การชำระบัญชีกองทุนรวมที่เรียกว่า "การปิดเต็ม" จะไม่เป็นข่าวดี การชำระบัญชีเป็นการขายทรัพย์สินทั้งหมดของกองทุนและการกระจายรายได้ให้แก่ผู้ถือหุ้นกองทุน อย่างดีที่สุดหมายความว่าผู้ถือหุ้นถูกบังคับให้ขายในแต่ละครั้งไม่ใช่การเลือกของพวกเขา ที่แย่ที่สุดก็หมายความว่าผู้ถือหุ้นต้องขาดทุนและจ่ายภาษีกำไรจากการลงทุนด้วย
Standard & Poor's ในปี 2559 รายงานผลการดำเนินงานของกองทุนเมื่อเทียบกับดัชนีชี้วัดของพวกเขาระบุว่าเกือบหนึ่งในสี่ของกองทุนสหรัฐและกองทุนต่างประเทศทั้งหมดได้ถูกควบรวมหรือเลิกกิจการในช่วงห้าปีที่ผ่านมา
กองทุนที่ตายส่วนใหญ่จะถูกรวมเข้ากับกองทุนอื่นในตระกูลกองทุน เส้นทางนี้ง่ายสำหรับผู้ถือหุ้นเพราะเงินของพวกเขาลงทุนในกองทุนที่คล้ายกัน (และประสบความสำเร็จมากกว่า)
ความตื่นเต้นหายไป
ถึงกระนั้นการชำระบัญชีจะเกิดขึ้นตามปกติหลังจากกองทุนมีมูลค่าลดลง นี้บังคับให้นักลงทุนที่ซื้อเมื่อกองทุนมีราคาแพงกว่าที่จะขายที่สูญเสีย ยิ่งไปกว่านั้นกองทุนอาจมีการฝังกำไรจากทุนซึ่งอาจส่งผลกระทบทันทีต่อนักลงทุนที่ถือกองทุนในบัญชีที่ต้องเสียภาษี สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อกองทุนไม่ขายหุ้นที่มีมูลค่าสูงขึ้นตั้งแต่ซื้อมา
สำหรับนักลงทุนซึ่งหมายความว่าแม้ว่ากองทุนอาจจะถูกซื้อโดยกองทุนก่อนที่นักลงทุนบางคนซื้อความรับผิดทางภาษีสำหรับกำไรเหล่านั้นจะไม่ถูกส่งไปยังนักลงทุนจนกว่าจะมีการขายหุ้นและกำไรที่ได้รับรู้และจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นปัจจุบัน บัญชี สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากความเป็นเจ้าของ "รวม" ของกองทุนรวม ดังนั้นเมื่อกองทุนมีการชำระหนี้ผู้ลงทุนไม่เพียง แต่ขายกองทุนในราคาต่ำกว่าราคาซื้อ แต่ยังต้องจ่ายภาษีจากกำไรที่ได้จากการลงทุนซึ่งพวกเขาไม่ได้รับประโยชน์ สิ่งนี้สามารถสร้างความเสียหายอย่างยิ่งแก่นักลงทุนที่ถือกองทุนในบัญชีที่ต้องเสียภาษีเนื่องจากไม่สามารถเลื่อนภาษีได้ในลักษณะที่พวกเขาอาจจะอยู่ในการลงทุนรอการตัดภาษีเช่นแผน 401 (k)
ปล่อยให้ช่วงเวลาที่ดีม้วน
กองทุนมีการชำระบัญชีด้วยเหตุผลหลายประการโดยมีการจัดอันดับประสิทธิภาพต่ำเป็นหนึ่งในสาเหตุหลัก ประสิทธิภาพที่ไม่ดีจะลดการไหลของสินทรัพย์เนื่องจากนักลงทุนเลือกที่จะไม่ซื้อเข้ากองทุนที่ไม่ได้ผล นอกจากนี้ยังนำบันทึกการติดตามของ บริษัท จัดการกองทุนรวม หาก บริษัท มีกองทุนห้าแห่งและสี่กองทุนทำได้ดีการปิดตัวนักแสดงที่ไม่ดีจะทำให้ บริษัท ได้รับผลงานที่ดีจากสี่กองทุนที่ประสบความสำเร็จ
