สารบัญ
- อะไรคือสิ่งที่ใส่ไว้แต่งงาน?
- วิธีการที่ใส่แต่งงานทำงาน
- ตัวอย่างใส่แต่งงาน
- เมื่อใดที่จะใช้งาน Put Put
อะไรคือสิ่งที่ใส่ไว้แต่งงาน?
คู่แต่งงานคือชื่อที่กำหนดให้กับกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่นักลงทุนถือครองหุ้นในระยะยาวซื้อออปชั่นใส่เงินในหุ้นเดียวกันเพื่อป้องกันค่าเสื่อมราคาในราคาหุ้น
ประโยชน์คือนักลงทุนสามารถสูญเสียเงินจำนวนเล็กน้อย แต่มี จำกัด ในสต็อกในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด แต่ก็ยังมีส่วนร่วมในกำไรจากการแข็งค่าของราคา ข้อเสียคือตัวเลือกการย้ายจะมีราคาสูงและมักจะมีความสำคัญ
ชุดแต่งงานอาจถูกตัดกับสายที่มีสาย
ประเด็นที่สำคัญ
- กลยุทธ์ตัวเลือกนี้ช่วยปกป้องนักลงทุนจากการลดลงอย่างมากในราคาของหุ้นอ้างอิงต้นทุนของตัวเลือกที่สามารถทำให้กลยุทธ์นี้ต้องห้ามตัวเลือกที่แตกต่างกันไปในราคาขึ้นอยู่กับความผันผวนของหุ้นพื้นฐานกลยุทธ์อาจทำงานได้ดีสำหรับ ความผันผวนของหุ้นที่นักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับการประกาศความประหลาดใจที่จะเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมาก
ชุดผู้สอน NYIF: ใส่แล้ว
วิธีการที่ใส่แต่งงานทำงาน
ชุดแต่งงานที่ทำงานคล้ายกับนโยบายการประกันสำหรับนักลงทุน มันเป็นกลยุทธ์รั้นที่ใช้เมื่อนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้นในสต็อก นักลงทุนยังคงได้รับผลประโยชน์จากการเป็นเจ้าของหุ้นเช่นรับเงินปันผลและมีสิทธิออกเสียง ในทางตรงกันข้ามเพียงแค่เป็นเจ้าของตัวเลือกการโทรในขณะที่เท่าเทียมกันเป็นรั้นเป็นเจ้าของหุ้นไม่ได้ให้ประโยชน์เหมือนกันของการเป็นเจ้าของหุ้น
รูปภาพโดย Julie Bang © Investopedia 2019
ทั้งคู่ที่แต่งงานแล้วและสายยาวนั้นมีศักยภาพในการทำกำไรได้ไม่ จำกัด เท่ากันเนื่องจากไม่มีเพดานราคาหุ้นอ้างอิงที่แข็งค่า อย่างไรก็ตามกำไรจะต่ำกว่าเสมอสำหรับการเป็นเจ้าของหุ้นลดลงตามต้นทุนหรือพรีเมี่ยมของตัวเลือกการซื้อที่วางไว้ การบรรลุจุดคุ้มทุนสำหรับกลยุทธ์เกิดขึ้นเมื่อหุ้นอ้างอิงเพิ่มขึ้นตามจำนวนของตัวเลือกพรีเมียมที่จ่าย อะไรก็ตามที่เกินจำนวนนั้นก็คือกำไร
ประโยชน์ของชุดแต่งงานคือตอนนี้มีพื้นใต้สต็อกเพื่อจำกัดความเสี่ยง พื้นคือความแตกต่างระหว่างราคาของหุ้นอ้างอิง ณ เวลาที่ซื้อเสื้อแต่งงานและราคาที่ใช้ตี ใส่อีกวิธีหนึ่งในช่วงเวลาของการซื้อตัวเลือกถ้าหุ้นอ้างอิงการซื้อขายที่ราคาการนัดหยุดงานการสูญเสียสำหรับกลยุทธ์จะถูก จำกัด ที่ราคาที่จ่ายสำหรับตัวเลือก
คู่แต่งงานถือว่าเป็นการโทรแบบยาวเพราะมันมีกำไรเหมือนกัน กลยุทธ์มีความคล้ายคลึงกับการซื้อตัวเลือกการโทรปกติ (ไม่มีหุ้นอ้างอิง) เนื่องจากไดนามิกที่เหมือนกันนั้นเป็นจริงสำหรับทั้งคู่: การสูญเสียที่ จำกัด และศักยภาพที่ไม่ จำกัด สำหรับกำไร ความแตกต่างระหว่างกลยุทธ์เหล่านี้คือต้องการเงินทุนเพียงเล็กน้อยในการซื้อการโทรระยะยาว
ตัวอย่างใส่แต่งงาน
สมมติว่าผู้ซื้อขายเลือกที่จะซื้อหุ้น XYZ 100 หุ้นในราคา $ 20 ต่อหุ้นและหนึ่ง XYZ $ 17.50 จะอยู่ที่ $ 0.50 (100 หุ้น x $ 0.50 = $ 50) ด้วยการรวมกันนี้พวกเขาได้ซื้อตำแหน่งหุ้นที่มีราคา $ 20 / หุ้น แต่ได้ซื้อรูปแบบของการประกันเพื่อป้องกันตัวเองในกรณีที่สต็อกลดลงต่ำกว่า $ 17.50 ก่อนที่จะหมดอายุของวาง สำหรับการแข่งขันที่ถือว่า "แต่งงาน" การซื้อขายจะต้องซื้อในวันเดียวกันและผู้ประกอบการค้าจะต้องสั่งนายหน้าของพวกเขาว่าหุ้นที่พวกเขาเพิ่งซื้อจะถูกส่งมอบหากมีการใช้สิทธิ
เมื่อใดที่จะใช้งาน Put Put
แทนที่จะเป็นกลยุทธ์การสร้างผลกำไรชุดแต่งงานเป็นกลยุทธ์การอนุรักษ์เงินทุน อันที่จริงต้นทุนของส่วนที่วางของกลยุทธ์กลายเป็นต้นทุนในตัว ราคาที่วางไว้จะลดความสามารถในการทำกำไรของกลยุทธ์โดยสมมติว่าหุ้นอ้างอิงเคลื่อนไหวสูงขึ้นตามต้นทุนของตัวเลือก ดังนั้นนักลงทุนควรใช้ชุดแต่งงานเพื่อประกันความไม่แน่นอนในระยะสั้นในหุ้นรั้นอย่างอื่นหรือเพื่อป้องกันการล่มสลายของราคาที่ไม่คาดฝัน
นักลงทุนรุ่นใหม่จะได้ประโยชน์จากการรู้ว่าการขาดทุนในหุ้นนั้นมี จำกัด สิ่งนี้สามารถสร้างความมั่นใจให้กับพวกเขาเมื่อพวกเขาเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่าง แน่นอนว่าการปกป้องนี้มีค่าใช้จ่ายซึ่งรวมถึงราคาของตัวเลือกค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ
