การเคลื่อนไหวของตลาด
หุ้น, พันธบัตร, สกุลเงินและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ซื้อขายเกือบไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาของเซสชั่นย่อเมื่อวานนี้ที่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ราคาของเงินและทองคำเป็นข้อยกเว้นที่น่าสังเกตอย่างไรก็ตามตลาดเหล่านี้ทะลุที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ราคาของเงินเพิ่มขึ้นเกือบ 2% ในขณะที่ทองคำเพิ่มขึ้น 1%
การพุ่งขึ้นของราคาโลหะมีค่าขนาดเล็กอาจเป็นภาพสะท้อนของนักลงทุนบางคนที่มองหาการป้องกันความเสี่ยงเมื่อปีที่ผ่านมาใกล้เข้ามา ผู้ขายตัวเลือกได้ยึดถือความเสี่ยงระดับพรีเมียมในช่วงสองสามวันที่ผ่านมาซึ่งหมายความว่าพวกเขาเห็นความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยหลังจากที่ช่วงวันหยุดผ่านไปแล้ว
ในทางตรงกันข้ามผู้ค้าปลีกและนักลงทุนส่วนใหญ่ยอมรับความเสี่ยงตามข้อเท็จจริงที่ว่าดัชนีไมโครแคป (RUMIC) ยังคงแซงหน้าดัชนีตลาดในวงกว้าง แผนภูมิด้านล่างนี้แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของราคาดัชนี ETF (IWC) ของ Russell Microcap ของ iShares กับ S&P 500 (SPX) เพื่อแสดงให้เห็นว่าความอยากอาหารเพิ่มขึ้นสำหรับความเสี่ยง
ความต้องการโลหะมีค่าตรงกับความเสี่ยง
ในช่วงตลาดวันหยุดที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำโดยทั่วไปผู้ค้าและนักลงทุนเพียงคนเดียวในตลาดคือผู้ที่ได้รับค่าตอบแทนเช่นเสมียนและผู้ทำตลาดและผู้ค้าหรือนักลงทุนที่ต้องการอยู่ที่นั่น มันเป็นประโยชน์ที่จะต้องใส่ใจกับสิ่งที่เกิดขึ้นในวันนี้เพราะการเคลื่อนไหวของราคาที่สร้างโดยบุคคลเหล่านี้อาจสะท้อนให้เห็นถึงขนาดใหญ่หรือการพัฒนาเชี่ยวกรากในตลาดโดยรวม
ตัวอย่างเช่นแผนภูมิด้านล่างเปรียบเทียบ IWC กับ ETF โลหะมีค่าสามค่า: การติดตามทองคำ ETF (GLD) ของ State Street, การติดตามเงิน ETF (SLV) ของ iShares และ SLS และกองทุน Junior Gold Miners (GDXJ) กองทุนทั้งสี่นี้แสดงให้เห็นถึงการปรับขึ้นของราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้ซึ่งเป็นการยืนยันว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นของความเสี่ยงและโอกาสในหมู่นักลงทุนกำลังหาทางเข้าสู่กลุ่มโลหะมีค่า
บริษัท เหมืองขนาดเล็กส่งสัญญาณความสำเร็จก่อน
ในบรรดา บริษัท เหมืองแร่ทองคำและเงินขนาดเล็กโดยเฉพาะอย่างยิ่งสามแห่งที่เหมืองทั้งสองมีความแข็งแรงสัมพัทธ์ผิดปกติ บริษัท Hecla Mining (HL), Coeur Mining, Inc. (CDE) และ Gold Resource Corporation (GORO) ล้วนมีการดำเนินงานร่วมกันทั้งในการขุดทองและเงิน แผนภูมิด้านล่างเปรียบเทียบประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนที่มีน้ำหนักเท่ากันของทั้งสามหุ้นกับหุ้น GDXJ
การเปรียบเทียบแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาโดยราคาหุ้นเหล่านี้เกือบสองเท่าโดยเฉลี่ยในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา บริษัท เหมืองแร่รายเล็กที่มีราคาสูงขึ้นในวันที่ราคาทองคำและเงินเพิ่มขึ้นนั้นไม่น่าแปลกใจ แต่ความจริงที่ว่าหุ้นเหล่านี้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในช่วงระยะเวลาหนึ่งเมื่อราคาทองคำและเงินดิ่งลงเล็กน้อยอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่านักลงทุนที่มีความรู้มีความต้องการโลหะเพิ่มขึ้น นักดูแผนภูมิที่มีประสบการณ์รู้ว่าสัญญาณเช่นนี้มักหมายถึงการเคลื่อนไหวที่กำลังจะเกิดขึ้น
บรรทัดล่าง
หุ้นและสินทรัพย์อื่น ๆ ที่ซื้อขายแทบไม่เปลี่ยนแปลงในเซสชั่นการซื้อขายคริสต์มาสอีฟที่มีปริมาณน้อยลง อย่างไรก็ตามผู้เข้าร่วมการตลาดแสดงความต้องการความเสี่ยงในกลุ่มผู้ซื้อและการป้องกันความเสี่ยงในกลุ่มผู้ขายซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่อาจจะเกิดขึ้นหลังจากปีใหม่ ทั้งหุ้นขนาดเล็กและ บริษัท เหมืองทองคำมีการซื้อขายเพิ่มขึ้นเมื่อวานนี้
