การแนะนำการลงทุนในตลาดหุ้นอินเดีย

สารบัญ

• BSE และ NSE
• กลไกการซื้อขาย
• เวลาและเวลาซื้อขาย
• ดัชนีตลาด
• กฎระเบียบตลาด
• ใครบ้างที่สามารถลงทุนในอินเดีย
• ข้อ จำกัด / เพดานการลงทุน
• การลงทุนสำหรับหน่วยงานต่างประเทศ
• บรรทัดล่าง

มาร์กทเวนเคยแบ่งโลกออกเป็นสองประเภทผู้ที่เคยเห็นอนุสาวรีย์อินเดียที่มีชื่อเสียงทัชมาฮาลและผู้ที่ไม่ได้ เช่นเดียวกับนักลงทุน

มีนักลงทุนสองประเภท: ผู้ที่รู้เกี่ยวกับโอกาสการลงทุนในอินเดียและผู้ที่ไม่ได้ทำ อินเดียอาจดูเหมือนจุดเล็ก ๆ สำหรับใครบางคนในสหรัฐอเมริกา แต่เมื่อตรวจสอบอย่างใกล้ชิดคุณจะพบสิ่งเดียวกันกับที่คุณคาดหวังจากตลาดที่มีแนวโน้ม

ที่นี่เราจะให้ภาพรวมของตลาดหุ้นอินเดียและความสนใจของนักลงทุนที่จะได้รับการเปิดเผยอย่างไร

(สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องตรวจสอบ พื้นฐานของวิธีการที่อินเดียทำเงิน ได้)

BSE และ NSE

การซื้อขายส่วนใหญ่ในตลาดหุ้นอินเดียเกิดขึ้นในตลาดหลักทรัพย์สองแห่งคือตลาดบอมเบย์ (BSE) และตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ (NSE) BSE มีมาตั้งแต่ปี 1875 ในขณะที่ NSE ก่อตั้งขึ้นในปี 1992 และเริ่มการซื้อขายในปี 1994 อย่างไรก็ตามการแลกเปลี่ยนทั้งสองเป็นไปตามกลไกการซื้อขายเดียวกันชั่วโมงการซื้อขายขั้นตอนการชำระเงินและอื่น ๆ ในช่วงสุดท้าย BSE มี บริษัท จดทะเบียนมากกว่า 5, 000 บริษัท ในขณะที่คู่แข่ง NSE มีประมาณ 1, 600 บริษัท จาก บริษัท จดทะเบียนทั้งหมดใน BSE มีเพียง 500 บริษัท เท่านั้นที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 90%; ส่วนที่เหลือของฝูงชนประกอบด้วยหุ้นสภาพคล่องสูง

บริษัท สำคัญ ๆ ของอินเดียเกือบทั้งหมดจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั้งสองแห่ง NSE มีส่วนแบ่งที่โดดเด่นในการซื้อขายแบบสปอตโดยมีส่วนแบ่งการตลาดประมาณ 70% ในปี 2009 และเกือบผูกขาดการซื้อขายตราสารอนุพันธ์โดยมีส่วนแบ่ง 98% ในตลาดนี้เช่นเดียวกับในปี 2009 ขั้นตอนการสั่งซื้อที่นำไปสู่การลดต้นทุนประสิทธิภาพของตลาดและนวัตกรรม การมีอนุญาโตตุลาการทำให้ราคาในตลาดหุ้นทั้งสองอยู่ในช่วงที่แคบมาก

(หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมดู การกำเนิดของการแลกเปลี่ยนหุ้น )

แนะนำการลงทุนในตลาดหุ้นอินเดีย

กลไกการซื้อขาย

การซื้อขายที่การแลกเปลี่ยนทั้งสองเกิดขึ้นผ่านการเปิดคำสั่งซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์แบบ จำกัด ซึ่งคอมพิวเตอร์จะทำการจับคู่คำสั่งซื้อขาย ไม่มีผู้ทำตลาดหรือผู้เชี่ยวชาญและกระบวนการทั้งหมดเป็นคำสั่งซื้อซึ่งหมายความว่าคำสั่งซื้อขายของนักลงทุนจะถูกจับคู่โดยอัตโนมัติกับคำสั่งซื้อขายที่ จำกัด เป็นผลให้ผู้ซื้อและผู้ขายยังคงไม่ระบุชื่อ ข้อดีของตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยคำสั่งซื้อคือทำให้เกิดความโปร่งใสมากขึ้นด้วยการแสดงคำสั่งซื้อและขายทั้งหมดในระบบการซื้อขาย อย่างไรก็ตามในกรณีที่ไม่มีผู้ดูแลสภาพคล่องไม่มีการรับประกันว่าคำสั่งจะถูกดำเนินการ

