บัญชีที่มีการจัดการคืออะไร?
บัญชีที่จัดการคือบัญชีการลงทุนที่เป็นของนักลงทุนรายเดียวไม่ว่าจะโดยนักลงทุนสถาบันหรือนักลงทุนรายบุคคลหรือรายย่อย ผู้จัดการเงินมืออาชีพที่ได้รับการว่าจ้างจากนักลงทุนดูแลบัญชี ด้วยการใช้ดุลยพินิจของผู้จัดการบัญชีที่ทุ่มเทนี้ทำให้การตัดสินใจลงทุนเกี่ยวข้องกับแต่ละบุคคลโดยพิจารณาถึงความต้องการและเป้าหมายของลูกค้าการยอมรับความเสี่ยงและขนาดของสินทรัพย์
บัญชีที่ได้รับการจัดการมีประโยชน์มากมายสำหรับนักลงทุนที่มีมูลค่าสูง
ประเด็นที่สำคัญ
- บัญชีที่ได้รับการจัดการคือบัญชีการลงทุนที่นักลงทุนรายเดียวเป็นเจ้าของและดูแลโดยผู้จัดการเงินมืออาชีพที่ได้รับการว่าจ้างโดยนักลงทุนผู้จัดการเงินมักต้องการการลงทุนขั้นต่ำหกรูปเพื่อจัดการบัญชีและได้รับการชดเชยด้วยค่าธรรมเนียม (AUM).A กองทุนรวมเป็นประเภทของบัญชีที่มีการจัดการ แต่จะเปิดให้ทุกคนที่มีวิธีการซื้อหุ้นมากกว่าที่จะเป็นแบบส่วนตัวสำหรับนักลงทุนโดยเฉพาะ
บัญชีที่มีการจัดการทำงานอย่างไร
บัญชีที่จัดการอาจมีสินทรัพย์ทางการเงินเงินสดหรือกรรมสิทธิ์ในอสังหาริมทรัพย์ ผู้จัดการเงินหรือการลงทุนมีอำนาจในการซื้อและขายสินทรัพย์โดยไม่ได้รับการอนุมัติจากลูกค้าล่วงหน้าตราบใดที่พวกเขาดำเนินการตามวัตถุประสงค์ของลูกค้า เนื่องจากบัญชีที่ได้รับการจัดการเกี่ยวข้องกับหน้าที่ความไว้วางใจผู้จัดการต้องปฏิบัติหน้าที่เพื่อผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้าหรืออาจถูกลงโทษทางแพ่งหรือทางอาญา โดยทั่วไปผู้จัดการการลงทุนจะจัดส่งรายงานปกติเกี่ยวกับประสิทธิภาพและการถือครองของลูกค้า
ผู้จัดการเงินมักจะมีจำนวนเงินขั้นต่ำในบัญชีที่พวกเขาจะจัดการ กล่าวคือลูกค้าจะต้องมีเงินลงทุนจำนวนหนึ่ง ขั้นต่ำจำนวนมากเริ่มต้นที่ 250, 000 ดอลลาร์แม้ว่าผู้จัดการบางคนจะรับเงิน 100, 000 ดอลลาร์และ 50, 000 ดอลลาร์
เพื่อชดเชยผู้จัดการสำหรับความพยายามของเขาพวกเขามักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปีซึ่งคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ค่าธรรมเนียมการชดเชยมีมาก แต่โดยเฉลี่ยประมาณ 1% ถึง 2% ของ AUM ผู้จัดการหลายคนจะให้ส่วนลดตามขนาดสินทรัพย์ของบัญชีเพื่อให้พอร์ทโฟลิโอที่ใหญ่ขึ้นจะมีค่าธรรมเนียมเปอร์เซ็นต์น้อยลง ค่าธรรมเนียมเหล่านี้อาจนำไปหักลดหย่อนภาษีได้เป็นค่าใช้จ่ายในการลงทุน
บัญชีที่จัดการกับกองทุนรวม
บัญชีที่มีการจัดการและกองทุนรวมทั้งสองเป็นตัวแทนของพอร์ตการลงทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันหรือกลุ่มของเงินที่ลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย - หรือประเภทสินทรัพย์ ในทางเทคนิคกองทุนรวมเป็นประเภทบัญชีที่จัดการ บริษัท กองทุนจะว่าจ้างผู้จัดการเงินเพื่อดูแลการลงทุนในพอร์ตกองทุน ผู้จัดการคนนี้อาจเปลี่ยนแปลงการถือครองกองทุนตามวัตถุประสงค์ของกองทุน เมื่อกองทุนรวมเริ่มทำการตลาดอย่างจริงจังในปี 1950 พวกเขาได้รับการขนานนามว่าเป็น "คนตัวเล็ก" - นักลงทุนรายย่อยรายเล็ก - เพื่อสัมผัสและรับประโยชน์จากการจัดการการเงินระดับมืออาชีพ ก่อนหน้านี้มีบริการสำหรับบุคคลที่มีรายได้สูงเท่านั้น
ข้อดี
-
บัญชีที่จัดการที่กำหนดเองตอบสนองความต้องการของเจ้าของบัญชี กองทุนรวมลงทุนตามวัตถุประสงค์ของกองทุน
-
การซื้อขายบัญชีที่มีการจัดการสามารถหมดเวลาเพื่อลดภาระภาษี นักลงทุนกองทุนรวมไม่มีการควบคุมเมื่อกองทุนตระหนักถึงกำไรที่ต้องเสียภาษี
-
