อัตราผลตอบแทนรวมคืออะไร?
อัตราผลตอบแทนรวมคืออัตราผลตอบแทนรวมจากการลงทุนก่อนหักค่าธรรมเนียมค่าคอมมิชชั่นหรือค่าใช้จ่ายใด ๆ อัตราผลตอบแทนรวมจะถูกยกมาในช่วงระยะเวลาหนึ่งเช่นเดือนไตรมาสหรือปี สิ่งนี้สามารถตัดกับอัตราผลตอบแทนสุทธิซึ่งจะหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายเพื่อให้การวัดผลตอบแทนที่สมจริงยิ่งขึ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราผลตอบแทนรวมจะสะท้อนถึงผลตอบแทนการลงทุนก่อนหักค่าใช้จ่ายหรือการหักใด ๆ อัตราผลตอบแทนสุทธิคือผลตอบแทนการลงทุนหลังจากค่าใช้จ่ายเช่นภาษีเงินเฟ้อและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ อัตราผลตอบแทนสุทธิมักจะยากกว่าที่จะแม่นยำ คำนวณกว่าอัตราผลตอบแทนขั้นต้นดังนั้นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนมักถูกพิจารณาในการชั่งน้ำหนักมูลค่าผลตอบแทนของกองทุนมาตรฐานประสิทธิภาพการลงทุนระดับโลกช่วยให้นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบลักษณะผลตอบแทนของกองทุนต่างๆ
การทำความเข้าใจอัตราผลตอบแทนขั้นต้น
อัตราผลตอบแทนขั้นต้นจากการลงทุนเป็นมาตรการหนึ่งของโครงการหรือกำไรขั้นต้นของการลงทุน โดยทั่วไปจะรวมถึงกำไรจากการลงทุนและรายได้ที่ได้รับจากการลงทุน จากการเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนสุทธิจะหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายจากมูลค่าสุดท้ายของการลงทุน สูตรสำหรับอัตราผลตอบแทนรวมคือ:
อัตราผลตอบแทนรวม = ค่าเริ่มต้น (ค่าสุดท้าย − ค่าเริ่มต้น)
อัตราผลตอบแทนสำหรับการลงทุนใด ๆ สามารถคำนวณได้หลายวิธีและเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจความแตกต่าง
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
รายละเอียดเกี่ยวกับวิธีที่ บริษัท การลงทุนคำนวณผลตอบแทนมักจะรวมอยู่ในหนังสือชี้ชวนของกองทุน อัตราผลตอบแทนรวมมักถูกยกมาเป็นอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในสื่อการตลาดกองทุน ผลตอบแทนที่มากกว่าหนึ่งปีมักจะเป็นรายปีซึ่งให้ผลตอบแทนทางเรขาคณิตเฉลี่ยของการลงทุนในแต่ละปีในช่วงเวลาที่กำหนด
ในการจัดการการลงทุนสถาบันมาตรฐานการลงทุนทั่วโลก (GIPS) ของสถาบัน CFA ควบคุมการคำนวณและการรายงานผลตอบแทน นักลงทุนสามารถพึ่งพามาตรฐานผลตอบแทนของ GIPS สำหรับการเปรียบเทียบลักษณะผลตอบแทนการลงทุนในอุตสาหกรรม
ประเภทของผลตอบแทนรวม
นักลงทุนมักใช้การคำนวณผลตอบแทนเมื่อพิจารณาการลงทุนใหม่หรือประเมินประสิทธิภาพของการลงทุน โดยทั่วไปแล้วผลตอบแทนสุทธินั้นไม่ง่ายนักที่จะระบุว่าเป็นผลตอบแทนรวม ด้วยเหตุนี้นักลงทุนมักจะเปลี่ยนเป็นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพื่อกำหนดว่าค่าใช้จ่ายจะส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของกองทุนอย่างไร
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเป็นลักษณะของกองทุนรวมที่แสดงถึงร้อยละของสินทรัพย์กองทุนที่จ่ายสำหรับค่าใช้จ่าย มันมักจะใช้ร่วมกับผลตอบแทนรวมของกองทุนและผลตอบแทนมาตรฐานเพื่อให้การเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุน
ยกตัวอย่างเช่นเอกสารข้อมูลความจริงที่จัดทำโดยกองทุนขนาดใหญ่อันดับต้น ๆ ของตลาดคือ Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX) ให้ตัวอย่างของวิธีแสดงผลตอบแทนและค่าใช้จ่าย กองทุน STF เชิงปริมาณรายงานอัตราผลตอบแทนรวม นอกจากนี้ยังมีการแบ่งค่าใช้จ่ายของกองทุนและมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1.71%
อัตราผลตอบแทนรวมกับผลตอบแทนสุทธิ
สำหรับผลตอบแทนสุทธิจะมีการหักค่าธรรมเนียมและคอมมิชชั่นรวมถึงผลกระทบของภาษีและอัตราเงินเฟ้อ สกุลเงินสูญเสียกำลังซื้อเนื่องจากเงินเฟ้อซึ่งส่งผลต่อผลตอบแทนจากการลงทุน ดังนั้นอัตราเงินเฟ้อควรรวมอยู่ในการคำนวณผลตอบแทนที่แท้จริง ตัวอย่างเช่นหากเงินเฟ้อรายปีเท่ากับ 2% และผลตอบแทนเล็กน้อยจากการลงทุนคือ 1% ผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่แท้จริงติดลบภายในระยะเวลาหนึ่งปี
ดังนั้นอัตราผลตอบแทนรวมอาจแตกต่างอย่างมากจากอัตราผลตอบแทนสุทธิซึ่งหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย ตัวอย่างเช่นผลตอบแทนรวมที่เกิดขึ้นกับกองทุนรวมที่คิดค่าธรรมเนียมการขาย 5.75% จะแตกต่างจากผลตอบแทนสุทธิมากซึ่งจะรับรู้หลังจากหักค่าใช้จ่ายแล้ว