คำสั่งซื้อทั้งหมดในระบบการซื้อขายจะต้องดำเนินการผ่านโบรกเกอร์หลายแห่งซึ่งให้บริการการซื้อขายออนไลน์แก่ลูกค้ารายย่อย นักลงทุนสถาบันสามารถใช้ประโยชน์จากตัวเลือกการเข้าถึงตลาดโดยตรง (DMA) ซึ่งพวกเขาใช้เทอร์มินัลการซื้อขายที่โบรกเกอร์ให้ไว้สำหรับการส่งคำสั่งซื้อโดยตรงไปยังระบบการซื้อขายในตลาดหุ้น

เวลาและเวลาซื้อขาย

ตลาดสต็อกตราสารทุนจะติดตามการยุติการกลิ้งของ T + 2 ซึ่งหมายความว่าการค้าใด ๆ ที่เกิดขึ้นในวันจันทร์จะถูกตัดสินภายในวันพุธ การซื้อขายทั้งหมดในตลาดหุ้นเกิดขึ้นระหว่างเวลา 9:55 น. ถึง 15.30 น. เวลามาตรฐานอินเดีย (+ 5.5 ชั่วโมง GMT) วันจันทร์ถึงวันศุกร์ การส่งมอบหุ้นจะต้องทำในรูปแบบที่ไม่มีสาระสำคัญและการแลกเปลี่ยนแต่ละครั้งจะมีสำนักหักบัญชีของตัวเองซึ่งถือว่ามีความเสี่ยงในการชำระหนี้ทั้งหมดโดยทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาส่วนกลาง

ดัชนีตลาด

ดัชนีตลาดอินเดียที่โดดเด่นสองรายการ ได้แก่ Sensex และ Nifty Sensex เป็นดัชนีตลาดที่เก่าแก่ที่สุดสำหรับหุ้น มันรวมหุ้นของ 30 บริษัท ที่จดทะเบียนใน BSE ซึ่งคิดเป็นประมาณ 45% ของมูลค่าตลาดทุนลอยตัวของดัชนี มันถูกสร้างขึ้นในปี 1986 และให้ข้อมูลอนุกรมเวลาจากเมษายน 1979 เป็นต้นไป

ดัชนีอีกอย่างคือมาตรฐานและ CNX ของแย่ มันรวม 50 หุ้นจดทะเบียนใน NSE ซึ่งคิดเป็นประมาณ 62% ของมูลค่าตลาดทุนลอยฟรี มันถูกสร้างขึ้นในปี 1996 และให้ข้อมูลอนุกรมเวลาตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปี 1990 เป็นต้นไป

(หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดหุ้นอินเดียโปรดไปที่ http://www.bseindia.com/ และ

กฎระเบียบตลาด

ความรับผิดชอบโดยรวมของการพัฒนากฎระเบียบและการกำกับดูแลของตลาดอยู่กับคณะกรรมการหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของอินเดีย (SEBI) ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 1992 เป็นหน่วยงานอิสระ ตั้งแต่นั้นมา SEBI ได้พยายามอย่างสม่ำเสมอในการวางกฎเกณฑ์การตลาดให้สอดคล้องกับแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดของตลาด มันสนุกกับพลังอันยิ่งใหญ่ของการลงโทษผู้เข้าร่วมตลาดในกรณีที่มีการฝ่าฝืน

(สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมดู

ใครบ้างที่สามารถลงทุนในอินเดีย

อินเดียเริ่มอนุญาตให้ลงทุนภายนอกได้เฉพาะในปี 1990 การลงทุนต่างประเทศแบ่งออกเป็นสองประเภท: การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) และการลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศ (FPI) การลงทุนทั้งหมดที่นักลงทุนมีส่วนร่วมในการจัดการและการดำเนินงานของ บริษัท ในแต่ละวันนั้นจะถือเป็น FDI ในขณะที่การลงทุนในหุ้นที่ไม่มีการควบคุมการจัดการและการดำเนินงานจะถือเป็น FPI

สำหรับการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอในอินเดียคุณควรลงทะเบียนในฐานะนักลงทุนสถาบันต่างประเทศ (FII) หรือเป็นหนึ่งในบัญชีย่อยของหนึ่งใน FII ที่จดทะเบียน การลงทะเบียนทั้งสองได้รับจากหน่วยงานกำกับดูแลการตลาด SEBI นักลงทุนสถาบันต่างประเทศส่วนใหญ่ประกอบด้วยกองทุนรวมกองทุนบำเหน็จบำนาญกองทุนดาวโจนส์กองทุนความมั่งคั่ง บริษัท ประกันภัยธนาคารและ บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุน ในปัจจุบันอินเดียไม่อนุญาตให้บุคคลต่างชาติลงทุนโดยตรงในตลาดหุ้น อย่างไรก็ตามบุคคลที่มีมูลค่าสูง (ผู้ที่มีมูลค่าสุทธิอย่างน้อย 50 ล้านเหรียญสหรัฐ) สามารถลงทะเบียนเป็นบัญชีย่อยของ FII ได้

นักลงทุนสถาบันต่างประเทศและบัญชีย่อยสามารถลงทุนโดยตรงกับหุ้นใด ๆ ที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์ การลงทุนในหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ประกอบด้วยการลงทุนในหลักทรัพย์ในตลาดแรกและตลาดรองรวมถึงหุ้นหุ้นกู้และใบสำคัญแสดงสิทธิของ บริษัท ที่จดทะเบียนหรือเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่รู้จักในอินเดีย FIIs ยังสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนนอกตลาดหลักทรัพย์โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติของราคาโดยธนาคารกลางอินเดีย ในที่สุดพวกเขาสามารถลงทุนในหน่วยของกองทุนรวมและตราสารอนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ใด ๆ

FII ที่จดทะเบียนเป็น FII ที่เป็นหนี้เท่านั้นสามารถลงทุนได้ 100% ของการลงทุนในตราสารหนี้ FII อื่น ๆ จะต้องลงทุนขั้นต่ำ 70% ของการลงทุนในตราสารทุน ความสมดุล 30% สามารถลงทุนในตราสารหนี้ได้ FII ต้องใช้บัญชีธนาคารรูปีแบบไม่ประจำถิ่นเพื่อย้ายเงินเข้าและออกจากอินเดีย ยอดคงเหลือที่มีอยู่ในบัญชีดังกล่าวสามารถส่งกลับประเทศได้อย่างสมบูรณ์

ข้อ จำกัด และเพดานการลงทุน

รัฐบาลอินเดียกำหนดวงเงิน FDI และกำหนดเพดานที่แตกต่างกันสำหรับภาคต่าง ๆ เมื่อเวลาผ่านไปรัฐบาลได้เพิ่มเพดานอย่างต่อเนื่อง เพดาน FDI ส่วนใหญ่ตกอยู่ในช่วง 26-100%

โดยค่าเริ่มต้นขีด จำกัด สูงสุดสำหรับการลงทุนใน บริษัท จดทะเบียนใด บริษัท หนึ่งจะตัดสินใจโดยวงเงิน FDI ที่กำหนดไว้สำหรับภาคที่ บริษัท เป็นเจ้าของ อย่างไรก็ตามมีข้อ จำกัด เพิ่มเติมสองประการสำหรับการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ ขั้นแรกวงเงินรวมของการลงทุนโดย FII ทั้งหมดรวมถึงบัญชีย่อยของพวกเขาใน บริษัท ใด บริษัท หนึ่งได้รับการแก้ไขที่ 24% ของทุนชำระแล้ว อย่างไรก็ตามสามารถยกระดับขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดได้โดยการอนุมัติจากคณะกรรมการและผู้ถือหุ้นของ บริษัท