ผู้ถือบัญชีที่มีการจัดการมีความโปร่งใสสูงสุดและควบคุมสินทรัพย์ ผู้ถือกองทุนรวมไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์ของกองทุนเพียงส่วนแบ่งของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน
จุดด้อย
-
บัญชีที่มีการจัดการมักต้องการเงินทุนขั้นต่ำหกหลัก กองทุนรวมต้องการปริมาณการลงทุนเริ่มแรกที่ต่ำกว่ามาก
-
อาจใช้เวลาหลายวันในการลงทุนหรือยกเลิกการจัดการสินทรัพย์บัญชีที่จัดการ หุ้นกองทุนรวมมีสภาพคล่องมากขึ้นและสามารถซื้อหรือขายรายวัน
-
ค่าตอบแทนสำหรับผู้จัดการบัญชีที่จัดการคือค่าธรรมเนียมรายปีที่อาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนโดยรวม ค่าธรรมเนียมอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมมีแนวโน้มลดลง
ข้อพิจารณาของฝ่ายบริหาร
ทั้งบัญชีที่จัดการและกองทุนรวมมีผู้จัดการมืออาชีพ บัญชีที่ได้รับการจัดการคือพอร์ตการลงทุนที่ปรับให้เหมาะกับความเสี่ยงเป้าหมายและความต้องการเฉพาะของเจ้าของบัญชี การจัดการกองทุนรวมนั้นเป็นตัวแทนของผู้ถือกองทุนรวมหลายแห่งและดำเนินการเพื่อตอบสนองวัตถุประสงค์การลงทุนและผลตอบแทนของกองทุน
ด้วยบัญชีที่มีการจัดการนักลงทุนจะจัดสรรเงินทุนและผู้จัดการซื้อและวางส่วนแบ่งทางกายภาพของหลักทรัพย์ไว้ในพอร์ตบัญชี เจ้าของบัญชีเป็นเจ้าของหลักทรัพย์และอาจนำผู้จัดการไปซื้อขายตามที่ต้องการ ในทางตรงกันข้ามกองทุนรวมถูกจัดประเภทตามการยอมรับความเสี่ยงของนักลงทุนและวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุน นอกจากนี้นักลงทุนที่ซื้อหุ้นของกองทุนรวมจะมีสัดส่วนของมูลค่าของกองทุนไม่ใช่ตัวกองทุนหรือสินทรัพย์จริงในกองทุน
ข้อควรพิจารณาในการทำธุรกรรม
ในด้านการทำธุรกรรมกิจกรรมอาจเคลื่อนไหวช้าลงในบัญชีที่จัดการ วันอาจผ่านไปก่อนที่ผู้จัดการจะมีเงินลงทุนเต็มที่ นอกจากนี้ยังขึ้นอยู่กับการถือครองที่เลือกผู้จัดการอาจจะสามารถชำระหนี้ในเวลาที่กำหนดเท่านั้น ในทางกลับกันหุ้นของกองทุนรวมอาจถูกซื้อและไถ่ถอนได้ตามต้องการทุกวัน อย่างไรก็ตามกองทุนรวมบางแห่งอาจมีบทลงโทษหากมีการไถ่ถอนก่อนระยะเวลาที่กำหนด
มืออาชีพที่แนะนำบัญชีที่จัดการอาจพยายามชดเชยผลกำไรและขาดทุนโดยการซื้อและขายสินทรัพย์เมื่อภาษีเป็นประโยชน์มากที่สุดต่อเจ้าของบัญชี ในการทำเช่นนั้นอาจส่งผลให้เกิดภาระหนี้สินทางภาษีเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยในกำไรที่สำคัญสำหรับแต่ละบุคคล ในทางตรงกันข้ามผู้ถือหุ้นกองทุนไม่มีอำนาจควบคุมเมื่อผู้จัดการกองทุนขายหลักทรัพย์อ้างอิงเพื่อให้พวกเขาอาจเผชิญกับการถูกกัดภาษีจากกำไรจากการขายหลักทรัพย์
ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของบัญชีที่จัดการ
ในเดือนกรกฎาคม 2559 กองทุนที่มีการจัดการอยู่ในข่าวเนื่องจากนักลงทุนสถาบันหลายคนเลือกกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่จัดการพอร์ตการลงทุนบางส่วน นักลงทุนต้องการแพลตฟอร์มที่กว้างขึ้นกลยุทธ์ที่กำหนดเองการควบคุมบัญชีแยกต่างหากการประเมินค่ารายวันค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญและความโปร่งใสเต็มรูปแบบเมื่อมาถึงค่าธรรมเนียมเหล่านั้นรวมถึงลักษณะของการถือครองเอง
ตามรายงานของ "FinAlternatives.com" Alaska Permanent Fund Corp. ในรัฐจูโนได้ไถ่ถอนกองทุนป้องกันความเสี่ยงมูลค่า 2 พันล้านเหรียญสหรัฐเพื่อลงทุนในบัญชีที่มีการจัดการเพื่อให้การตัดสินใจลงทุนนั้นเป็นของ บริษัท อีกตัวอย่างหนึ่งมาจากระบบเกษียณอายุของพนักงานรัฐไอโอวาที่มีมูลค่า 28.2 พันล้านดอลลาร์ซึ่งกำหนดแผนการย้ายเงินลงทุนไป 700 ล้านเหรียญไปยังบัญชีที่จัดการกับ บริษัท 7 แห่งในปี 2559 ตาม เงินบำนาญและการลงทุน
