J. Welles Wilder เป็นหนึ่งในคนที่มีความคิดสร้างสรรค์มากที่สุดในด้านการวิเคราะห์ทางเทคนิค ในปี 1978 เขาได้แนะนำตัวชี้วัดโลกที่รู้จักกันในชื่อช่วงที่แท้จริงและช่วงค่าเฉลี่ยจริงเป็นมาตรวัดความผันผวน แม้ว่าพวกเขาจะใช้งานบ่อยกว่าตัวชี้วัดมาตรฐานโดยช่างเทคนิคจำนวนมาก แต่เครื่องมือเหล่านี้สามารถช่วยให้ช่างเทคนิคเข้าและออกจากการซื้อขายได้และผู้ค้าระบบทุกคนควรได้รับการพิจารณาเพื่อช่วยเพิ่มผลกำไร
ช่วง True เฉลี่ยคืออะไร
ช่วงของหุ้นคือความแตกต่างระหว่างราคาสูงและต่ำในแต่ละวัน มันแสดงข้อมูลเกี่ยวกับความผันผวนของหุ้น ช่วงที่มีขนาดใหญ่บ่งบอกถึงความผันผวนสูงและช่วงที่มีขนาดเล็กหมายถึงความผันผวนต่ำ ช่วงนี้มีการวัดแบบเดียวกับตัวเลือกและสินค้าโภคภัณฑ์ - สูงลบต่ำ - เช่นเดียวกับหุ้น
ข้อแตกต่างอย่างหนึ่งระหว่างหุ้นและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์คือการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าที่สำคัญพยายามป้องกันไม่ให้ราคาเคลื่อนไหวผิดปกติอย่างมากโดยกำหนดเพดานจำนวนที่ตลาดสามารถเคลื่อนไหวได้ในวันเดียว สิ่งนี้เรียกว่าการ จำกัด การล็อคและแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงสูงสุดในราคาสินค้าโภคภัณฑ์เป็นเวลาหนึ่งวัน ในช่วงทศวรรษที่ 1970 อัตราเงินเฟ้อถึงระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนธัญพืชท้องหมูและสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ในวันนี้ตลาดกระทิงจะเปิดวงเงินขึ้นและจะไม่มีการซื้อขายอีกต่อไป ช่วงที่พิสูจน์แล้วว่าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนไม่เพียงพอเนื่องจากข้อ จำกัด การเคลื่อนไหวและช่วงประจำวันบ่งชี้ว่ามีความผันผวนต่ำมากในตลาดที่มีความผันผวนมากกว่าที่เคยเป็นมา
Wilder เป็นผู้ค้าฟิวเจอร์สในเวลานั้นเมื่อตลาดเหล่านั้นมีความเป็นระเบียบน้อยกว่าในปัจจุบัน ช่องว่างที่เกิดขึ้นเป็นเรื่องปกติและตลาดขยับ จำกัด หรือ จำกัด ลงบ่อยครั้ง สิ่งนี้ทำให้มันยากสำหรับเขาที่จะใช้ระบบบางอย่างที่เขาพัฒนา ความคิดของเขาคือความผันผวนสูงจะเป็นไปตามช่วงเวลาของความผันผวนต่ำ สิ่งนี้จะเป็นพื้นฐานของระบบการซื้อขายระหว่างวัน
เป็นตัวอย่างของวิธีที่นำไปสู่ผลกำไรโปรดจำไว้ว่าความผันผวนสูงควรเกิดขึ้นหลังจากความผันผวนต่ำ เราสามารถพบความผันผวนต่ำโดยการเปรียบเทียบช่วงรายวันกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันของช่วง หากช่วงของวันนี้น้อยกว่าช่วงเฉลี่ย 10 วันเราสามารถเพิ่มมูลค่าของช่วงนั้นให้กับราคาเปิดและซื้อ breakout
เมื่อสต็อกหรือสินค้าโภคภัณฑ์แยกตัวออกจากช่วงแคบ ๆ มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวต่อไปอีกระยะหนึ่งในทิศทางของการฝ่าวงล้อม ปัญหาเกี่ยวกับช่องว่างการเปิดคือพวกเขาซ่อนความผันผวนเมื่อดูช่วงชีวิตประจำวัน หากสินค้าเปิดขึ้น จำกัด ช่วงจะเล็กมากและการเพิ่มมูลค่าเล็ก ๆ นี้ในการเปิดในวันถัดไปมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การซื้อขายเป็นประจำ เนื่องจากความผันผวนมีแนวโน้มที่จะลดลงหลังจากการย้าย จำกัด เป็นเวลาที่ผู้ค้าอาจต้องการมองหาตลาดที่เสนอโอกาสในการซื้อขายที่ดีกว่า (ที่เกี่ยวข้อง: แนวทางที่ง่ายในการคำนวณความผันผวน )
