รวมหนี้ไปทั้งหมด

สินทรัพย์รวมต่อสินทรัพย์รวมคืออะไร?

อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมเป็นอัตราส่วนการก่อหนี้ที่กำหนดจำนวนหนี้ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ การวัดนี้ช่วยให้สามารถเปรียบเทียบการใช้ประโยชน์จาก บริษัท ต่างๆได้

อัตราส่วนที่สูงกว่าระดับของเลเวอเรจ (DoL) ที่สูงขึ้นและความเสี่ยงทางการเงิน อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมเป็นอัตราส่วนกว้างที่วิเคราะห์งบดุลของ บริษัท โดยรวมหนี้สินระยะยาวและระยะสั้น (เงินกู้ที่ครบกำหนดภายในหนึ่งปี) รวมถึงสินทรัพย์ทั้งหมดทั้งที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนเช่นค่าความนิยม

สูตรสำหรับหนี้รวมต่อสินทรัพย์รวมคือ

$\begin{matrix} TD / TA = \frac{หนี้ระยะสั้น + หนี้สินระยะยาว}{สินทรัพย์รวม} \end{matrix} \ start {จัดชิด} & \ text {TD / TA} = \ frac { text {หนี้ระยะสั้น} + \ text {หนี้ระยะยาว}} { text {สินทรัพย์รวม}} \ \ end {จัด}$ TD / TA = สินทรัพย์รวมหนี้สินระยะสั้น + หนี้ระยะยาว

ยอดรวมหนี้สินต่อสินทรัพย์รวม

สินทรัพย์รวมต่อสินทรัพย์รวมบอกอะไรคุณบ้าง

Total-หนี้สินต่อสินทรัพย์รวมเป็นตัวชี้วัดของสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ได้รับเงินทุนจากตราสารหนี้มากกว่าตราสารทุน อัตราส่วนการใช้ประโยชน์นี้แสดงให้เห็นว่า บริษัท มีการเติบโตและการได้มาซึ่งสินทรัพย์ตลอดเวลา นักลงทุนใช้อัตราส่วนนี้ไม่เพียง แต่ประเมินว่า บริษัท มีเงินทุนเพียงพอที่จะชำระหนี้ในปัจจุบัน แต่ยังประเมินว่า บริษัท สามารถจ่ายผลตอบแทนจากการลงทุนได้หรือไม่

เจ้าหนี้ใช้อัตราส่วนเพื่อดูว่า บริษัท มีหนี้สินอยู่เท่าใดและ บริษัท มีความสามารถในการชำระหนี้ที่มีอยู่หรือไม่ซึ่งจะกำหนดว่าจะให้สินเชื่อเพิ่มเติมแก่ บริษัท หรือไม่

ประเด็นที่สำคัญ

อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมแสดงให้เห็นถึงระดับที่ บริษัท ใช้หนี้เพื่อเป็นเงินทุนในการคำนวณหนี้สินทั้งหมดของ บริษัท ไม่ใช่เพียงแค่สินเชื่อและพันธบัตรที่ต้องชำระและพิจารณาสินทรัพย์ทั้งหมดรวมถึงสินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้ อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวม 0.4 แสดงว่า 40% ของสินทรัพย์ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเจ้าหนี้โดยเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น) จัดหาเงินทุนที่เหลือ 60% พร้อมทุน

ตัวอย่างของวิธีการใช้อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวม

ตรวจสอบอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมของ บริษัท สามแห่ง ได้แก่ บริษัท วอลท์ดิสนีย์, Chipotle Mexican Grill, Inc. และ Sears Holdings Corporation สำหรับปีงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 2017 (31 ธันวาคม 2559 สำหรับ Chipotle)

(ข้อมูลเป็นล้าน)	ดิสนีย์	Chipotle	เซียร์
หนี้สินรวม	$ 50, 785	$ 623.61	$ 13, 186
สินทรัพย์รวม	$ 95, 789	$ 2, 026.10	$ 9, 362
หนี้สินรวมต่อสินทรัพย์	0.5302	0.3078	1.4085

อัตราส่วนที่มากกว่า 1 แสดงว่าหนี้ส่วนหนึ่งได้รับการสนับสนุนทางสินทรัพย์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท มีหนี้สินมากกว่าสินทรัพย์ อัตราส่วนที่สูงบ่งชี้ว่า บริษัท อาจเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระหนี้หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอย่างกะทันหัน อัตราส่วนต่ำกว่า 1 หมายถึงความจริงที่ว่าสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของ บริษัท ได้รับการสนับสนุนโดยส่วนของผู้ถือหุ้น

