นิยามของ Micro-Hedge
Micro-hedge เป็นเทคนิคการลงทุนที่ใช้ในการขจัดความเสี่ยงของสินทรัพย์เดียวจากพอร์ตโฟลิโอที่ใหญ่ขึ้น ในกรณีส่วนใหญ่การป้องกันความเสี่ยงแบบไมโครนั้นเกี่ยวข้องกับการหักกลบลบสถานะในสินทรัพย์เดี่ยวนั้น สถานะออฟเซ็ตอาจรวมถึงการทำสัญญาระยะสั้นในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสินทรัพย์เดียวกัน
ทำลายลง Micro-Hedge
ไมโครเฮดจ์สามารถขจัดความเสี่ยงของสินทรัพย์หนึ่งรายการในพอร์ตได้ แต่จะมีผลเพียงเล็กน้อยต่อความเสี่ยงหรือพอร์ตการลงทุนโดยรวมยกเว้นว่าพอร์ตโฟลิโอนั้นจะมีความเข้มข้นสูง หากสินทรัพย์นี้เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่การป้องกันความเสี่ยงจะขจัดความเสี่ยงของสินทรัพย์หนึ่ง แต่จะมีผลกระทบต่อความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนน้อยลง
การลงทุนทั้งหมดมีความเสี่ยงหลายระดับ นักลงทุนสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายเพื่อจัดการความเสี่ยงเหล่านั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตามมีบางครั้งที่การรักษาความปลอดภัยเดียวในพอร์ทโฟลิโออาจทำให้เกิดความกังวลอย่างมาก อาจเป็นเพราะความปลอดภัยเป็นหุ้นที่มีค่าใช้จ่ายสูงมากหรือเพราะเป็นหลักทรัพย์ที่มีประวัติความผันผวน ไม่ว่าในกรณีใดไมโครเฮดจ์อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการจัดการกับหลักทรัพย์เหล่านี้
ตัวอย่าง Micro-Hedge
สมมติว่าคุณถือหุ้นของ บริษัท และต้องการกำจัดความเสี่ยงด้านราคาที่เกี่ยวข้องกับหุ้นนั้น เพื่อชดเชยตำแหน่งของคุณใน บริษัท คุณสามารถดำรงตำแหน่งสั้น ๆ ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าซึ่งจะทำให้ราคาหุ้นในช่วงระยะเวลาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า กลยุทธ์นี้ใช้เมื่อนักลงทุนรู้สึกไม่แน่ใจอย่างมากเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวในอนาคตของสินทรัพย์เดียว
ไมโครเฮดจ์ยังสามารถสร้างขึ้นได้ด้วยการซื้อหลักทรัพย์แยกต่างหากซึ่งควรไปในทิศทางตรงกันข้ามภายใต้เงื่อนไขเดียวกัน อย่างไรก็ตามปัญหาหนึ่งก็คือมันเป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์ว่าหลักทรัพย์ทิศทางใดจะเคลื่อนไหวภายใต้เงื่อนไขใด
Micro-Hedges และ Macro-Hedges
Micro-hedges นั้นตรงกันข้ามกับ macro-hedges Macro-hedge เป็นเทคนิคการลงทุนที่ใช้เพื่อลดหรือขจัดความเสี่ยงของข้อเสียจากการลงทุนในสินทรัพย์ กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงในระดับมหภาคมักจะเกี่ยวข้องกับการใช้อนุพันธ์เพื่อรับสถานะสั้น ๆ ในตัวเร่งปฏิกิริยาของตลาดในวงกว้างซึ่งอาจส่งผลเสียต่อประสิทธิภาพการทำงานของพอร์ตโฟลิโอหรือสินทรัพย์อ้างอิงเฉพาะ
"มาโคร" ในมาโครป้องกันความเสี่ยงหมายถึงการลดความเสี่ยงรอบเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาค ดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงในระดับมหภาคจึงจำเป็นต้องมีการคาดการณ์ล่วงหน้าการเข้าถึงข้อมูลทางเศรษฐกิจอย่างกว้างขวางและทักษะการพยากรณ์ที่เหนือกว่าเพื่อคาดการณ์ปฏิกิริยาที่คาดหวังของตลาดและหลักทรัพย์การลงทุนเมื่อมีแนวโน้มเกิดขึ้น อย่างไรก็ตามในบางกรณีตำแหน่งการป้องกันความเสี่ยงของแมโครอาจมองเห็นได้ง่ายโดยชุดของเหตุการณ์ที่นำไปสู่ผลลัพธ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