การคำนวณช่วงจริงโดยเฉลี่ย
ช่วงจริงได้รับการพัฒนาโดย Wilder เพื่อแก้ไขปัญหานี้โดยการบัญชีสำหรับช่องว่างและแม่นยำกว่าการวัดความผันผวนรายวันมากกว่าที่เป็นไปได้โดยใช้การคำนวณช่วงอย่างง่าย ช่วงที่แท้จริงคือค่าที่ใหญ่ที่สุดที่พบโดยการแก้สมการสามข้อต่อไปนี้:
1 TR = H - L2 TR = H - C.13 TR = C.1 - ที่ใดก็ตาม: TR = ช่วงที่แท้จริง H = highL ของวันนี้ = ต่ำในวันนี้
หากตลาดมี gapped สูงกว่าสมการ # 2 จะแสดงความผันผวนของวันอย่างแม่นยำจากการวัดจากสูงถึงใกล้ก่อนหน้านี้ การลบค่าต่ำสุดของวันจากการปิดก่อนหน้านี้ในสมการ # 3 จะนับเป็นจำนวนวันที่เปิดโดยมีช่องว่างลดลง
ช่วงทรูเฉลี่ย
ช่วงจริงเฉลี่ย (ATR) คือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียลของช่วงจริง Wilder ใช้ ATR 14 วันเพื่ออธิบายแนวคิด ผู้ค้าสามารถใช้กรอบเวลาสั้นหรือยาวกว่าได้ตามความต้องการในการซื้อขาย กรอบเวลาที่ยาวขึ้นจะช้าลงและอาจนำไปสู่สัญญาณการซื้อขายที่น้อยลงในขณะที่กรอบเวลาที่สั้นลงจะเพิ่มกิจกรรมการซื้อขาย ตัวบ่งชี้ TR และ ATR แสดงในรูปที่ 1
รูปที่ 1 แสดงให้เห็นว่า spikes ใน TR ถูกตามด้วยช่วงเวลาที่มีค่าต่ำกว่าสำหรับ TR อย่างไร ATR ทำให้ข้อมูลราบรื่นและทำให้เหมาะกับระบบการซื้อขาย การใช้อินพุตดิบสำหรับช่วงจริงจะนำไปสู่สัญญาณที่ผิดปกติ
การใช้ช่วงจริงโดยเฉลี่ย
ผู้ค้าส่วนใหญ่ยอมรับว่าความผันผวนแสดงรอบที่ชัดเจนและอาศัยความเชื่อนี้ ATR สามารถใช้ในการตั้งค่าสัญญาณเข้า ระบบฝ่าวงล้อม ATR มักใช้โดยผู้ค้าระยะสั้นไปยังรายการเวลา ระบบนี้จะเพิ่ม ATR หรือหลาย ATR ในวันถัดไปและซื้อเมื่อราคาเคลื่อนไหวเหนือระดับนั้น การซื้อขายสั้น ๆ เป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม ATR หรือหลาย ATR ถูกลบออกจากการเปิดและรายการที่เกิดขึ้นเมื่อระดับนั้นแตก
ระบบฝ่าวงล้อม ATR สามารถใช้เป็นระบบระยะยาวโดยป้อนที่เปิดหลังจากวันที่ปิดเหนือการปิดบวก ATR หรือต่ำกว่าการปิดลบด้วย ATR
แนวคิดเบื้องหลัง ATR ยังสามารถใช้เพื่อหยุดกลยุทธ์การซื้อขายและกลยุทธ์นี้สามารถทำงานได้ไม่ว่าจะใช้ประเภทใด ATR เป็นพื้นฐานของการหยุดที่ใช้ในระบบการซื้อขาย "เต่า" ที่มีชื่อเสียง อีกตัวอย่างหนึ่งของการหยุดใช้ ATR คือ "การปล่อยโคมระย้า" ที่พัฒนาโดย Chuck LeBeau ซึ่งจะหยุดการตามรอยจากทั้งจุดสูงสุดของการค้าหรือจุดสูงสุดของการค้า ระยะทางจากราคาสูงไปจนถึงจุดหยุดต่อท้ายมักจะตั้งไว้ที่สาม ATR มันถูกย้ายขึ้นไปเมื่อราคาสูงขึ้น การหยุดที่ตำแหน่งยาวไม่ควรลดลงเพราะจะทำให้จุดประสงค์ของการหยุดอยู่กับที่ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่ กลยุทธ์การออก: รูปลักษณ์ที่สำคัญ )
ข้อสรุป
ATR เป็นเครื่องมืออเนกประสงค์ที่ช่วยให้ผู้ค้าสามารถวัดความผันผวนและสามารถจัดหาสถานที่เข้าและออก ระบบการซื้อขายทั้งหมดสามารถสร้างขึ้นจากแนวคิดเดียวนี้ มันเป็นตัวบ่งชี้ที่ควรศึกษาโดยนักศึกษาตลาดที่จริงจัง
(ดูถัดไป: เข้าสู่ดินแดนที่สามารถทำกำไรได้โดยมีช่วงค่าเฉลี่ยจริง )