ประการที่สองการลงทุนโดย FII เดียวใด ๆ ใน บริษัท ใด ๆ ไม่ควรเกิน 10% ของทุนชำระแล้วของ บริษัท กฎระเบียบอนุญาตให้มีการแยกเพดาน 10% สำหรับการลงทุนสำหรับแต่ละบัญชีย่อยของ FII ใน บริษัท ใด ๆ อย่างไรก็ตามในกรณีของ บริษัท ต่างประเทศหรือบุคคลที่ลงทุนในบัญชีย่อยนั้นมีเพดานเดียวกันเพียง 5% กฎระเบียบยังกำหนดข้อ จำกัด สำหรับการลงทุนในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์บนพื้นฐานของตลาดหุ้น

(สำหรับข้อ จำกัด ในปัจจุบันและเพดานการลงทุนไปที่

การลงทุนสำหรับหน่วยงานต่างประเทศ

หน่วยงานต่างประเทศและบุคคลสามารถได้รับหุ้นอินเดียผ่านนักลงทุนสถาบัน กองทุนรวมที่เน้นลงทุนในอินเดียหลายแห่งกำลังเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อย การลงทุนอาจทำผ่านตราสารต่างประเทศบางอย่างเช่นบันทึกการมีส่วนร่วม (PNs) และใบเสร็จรับเงินที่รับฝากเช่นใบเสร็จรับเงินฝากอเมริกัน (ADRs) ใบเสร็จรับเงินฝากทั่วโลก (GDRs) และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) และซื้อขายแลกเปลี่ยน บันทึก (ETNs)

ตามข้อบังคับของอินเดียบันทึกการมีส่วนร่วมที่เป็นตัวแทนของหุ้นอ้างอิงของอินเดียสามารถออกนอกชายฝั่งโดย FIIs เฉพาะกับหน่วยงานที่มีการควบคุม อย่างไรก็ตามแม้นักลงทุนรายย่อยสามารถลงทุนในใบเสร็จรับเงินฝากของอเมริกาซึ่งเป็นตัวแทนของหุ้นอ้างอิงของ บริษัท อินเดียที่มีชื่อเสียงบางแห่งซึ่งจดทะเบียนในตลาดหุ้นนิวยอร์กและแนสแด็ก ADRs เป็นสกุลเงินดอลลาร์และอยู่ภายใต้ข้อบังคับของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ในทำนองเดียวกันใบเสร็จรับเงินฝากทั่วโลกมีการระบุไว้ในตลาดหุ้นยุโรป อย่างไรก็ตาม บริษัท อินเดียที่มีแนวโน้มจำนวนมากยังไม่ได้ใช้ ADR หรือ GDR เพื่อเข้าถึงนักลงทุนต่างประเทศ

นักลงทุนรายย่อยยังมีทางเลือกในการลงทุนใน ETFs และ ETNs ตามหุ้นของอินเดีย ETF ของอินเดียส่วนใหญ่ทำการลงทุนในดัชนีที่ประกอบด้วยหุ้นอินเดีย หุ้นส่วนใหญ่ที่รวมอยู่ในดัชนีเป็นหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นนิวยอร์กและแนสแด็ก ในปี 2552 กองทุน ETF ที่โดดเด่นที่สุดสองแห่งที่อิงกับหุ้นอินเดียคือกองทุนรายได้ Wisdom-Tree India Earnings (EPI) และ PowerShares India Portfolio Fund (PIN) ETN ที่โดดเด่นที่สุดคือ MSCI India Index Exchange Traded Note (INP) ทั้ง ETFs และ ETNs ให้โอกาสการลงทุนที่ดีสำหรับนักลงทุนภายนอก

บรรทัดล่าง

ตลาดเกิดใหม่อย่างอินเดียกำลังกลายเป็นเครื่องมือขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต ปัจจุบันการออมของครัวเรือนชาวอินเดียมีสัดส่วนต่ำมากเท่านั้นที่ลงทุนในตลาดหุ้นในประเทศ แต่ด้วยการเติบโตของ GDP ที่ 7% -8% ต่อปีและตลาดการเงินที่มั่นคงเราอาจเห็นเงินมากขึ้นในการเข้าร่วมการแข่งขัน อาจเป็นเวลาที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนภายนอกที่คิดอย่างจริงจังเกี่ยวกับการเข้าร่วม bandwagon อินเดีย