สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเบนซิน RBOB จดทะเบียนใน Chicago Mercantile Exchange (CME) ภายใต้สัญลักษณ์สัญญาซื้อขายล่วงหน้า RB แม้ว่าจะไม่ได้รับความสนใจจากนักลงทุนมากเท่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบสัญญาดังกล่าวทำหน้าที่เป็นยานพาหนะที่จำเป็นสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่ต้องการเก็งกำไรและป้องกันความเสี่ยงในตลาดน้ำมันเบนซิน
น้ำมันเบนซินคืออะไร?
น้ำมันเบนซินเป็นผลพลอยได้จากการกลั่นน้ำมันดิบ น้ำมันดิบประกอบด้วยไฮโดรคาร์บอนหลากหลายชนิด ไฮโดรคาร์บอนมีโซ่โมเลกุลที่มีความยาวต่างกัน โซ่ยิ่งยาวยิ่งไฮโดรคาร์บอนหนัก ความยาวโซ่แตกต่างกันมีจุดเดือดสูงกว่า
ประเด็นที่สำคัญ
- นักลงทุนสามารถป้องกันและเก็งกำไรกับฟิวเจอร์สน้ำมันเบนซิน RBOB ซึ่งจดทะเบียนใน CME ภายใต้สัญลักษณ์ RB. สัญญาฟิวเจอร์ถูกซื้อมาร์จิ้นและเลเวอเรจเพิ่มเติมนี้สามารถขยายกำไรหรือขาดทุนเนื่องจากฟิวเจอร์น้ำมันเบนซิน RBOB เกี่ยวข้องกับการส่งมอบ 42, 000 แกลลอน ผู้ค้าต้องการปิดตำแหน่งใด ๆ ก่อนวันที่ส่งมอบที่สำคัญผู้ค้าบางรายชอบกระจายปฏิทินมากกว่าหรือในอนาคตเพราะสถานะความเสี่ยง ในการเคลื่อนที่ครั้งต่อไปในน้ำมันเบนซิน
โรงกลั่นน้ำมันแยกโซ่ที่แตกต่างกันโดยให้ความร้อนน้ำมันดิบกับจุดระเหยบางอย่าง น้ำมันเบนซินถูกสร้างขึ้นโดยการระเหยของโซ่ที่มีจุดเดือดต่ำกว่าน้ำ โซ่ที่แตกต่างกันเหล่านี้ถูกผสมเข้าด้วยกันในปริมาณต่าง ๆ เพื่อให้ได้ผลิตภัณฑ์ที่สอดคล้องกับน้ำมันเบนซิน
ราคาน้ำมันเบนซินอะไร
RBOB ย่อมาจากการผสมผสานของสตีมสตอร์เพื่อการผสมออกซิเจน ราคาสำหรับฟิวเจอร์ส RBOB เบนซินอย่างมีเหตุผลมีความสัมพันธ์ระดับสูงกับน้ำมันดิบเนื่องจากน้ำมันเบนซินกลั่นจากน้ำมันดิบ ดังนั้นปัจจัยด้านอุปสงค์และอุปทานทั่วโลกสำหรับน้ำมันดิบก็มีผลกับ RBOB เช่นกัน
อย่างไรก็ตามตลาด RBOB มีปัจจัยด้านอุปสงค์และอุปทานของตัวเอง ตัวอย่างเช่นเนื่องจากโรงกลั่นน้ำมันหลายแห่งตั้งอยู่ในภูมิภาคชายฝั่งอ่าวสหรัฐปัญหาสภาพอากาศในพื้นที่นั้นอาจทำให้ราคา RBOB สูงขึ้น ปัจจัยสำคัญอีกประการที่ควรพิจารณาคือน้ำมันเบนซินมีการเก็บภาษีจำนวนมากในหลายเขตอำนาจศาล สิ่งนี้สามารถส่งผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานสำหรับ RBOB
การซื้อขายน้ำมันเบนซินเป็นอย่างไร?
