างหนักและรวดเร็ว ระดับการจ่ายเงินจะขึ้นอยู่กับหลายปัจจัยรวมถึงขนาดของธุรกิจ สิ่งนี้สามารถใช้เพื่อเชื่อมช่องว่างระหว่างความคาดหวังที่แตกต่างจากผู้ซื้อและผู้ขาย Earnout ช่วยขจัดความไม่แน่นอนสำหรับผู้ซื้อเนื่องจากเชื่อมโยงกับประสิทธิภาพทางการเงินในอนาคต ผู้ขายยังได้รับประโยชน์จากการเติบโตในอนาคตเป็นระยะเวลาหนึ่ง

เป้าหมายทางการเงินที่แตกต่างกันเช่นรายได้สุทธิหรือรายได้อาจช่วยกำหนดรายได้

ข้อพิจารณาพิเศษ: ประเด็นสำคัญที่เกี่ยวข้องกับการรับรายได้

มีข้อพิจารณาที่สำคัญหลายประการนอกเหนือจากการชดเชยเงินสด ซึ่งรวมถึงการกำหนดสมาชิกที่สำคัญขององค์กรและการขยายรายได้ ความยาวของสัญญาและบทบาทของผู้บริหารกับ บริษัท หลังการซื้อกิจการนั้นเป็นสองประเด็นที่ต้องเจรจาต่อรอง

ข้อตกลงควรระบุสมมติฐานทางการบัญชีที่จะใช้ในอนาคต แม้ว่า บริษัท จะสามารถปฏิบัติตามหลักการบัญชีที่ยอมรับกันโดยทั่วไป (GAAP) ได้ แต่ก็ยังมีผู้จัดการที่ต้องใช้ดุลยพินิจในการพิจารณาว่าอาจส่งผลกระทบต่อผลลัพธ์ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าระดับที่สูงขึ้นสำหรับผลตอบแทนและค่าเผื่อจะลดรายได้

การเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์เช่นการตัดสินใจออกจากธุรกิจหรือลงทุนในการริเริ่มการเติบโตอาจกดดันผลลัพธ์ในปัจจุบัน ผู้ขายควรตระหนักถึงสิ่งนี้เพื่อให้ได้วิธีการที่เป็นธรรม

มีที่ปรึกษาด้านกฎหมายและการเงินที่สามารถช่วยเหลือกระบวนการได้ โดยทั่วไปค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นตามความซับซ้อนของการทำธุรกรรม

Earnout ช่วยขจัดความไม่แน่นอนให้กับผู้ซื้อเนื่องจากเชื่อมโยงกับประสิทธิภาพทางการเงินในอนาคต

ตัวอย่างของ Earnout

บริษัท ABC มียอดขาย 500 ล้านดอลลาร์และผลกำไร 50 ล้านดอลลาร์ ผู้ซื้อที่มีศักยภาพเต็มใจที่จะจ่ายเงินจำนวน 250 ล้านดอลลาร์ แต่เจ้าของคนปัจจุบันเชื่อว่าเรื่องนี้ไม่คุ้มค่ากับแนวโน้มการเติบโตในอนาคตและขอเงินจำนวน 500 ล้านดอลลาร์ เพื่อเชื่อมช่องว่างทั้งสองฝ่ายสามารถใช้เงินได้ การประนีประนอมอาจเป็นการจ่ายเงินสดล่วงหน้าจำนวน 250 ล้านดอลลาร์และรายรับ 250 ล้านดอลลาร์หากยอดขายและรายรับสูงถึง 1 พันล้านดอลลาร์ภายในระยะเวลาสามปีหรือ 100 ล้านดอลลาร์หากยอดขายสูงถึง 600 ล้านดอลลาร์เท่านั้น

ประเด็นที่สำคัญ

• Earnout เป็นข้อกำหนดตามสัญญาที่ระบุว่าผู้ขายของธุรกิจคือการได้รับค่าตอบแทนในอนาคตหากธุรกิจบรรลุเป้าหมายทางการเงินบางอย่าง Earnout ช่วยลดความไม่แน่นอนสำหรับผู้ซื้อและผู้ขายได้รับประโยชน์จากการเติบโตในอนาคต สมมติฐานทางบัญชีที่ใช้และระยะเวลาของข้อตกลง