ตำแหน่ง Outright Futures คืออะไร?
สถานะการซื้อขายทันทีนั้นเป็นการค้าแบบยาวหรือสั้นที่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากตลาด ทั้งโอกาสที่จะได้รับและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นนั้นสูงกว่าตำแหน่งที่ได้รับทันทีมากกว่าตำแหน่งที่ได้รับความคุ้มครองหรือป้องกันความเสี่ยงในบางวิธี ตำแหน่งที่ถูกต้องคือตำแหน่งที่ยืนอยู่บนตัวของมันเองและไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของการค้าที่ใหญ่กว่าหรือซับซ้อนกว่า
กำไรถูกสร้างขึ้นจากการซื้อขายล่วงหน้าทันทีหากราคาเพิ่มขึ้นหลังจากการซื้อหรือจากการซื้อขายระยะสั้นหากราคาลดลงหลังจากการเริ่มต้นสั้น
ประเด็นที่สำคัญ
- ตำแหน่งการซื้อขายทันทีเป็นตำแหน่งการเดิมพันทิศทางเดียวในสัญญาการซื้อขายล่วงหน้าและไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่มีขนาดใหญ่ขึ้นหรือซับซ้อนกว่าตำแหน่งซื้อขายทันทีทำให้ผู้ค้ามีความเสี่ยงมากกว่าตำแหน่งที่ป้องกันความเสี่ยงแม้ว่าตำแหน่งที่แน่นอน หากตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงหรือหักล้างถูกเพิ่มลงในตำแหน่งเอาท์ไรน์จะไม่เป็นตำแหน่งเอาท์ไรท์อีกต่อไป แต่จะเป็นตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงหรือป้องกันความเสี่ยงบางส่วน
ทำความเข้าใจกับตำแหน่งของ Outright Futures
ตำแหน่งเอาท์ไรคือตำแหน่งที่เป็นการเดิมพันแบบยาวหรือสั้นที่บริสุทธิ์ในทิศทางของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า การป้องกันความเสี่ยงหรือหักล้างตำแหน่งนั้นด้วยอีกตำแหน่งหนึ่งหมายความว่ามันไม่ได้เป็นตำแหน่งที่ถูกต้องอีกต่อไป
ฟิวเจอร์ไรท์ทันทีจะเรียกว่าฟิวเจอร์สเปล่าเพราะพวกเขาปล่อยให้นักลงทุนสัมผัสกับความผันผวนของตลาด เพื่อลดความเสี่ยงนักลงทุนอาจเลือกซื้อตัวเลือกการชดเชยการป้องกันตำแหน่งการหักล้างในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานของฟิวเจอร์สหรือตำแหน่งตรงกันข้ามในตลาดที่เกี่ยวข้อง การป้องกันความเสี่ยงหรือชดเชยความเสี่ยงหมายความว่าไม่ได้เป็นสถานะซื้อขายล่วงหน้าทันที
สถานะการซื้อขายทันทีนั้นมีความเสี่ยงโดยเนื้อแท้เพราะไม่มีการป้องกันการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ ผู้ค้าส่วนใหญ่ไม่พิจารณาการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สที่มีความเสี่ยงสูงเกินไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะในกรณีส่วนใหญ่มันง่ายที่จะครอบคลุมหรือขายตำแหน่งกลับสู่ตลาด ตำแหน่งการเก็งกำไรส่วนใหญ่ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเป็นตำแหน่งที่เหมาะสม
อย่างไรก็ตามตลาดที่ลดลงสำหรับนักลงทุนที่ถือครองสถานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยาวนานยังคงมีแนวโน้มที่จะขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ ในกรณีนี้การถือออปชั่นที่มีต่อฟิวเจอร์สระยะยาวอาจทำให้ขาดทุนเป็นจำนวนที่จัดการได้ ศักยภาพในการทำกำไรของผู้ซื้อขายจะลดลงด้วยตัวเลือกหรือค่าใช้จ่าย พิจารณาว่าเป็นนโยบายประกันที่ผู้ค้าหวังว่าจะไม่ใช้
ผู้ค้าที่ขายฟิวเจอร์สสั้น ๆ โดยไม่มีการป้องกันความเสี่ยงจะยิ่งมีความเสี่ยงมากขึ้นเนื่องจากศักยภาพในการกลับตัวของตลาดฟิวเจอร์สส่วนใหญ่นั้นไม่ จำกัด ทางทฤษฎี ในกรณีนี้การเป็นเจ้าของการเรียกใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้นจะจำกัดความเสี่ยงดังกล่าว
อีกทางเลือกหนึ่งสำหรับตำแหน่งฟิวเจอร์สทันทีที่บางครั้งสามารถมีความเสี่ยงน้อยกว่าคือการดำรงตำแหน่งในการซื้อขายในแนวตั้ง สิ่งนี้ทำให้ทั้งศักยภาพในการทำกำไรและความเสี่ยงต่อการขาดทุนและเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับผู้ค้าที่คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวอย่าง จำกัด ในด้านความปลอดภัยหรือสินค้าโภคภัณฑ์
ในขณะที่ความเสี่ยงที่ จำกัด ข้างต้นทั้งหมดก็มีแนวโน้มที่จะ จำกัด หรือลดผลกำไร ผู้ค้าเก็งกำไรจำนวนมากต้องการตำแหน่งฟิวเจอร์ทันทีเนื่องจากความเรียบง่ายของพวกเขา (หนึ่งตำแหน่ง) และความสามารถในการสร้างผลกำไรที่มากขึ้นเมื่อการค้ามีการกำหนดเวลาที่ดีและใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่ตามมา
ตัวอย่างตำแหน่ง Outright S&P 500 E-Mini
สมมติว่าผู้ค้าเชื่อว่า S&P 500 จะเพิ่มขึ้นในอีกหลายเดือนข้างหน้า ขณะนี้เป็นเดือนมกราคมผู้ค้าจึงซื้อสัญญา E-Mini S&P 500 ในเดือนมิถุนายนที่จดทะเบียนใน Chicago Mercantile Exchange (CME) ภายใต้สัญลักษณ์ ES
ผู้ซื้อขายใช้คำสั่ง จำกัด เพื่อเข้าสู่ตำแหน่งที่ $ 2, 885 ซื้อสัญญาเดียว สัญญาซื้อขายล่วงหน้านี้มีการเคลื่อนไหวเพิ่มขึ้น 0.25 ครั้งโดยเพิ่มขึ้นสี่ครั้งเรียกว่า ticks ต่อแต่ละจุด แต่ละเห็บมีค่า $ 12.50 ในกำไรหรือขาดทุนและแต่ละจุดมีค่า $ 50 (4 x $ 12.50)
ตำแหน่งนี้เป็นการเดิมพันทิศทางที่บริสุทธิ์จากราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้น ผู้ค้าไม่ได้ดำรงตำแหน่งใด ๆ เพื่อชดเชยหรือขยายความเสี่ยงหรือผลกำไรที่เกี่ยวข้องกับสถานะ ดังนั้นนี่คือตำแหน่งฟิวเจอร์สทันที
สมมติว่าในหนึ่งเดือนราคาของสัญญาอยู่ที่ $ 2, 895 ผู้ซื้อขายเพิ่มขึ้น 10 คะแนนหรือ $ 500 ($ 50 x 10 คะแนน), คอมมิชชั่นน้อยลง
สมมติว่าราคาลดลงถึง $ 2, 880 ผู้ซื้อขายลดลงห้าคะแนนหรือ $ 250 ($ 50 x 5 คะแนน)
