บริษัท เชฟรอนคอร์ป (CVX) ซึ่งประสบกับความล้มเหลวในการเสนอราคา $ 30 พันล้านให้กับ Anadarko Petroleum Corp. (APC) มีแนวโน้มที่จะดำเนินการอย่างรวดเร็วเพื่อติดตามการเข้าครอบครองรายชื่อคู่แข่งน้ำมันรายอื่น ๆ เพื่อสร้างอาณาจักร กลุ่มเป้าหมายที่เป็นไปได้รวมถึง Concho Resources Inc. (CXO) ด้วยมูลค่าตลาด 21 พันล้านดอลลาร์ Parsley Energy Inc. (PE) ที่ 6.1 พันล้านดอลลาร์ บริษัท Pioneer Natural Resources (PXD) ที่ 25 พันล้านดอลลาร์และ Cimarex Energy Co. (XEC) อยู่ที่ 6.5 พันล้านดอลลาร์จากนักวิเคราะห์ของ Stifel Michael Scialla ตามที่ Barron's ระบุไว้
4 เป้าหมายการควบรวมกิจการใหม่สำหรับเชฟรอน
(มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด)
- ทรัพยากร Concho (CXO); มูลค่าตลาด 21 พันล้านดอลลาร์พาร์ลีย์พลังงาน (PE); $ 6.1 พันล้านผู้บุกเบิกทรัพยากรธรรมชาติ (PXD); $ 25 พันล้านCimarex Energy (XEC); $ 6.5 พันล้าน
น้ำมันยักษ์ใหญ่สู้กับเพอร์เมียนลุ่มน้ำ
ในวันจันทร์ที่ Anadarko ประกาศว่าได้รับข้อเสนอมูลค่า 38 พันล้านดอลลาร์ที่ได้รับจาก Occidental Petroleum (OXY) ทำให้เชฟรอนตกอยู่ในผงฝุ่น ในขณะที่ บริษัท สามารถทำการโต้กลับ Stifel สงสัยว่ามันจะเกิดขึ้นเขียนว่า“ ตลาดเกือบสะท้อนให้เห็นถึงการทำธุรกรรมทางภาคตะวันตก”
Anadarko กำลังซื้อขายสูงกว่าคู่แข่งประมาณ 15% โดยพิจารณาจากรายได้ ดังนั้น บริษัท น้ำมันอื่น ๆ ในปัจจุบันจึงค่อนข้างน่าสนใจสำหรับเชฟรอนต่อ Scialla
นั่นเป็นข่าวดีโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเจ้าของหุ้นน้ำมันคู่แข่งอื่น ๆ เนื่องจากการเสนอราคาที่เป็นไปได้ของเชฟรอนสำหรับเป้าหมายใหม่สามารถเริ่มสงครามการประมูลกับคู่ต่อสู้ยักษ์ใหญ่เอ็กซอนโมบิลคอร์ป (XOM)
นักวิเคราะห์ระบุว่า บริษัท เอ็กซอนมีแนวโน้มที่จะตั้งเป้าหมาย บริษัท บางแห่งเช่นเดียวกับเชฟรอนรวมถึงทรัพยากรธรรมชาติของไพโอเนียร์และทรัพยากรก้องทรัพยากรต่อรายงานของบาร์รอน กองกำลังหลักที่ขับเคลื่อนการควบรวมกิจการของอุตสาหกรรมน้ำมันที่ก้าวร้าวนี้รวมถึงการค้นหาสินทรัพย์ที่มีค่าในอ่าง Permian
ในช่วงต้นเดือนเมษายนมอร์แกนสแตนลีย์ระบุว่า Anadarko เป็นผู้สมัครที่แข็งแกร่งสำหรับการซื้อกิจการของเชฟรอน ในบันทึกเดียวกันนักวิเคราะห์ได้เน้นให้เห็นว่าทรัพยากรธรรมชาติของไพโอเนียร์เหมาะสมกับเอ็กซอนโดยพิจารณาการถือครองที่ดินในภูมิภาค Permian ของรัฐเท็กซัสและนิวเม็กซิโก เอ็กซอนและเชฟรอนทั้งสองมีการดำเนินงานที่สำคัญใน Permian ฟื้นคืนชีพขึ้นมาและได้แสดงแผนการที่จะเพิ่มผลผลิตน้ำมันและก๊าซในพื้นที่สำคัญ ๆ ในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า
ในขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น แต่อุตสาหกรรมก็ไม่สามารถที่จะเห็นราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นตามการปรับตัวของตลาดได้ อีทีเอฟน้ำมันและก๊าซธรรมชาติการสำรวจและการผลิต (XOP) ลดลงมากกว่า 15% ในช่วง 6 เดือนเมื่อเทียบกับกำไรของ S&P 500 ที่ 5.3% ในช่วงเวลาเดียวกัน เมื่อพิจารณาจากข้อตกลงล่าสุดหุ้นของ บริษัท ที่สัมผัสกับอ่าง Permian ร้อนแดงได้ดีกว่ารวมถึงผู้บุกเบิกเพิ่มขึ้น 16.6% YTD, Concho Resources, 7.9 %% และ Cimarex Energy ซึ่งเพิ่มขึ้น 9.4%
นักวิเคราะห์ของ SunTrust Robinson Humphrey Welles Fitzpatrick ได้เขียนข้อความถึงลูกค้าที่ระบุว่าการเสนอราคา Anadarko ของเชฟรอนสามารถทำเครื่องหมายจุดเริ่มต้นของข้อตกลงได้เนื่องจาก บริษัท น้ำมันตอบสนองความต้องการของนักลงทุนในการประหยัดต่อขนาด สิ่งนี้น่าจะเป็นประโยชน์ต่อ บริษัท สำรวจและผลิตพลังงานมากที่สุด Fitzpatrick กล่าวรวมถึงจุดประเมิน บริษัท อื่นในอุตสาหกรรมอีกครั้ง
มองไปข้างหน้า
ก้าวไปข้างหน้านักลงทุนสามารถคาดหวังกิจกรรมการควบรวมกิจการมากขึ้นในแหล่งน้ำมันและก๊าซและจะเป็นการดีที่จะเลือกเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการที่มีศักยภาพก่อนที่จะมีการประกาศข้อตกลงในโอกาสที่จะได้รับส่วนแบ่งเพิ่ม หุ้นของ Anadarko ได้รับมากกว่า 75% ในช่วงสามเดือน
Robert Thummel ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ Tortoise Capital Advisors สะท้อนความเชื่อมั่นของฮัมฟรีย์ในอีเมลของ Barron โดยเขียนว่าข้อเสนอที่ยิ่งใหญ่กำลังเริ่มต้นขึ้นในพื้นที่พลังงาน เขามองว่าตัวขับเคลื่อนหลักของการควบรวมกิจการนั้นเป็นความปรารถนาที่จะขยายดินแดนหินดินดานเพิ่มสถานที่ขุดเจาะและลดต้นทุนการดำเนินงาน
“ การได้มาซึ่งผู้ผลิตหินน้ำมันและก๊าซอิสระเป็นหนทางที่จะบรรลุเป้าหมายนี้” เขากล่าว