จากตัวอย่างข้างต้นเซียร์มีเลเวอเรจในระดับที่สูงกว่า Disney และ Chipotle และทำให้ความยืดหยุ่นทางการเงินลดลง ด้วยหนี้สินรวมกว่า 13 พันล้านเหรียญสหรัฐทำให้ง่ายต่อการเข้าใจว่าทำไมเซียร์จึงถูกบังคับให้เปิดเผยบทที่ 11 การล้มละลายในเดือนตุลาคม 2561 นักลงทุนและเจ้าหนี้พิจารณาว่า บริษัท ที่มีความเสี่ยงในการลงทุนและให้สินเชื่อแก่ Sears

การชำระหนี้ต้องชำระในทุกกรณี มิฉะนั้น บริษัท จะผิดเงื่อนไขในการชำระหนี้และเสี่ยงต่อการถูกเจ้าหนี้ล้มละลาย ในขณะที่หนี้สินอื่น ๆ เช่นเจ้าหนี้การค้าและสัญญาเช่าระยะยาวสามารถเจรจาต่อรองได้บ้าง แต่ก็มี“ ห้องเลื้อย” ที่มีข้อตกลงหนี้สินน้อยมาก

บริษัท ที่มีเลเวอเรจสูงอาจทำให้อยู่ในภาวะถดถอยได้ยากกว่า บริษัท ที่มีเลเวอเรจต่ำ ควรสังเกตว่าการวัดหนี้สินทั้งหมดไม่รวมหนี้สินระยะสั้นเช่นเจ้าหนี้การค้าและหนี้สินระยะยาวเช่นภาระผูกพันตามสัญญาเช่าทุนและภาระผูกพันตามแผนบำนาญ

ข้อ จำกัด ของอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวม

หนึ่งในข้อบกพร่องของอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมคือมันไม่ได้บ่งชี้คุณภาพของสินทรัพย์ใด ๆ เนื่องจากมันรวมสินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนเข้าด้วยกัน ตัวอย่างเช่นสมมติจากตัวอย่างข้างต้นที่ Disney ใช้หนี้ระยะยาว 50.8 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อคู่แข่งและจอง 20 พันล้านดอลลาร์เป็นสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ดีสำหรับการซื้อกิจการครั้งนี้

สมมติว่าการซื้อกิจการไม่ได้ดำเนินการตามที่คาดไว้และส่งผลให้มีการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ค่าความนิยมทั้งหมด ในกรณีนี้อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวม (ซึ่งตอนนี้จะอยู่ที่ 95.8 พันล้านดอลลาร์ - 20 พันล้านดอลลาร์ = 75.8 พันล้านดอลลาร์) จะอยู่ที่ 0.67

เช่นเดียวกับอัตราส่วนอื่น ๆ ทั้งหมดแนวโน้มของอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมควรได้รับการประเมินเมื่อเวลาผ่านไป สิ่งนี้จะช่วยประเมินว่าสถานะความเสี่ยงทางการเงินของ บริษัท ดีขึ้นหรือลดลง ตัวอย่างเช่นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าธุรกิจไม่เต็มใจหรือไม่สามารถชำระหนี้ได้ซึ่งอาจบ่งชี้ว่ามีการผิดนัดชำระในอนาคต

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

อัตราส่วนความครอบคลุมสินทรัพย์อัตราส่วนความครอบคลุมสินทรัพย์กำหนดความสามารถของ บริษัท ในการครอบคลุมภาระหนี้กับสินทรัพย์หลังจากหนี้สินทั้งหมดได้รับการตอบสนอง การทำความเข้าใจกับอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ระยะยาวอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ระยะยาวทั้งหมดเป็นการวัดความสามารถในการชำระหนี้ที่แสดงสัดส่วนของสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ได้รับการจัดหาเงินทุนด้วยหนี้ที่มีเงื่อนไขการชำระคืนมากกว่า หนึ่งปี. more ตัวพิมพ์ใหญ่ตัวพิมพ์ใหญ่อัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่เป็นตัวบ่งชี้ที่วัดสัดส่วนหนี้สินในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท อัตราส่วนการโอนเป็นทุนประกอบด้วยอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อเงินทุนและอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อโครงสร้างเงินทุน หนี้สินหมุนเวียนเพิ่มเติมนิยามหนี้สินหมุนเวียนเป็นหนี้สินหรือภาระผูกพันของ บริษัท ที่จะต้องจ่ายให้กับเจ้าหนี้ภายในหนึ่งปี หนี้สินไม่หมุนเวียนปัจจุบันนิยามหนี้สินไม่หมุนเวียนเป็นภาระผูกพันทางการเงินระยะยาวของกิจการที่ไม่ถึงกำหนดชำระภายในระยะเวลาสิบสองเดือนถัดไป more Debt Ratio อัตราส่วนหนี้สินเป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้วัดระดับการก่อหนี้ของ บริษัท ลิงค์พันธมิตรเพิ่มเติม