เทียบกับมูลค่าที่แท้จริง มูลค่าตลาด: ภาพรวม
หากหุ้นมีมูลค่าที่แท้จริงต่ำกว่าราคาตลาดในปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญดูเหมือนว่าธงสีแดงที่สต็อก overvalued แต่นั่นไม่ใช่กรณีที่จำเป็น
ความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่แท้จริงและราคาตลาดเป็นที่ทราบกันดีในโลกการลงทุนว่าเป็นราคาต่ออัตราส่วนทางบัญชี (P / B):
- Price คือมูลค่าปัจจุบันของหุ้นตามที่กำหนดโดย market.Book value เป็นมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น เป็นจำนวนเงินที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับตามทฤษฎีหาก บริษัท ถูกชำระบัญชี
ราคาตลาดของหุ้นใด ๆ แทบจะไม่เหมือนกันกับมูลค่าทางบัญชี
มูลค่าตลาด
มูลค่าตลาดจะถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน ราคาหุ้นสะท้อนความต้องการในปัจจุบันของมัน หากมีความต้องการที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนสำหรับหุ้นหนึ่ง ๆ ราคาของตลาดจะสูงกว่าราคาตามบัญชี
ประเด็นที่สำคัญ
- มูลค่าตลาดคือราคาปัจจุบันของหุ้นของ บริษัท มูลค่าที่แท้จริงคือผลรวมของสินทรัพย์ทั้งหมดของ บริษัท ลบด้วยหนี้สินอัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B) เป็นเพียงปัจจัยหนึ่งในการพิจารณาว่าหุ้นเป็นอย่างไร overvalued หรือ undervalued
แม้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าสูงเกินไปอย่างน้อยก็ชั่วคราวนั่นไม่ได้หมายความว่าไม่ควรซื้อหรือพิจารณาอย่างน้อยที่สุด การประเมินค่าสูงกว่าและต่ำกว่าการประเมินเกิดขึ้นทุกวัน
เป้าหมายสำหรับนักลงทุนคือซื้อต่ำและขายสูง หากนักลงทุนเชื่อว่าหุ้นสามารถขายได้ในอนาคตในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดในปัจจุบันมันอาจเป็นการลงทุนที่ดีเยี่ยมโดยไม่คำนึงถึงมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท ในปัจจุบัน
มูลค่าที่แท้จริง
มูลค่าที่แท้จริงหรือมูลค่าตามบัญชีเป็นสินทรัพย์รวมของ บริษัท ลบด้วยหนี้สินทั้งหมด
ดูเหมือนจะเป็นการคำนวณที่ค่อนข้างตรงไปตรงมา บริษัท อาจมีอาคารสำนักงานใหญ่สวนสนุกหรือคาสิโน มันอาจยืมเงินมาจำนวนหนึ่ง
ค่าที่แท้จริงไม่ได้เป็นจำนวนที่เชื่อถือได้อย่างสมบูรณ์หรือสำหรับค่าคงที่
แต่สิทธิบัตรหรือลิขสิทธิ์ของมันมีมูลค่าเท่าไร หรือสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเช่นค่าความนิยมหรือการรับรู้แบรนด์?
ผู้ค้ามีสติที่มูลค่าทางบัญชีไม่ได้เป็นจำนวนที่เชื่อถือได้อย่างสมบูรณ์หรือสำหรับเรื่องนั้นเป็นที่มั่นคง เรื่องอื้อฉาวร้อนๆหนึ่งเรื่องสามารถทำลายความนิยมหรือการจดจำแบรนด์ได้มากมาย มูลค่าของสินทรัพย์ทางกายภาพของ บริษัท สามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามเศรษฐกิจกับรสนิยมของผู้บริโภคหรือตามเวลา
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
อัตราส่วน P / B เป็นเพียงการวัดมูลค่าหุ้น นักวิเคราะห์มักตรวจสอบ บริษัท และราคาหุ้นจากหลาย ๆ มุมเพื่อให้ได้การประเมินมูลค่าที่แท้จริงอย่างแม่นยำที่สุด
มาตรการการประเมินผลที่สมบูรณ์แบบที่ดีสำหรับการเปรียบเทียบ P / B คืออัตราส่วนผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) นี่เป็นข้อบ่งชี้ว่า บริษัท ใช้ส่วนของผู้ถือหุ้นในการสร้างกำไรเพิ่มเติมได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด
