ความเสี่ยงในระยะยาวคืออะไร?

ความเสี่ยงระยะยาวหมายถึงโอกาสที่ความคาดหวังในชีวิตและอัตราการรอดชีวิตที่เกิดขึ้นจริงสูงกว่าความคาดหวังหรือข้อสมมติฐานด้านราคาทำให้มีความต้องการกระแสเงินสดมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในส่วนของ บริษัท ประกันภัยหรือกองทุนบำเหน็จบำนาญ ความเสี่ยงเกิดขึ้นเนื่องจากแนวโน้มอายุขัยที่เพิ่มขึ้นของผู้ถือกรมธรรม์และผู้รับบำนาญและจำนวนคนที่เพิ่มขึ้นจนถึงอายุเกษียณ แนวโน้มอาจส่งผลให้ระดับการจ่ายเงินสูงกว่าที่ บริษัท หรือกองทุนเคยคิดไว้ ประเภทของแผนสัมผัสกับระดับสูงสุดของความเสี่ยงที่ยืนยาวคือแผนการบำเหน็จบำนาญและค่างวดที่กำหนดไว้ซึ่งบางครั้งรับประกันผลประโยชน์ตลอดชีพสำหรับผู้ถือกรมธรรม์

Longevity Insurance: คุณสามารถใช้ชีวิตให้เป็น 90 ของคุณได้หรือไม่?

การทำความเข้าใจกับความเสี่ยงในระยะยาว

ตัวเลขอายุขัยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นและแม้กระทั่งการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในอายุขัยสามารถสร้างปัญหาการละลายอย่างรุนแรงสำหรับแผนบำนาญและ บริษัท ประกันภัย การวัดที่แม่นยำของความเสี่ยงระยะยาวยังคงไม่สามารถบรรลุได้เพราะข้อ จำกัด ของยาและผลกระทบต่ออายุการใช้งานที่คาดการณ์ไว้ยังไม่ได้รับการประเมิน นอกจากนี้จำนวนผู้ที่ถึงวัยเกษียณ 65 ปีขึ้นไปก็เติบโตขึ้นเช่นกันโดยรวมแล้วคาดว่าจะถึง 95 ล้านคนภายในปี 2060 เพิ่มขึ้นจาก 55 ล้านคนในปี 2563

ประเด็นที่สำคัญ

• ความเสี่ยงระยะยาวคือความเสี่ยงที่กองทุนบำเหน็จบำนาญหรือ บริษัท ประกันภัยต้องเผชิญเมื่อข้อสมมติฐานเกี่ยวกับอายุขัยและอัตราการเสียชีวิตไม่ถูกต้องผลกระทบของยาต่ออายุขัยที่คาดการณ์ยากต่อการวัด แต่การเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยก็สามารถเพิ่มความเสี่ยง ของคนที่ถึงวัยเกษียณเพิ่มความเสี่ยงที่ยืนยาวเงินบำนาญและโปรแกรมผลประโยชน์ที่กำหนดไว้อื่น ๆ ที่สัญญาว่าผลประโยชน์การเกษียณอายุตลอดชีวิตมีความเสี่ยงสูงสุดอัตราการตายในปัจจุบันและความเสี่ยงแนวโน้มยืนยาวเป็นสองปัจจัยที่พิจารณาเมื่อพยายามโอนความเสี่ยงระยะยาว

ความเสี่ยงในระยะยาวส่งผลกระทบต่อรัฐบาลในการที่พวกเขาจะต้องให้กองทุนสัญญากับบุคคลที่เกษียณอายุผ่านทางการบำนาญและการดูแลสุขภาพและพวกเขาต้องทำเช่นนั้นแม้จะมีฐานภาษีที่ลดลง ผู้ให้การสนับสนุนองค์กรที่ให้เงินช่วยเหลือการเกษียณอายุและประกันสุขภาพจะต้องจัดการกับความเสี่ยงในระยะยาวที่เกี่ยวข้องกับพนักงานที่เกษียณอายุ นอกจากนี้บุคคลที่อาจลดลงหรือไม่มีความสามารถในการพึ่งพารัฐบาลหรือผู้สนับสนุนองค์กรเพื่อการเกษียณอายุกองทุนจะต้องจัดการกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นกับชีวิตอันยืนยาวของพวกเขา

ข้อควรพิจารณาเป็นพิเศษเกี่ยวกับอายุการใช้งานที่ยาวนาน

องค์กรสามารถถ่ายโอนความเสี่ยงในระยะยาวได้หลายวิธี วิธีที่ง่ายที่สุดคือผ่านเบี้ยประกันภัยรายปีทันที (SPIA) โดยผู้ถือความเสี่ยงจะจ่ายเบี้ยประกันภัยให้กับ บริษัท ประกันภัยและผ่านความเสี่ยงด้านสินทรัพย์และหนี้สิน กลยุทธ์นี้จะเกี่ยวข้องกับการโอนสินทรัพย์จำนวนมากไปยังบุคคลที่สามโดยมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดความเสี่ยงด้านเครดิต

อีกวิธีหนึ่งคือสามารถกำจัดความเสี่ยงระยะยาวเท่านั้นในขณะที่รักษาสินทรัพย์อ้างอิงผ่านการประกันภัยต่อของหนี้สิน ในรุ่นนี้แทนที่จะจ่ายเบี้ยประกันเพียงครั้งเดียวค่าพรีเมี่ยมจะกระจายไปตามระยะเวลาที่น่าจะเป็น 50 หรือ 60 ปี (ระยะเวลาของความรับผิด) ที่คาดว่าจะเกิดขึ้น

เมื่อโอนความเสี่ยงระยะยาวสำหรับแผนเงินบำนาญหรือผู้ประกันตนมีปัจจัยหลักสองประการที่ต้องพิจารณา ประการแรกคือระดับของการตายในปัจจุบันซึ่งสามารถสังเกตเห็นได้ แต่มีความแตกต่างกันอย่างมากในด้านเศรษฐกิจและสังคมและสุขภาพ ประการที่สองคือความเสี่ยงแนวโน้มอายุยืนซึ่งเป็นเส้นทางของความเสี่ยงและเป็นระบบที่ใช้กับประชากรสูงอายุ

สิ่งชดเชยที่ตรงที่สุดที่มีต่อความเสี่ยงของแนวโน้มการเสียชีวิตอย่างเป็นระบบคือผ่านการสัมผัสกับการเพิ่มขึ้นของการเสียชีวิต - ตัวอย่างเช่นนโยบายการประกันชีวิตของหนังสือบางเล่ม สำหรับแผนเงินบำนาญหรือ บริษัท ประกันภัยเหตุผลหนึ่งที่จะยอมรับความเสี่ยงคือความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเสี่ยงของแนวโน้มการมีอายุยืนยาวโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากลักษณะที่เป็นระบบ