ราคาของสัญญาฟิวเจอร์สของน้ำมันเบนซิน RBOB นั้นมีการเสนอราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐและเซนต์ เครื่องหมายราคาขั้นต่ำสำหรับ RBOB คือ 0.0001 ซึ่งทำงานกับการเคลื่อนไหวของราคา $ 4.20 สำหรับหนึ่งสัญญา หน่วยสัญญามีไว้สำหรับ 42, 000 แกลลอนหรือ 1, 000 บาร์เรล มาร์จิ้นเริ่มต้นที่จะถือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งคือ $ 4, 460 กับการบำรุงรักษาที่ $ 4, 060 แต่จำนวนมาร์จิ้นเหล่านี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงโดย CME ขึ้นอยู่กับความผันผวนของสัญญา
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเบนซิน RBOB ถูกตัดสินโดยการส่งมอบจริง ซึ่งหมายความว่านักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการที่จะเลิกตำแหน่งก่อนที่จะหมดอายุของสัญญา หากตำแหน่งไม่ได้ชำระบัญชีผู้ถือสัญญาระยะยาวอาจรับผิดชอบการส่งมอบน้ำมันเบนซิน 42, 000 แกลลอน มันปลอดภัยที่จะบอกว่านักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ต้องการนำส่งก๊าซทางกายภาพมาก ดังนั้นนักลงทุนจะต้องตระหนักถึงกำหนดเวลาที่แตกต่างกันสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและชดเชยตำแหน่งใด ๆ ก่อนที่ความเสี่ยงของการส่งมอบจะเข้ามาเล่น
เลเวอเรจ, สเปรดปฏิทินและตัวเลือก
เลเวอเรจเมื่อการซื้อขายฟิวเจอร์สที่มีมาร์จิ้นสามารถขยายทั้งกำไรและขาดทุน อีกทางหนึ่งนักลงทุนสามารถใช้สเปรดฟิวเจอร์สหรือสเปรดปฏิทินซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อขายฟิวเจอร์สที่ยาวนานในหนึ่งเดือนและตำแหน่งฟิวเจอร์สระยะสั้นในอีกเดือนหนึ่ง (หรือในทางกลับกัน) มาร์จิ้นในสเปรดปฏิทิน - เช่นการซื้อสัญญาฟิวเจอร์สเดือนเมษายนและการขายสัญญาฟิวเจอร์สเดือนพฤษภาคม - $ 910 และน้อยกว่ามาร์จิ้นสำหรับตำแหน่งฟิวเจอร์สที่ยาวนานหรือสั้น
จำนวนมาร์จิ้นนี้ที่มีส่วนต่างของปฏิทินน้อยลงเนื่องจากสัญญาทั้งสองสัญญามีระดับความสัมพันธ์สูงและโดยทั่วไปจะย้ายไปในทิศทางเดียวกันเข้าด้วยกัน อย่างไรก็ตามสัญญาหนึ่งอาจย้ายมากกว่าอีกสัญญาหนึ่งเนื่องจากสภาพตลาดและเป้าหมายที่อยู่เบื้องหลังกลยุทธ์คือการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสัญญาหนึ่งเมื่อเทียบกับอีกสัญญาแม้ว่าการสูญเสียจะเกิดขึ้นเมื่อตลาดข้ามเดือนส่งมอบเฉพาะไม่ย้าย ตามที่คาดไว้
สุดท้ายนักลงทุนสามารถซื้อขายออปชั่นหรือออปชั่นสเปรดได้เพราะการซื้อขายฟิวเจอร์สของ RBOB นั้นมีให้สำหรับการซื้อขายเช่นกัน กลยุทธ์ตัวเลือกบางอย่างเช่นสเปรดในแนวตั้งมีกำไรและขาดทุนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า อย่างไรก็ตามที่สำคัญตัวเลือกของฟิวเจอร์น้ำมันเบนซิน RBOB ไม่เห็นกิจกรรมการซื้อขายเป็นจำนวนมากและการขาดสภาพคล่องทำให้สัญญาเหล่านี้น้อยกว่าเหมาะสำหรับกลยุทธ์การซื้อขายทางเลือกเชิงรุก