ประสิทธิภาพที่ไม่ดียังส่งผลให้เกิดการประชาสัมพันธ์ที่ไม่ดีซึ่งอาจนำไปสู่การไถ่ถอนจำนวนมาก ในขณะที่ฐานสินทรัพย์ลดลงต้นทุนการดำเนินธุรกิจเพิ่มขึ้น กองทุนดำเนินการเกี่ยวกับการประหยัดจากขนาดที่ใหญ่กว่าดีกว่าจากมุมมองการประหยัดต้นทุน เมื่อค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นก็อาจกลายเป็นประโยชน์ในการดำเนินงานกองทุน
หากนักลงทุนสูญเสียเงินกองทุนมีแนวโน้มที่จะยังคงเปิดอยู่ตราบใดที่กองทุนสามารถดำเนินการทำกำไรได้ แต่เมื่อ บริษัท กองทุนเริ่มรู้สึกถึงความร้อนกองทุนจะถูกยกเลิก ท้ายที่สุด บริษัท กองทุนอยู่ในธุรกิจที่ทำกำไร
'นานแค่ไหน?' เพลงบลูส
การยกเลิกกองทุนเป็นเรื่องปกติโดยเฉพาะในกองทุนใหม่ หากกองทุนไม่ได้รับความนิยมและเติบโตในช่วงสามปีแรกมันก็น่าจะปิด กองทุนหลายร้อยปิดเกือบทุกปีในช่วงปลายปี 1990 และต้นปี 2000 กองทุนนิชช์มีความเสี่ยงเป็นพิเศษเนื่องจากมักลงทุนใน fads หรือมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมเล็ก ๆ ที่มีความเสี่ยงแนวคิดจะไม่ติดต่อกับนักลงทุน
สัญญาณว่ากองทุนเป็นผู้สมัครเพื่อปิดรวมถึงการลดลงอย่างมากในประสิทธิภาพที่ยั่งยืนโดยไม่ต้องกู้คืน บันทึกการติดตามที่แย่ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเป็นคำเตือนอีกอย่างหนึ่ง เนื่องจากผลการดำเนินงานระยะยาวที่ไม่น่าดึงดูดใจนักลงทุนจึงไม่สามารถแลกรับรางวัลจำนวนมากได้
เมื่อคุณลงและออก
หากคุณรู้สึกว่าเงินทุนของคุณกำลังจะหายไปคุณควรทำอย่างไร มีกลยุทธ์ที่แตกต่างกันสำหรับกองทุนที่แตกต่างกัน หากคุณลงทุนในกองทุนรวมแบบเปิดและสัญญาณสุดท้ายจะมาถึงเวลาที่คุณต้องออกไปให้เร็วที่สุด เมื่อนักลงทุนทุกคนต้องการขายกองทุนโดยเฉพาะแรงกดดันในการขายมีแนวโน้มที่จะลดราคาของกองทุน การออกไปเร็วกว่านั้นในภายหลังจะช่วยให้คุณได้รับราคาที่ดีขึ้นสำหรับการลงทุนและการกอบกู้การลงทุนของคุณให้ได้มากที่สุด
บรรทัดล่าง
การปิดกองทุนรวมไม่ใช่เหตุการณ์พิเศษ พวกเขาเกิดขึ้นตลอดเวลาซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของวัฏจักรธุรกิจตามธรรมชาติของอุตสาหกรรมกองทุน คุณสามารถลดความเสี่ยงต่อเหตุการณ์เหล่านี้ให้น้อยที่สุดโดยลงทุนในกองทุนที่มีประวัติความสำเร็จยาวนานและติดตามการเปิดรับของคุณกับผลิตภัณฑ์เฉพาะกลุ่มอย่างระมัดระวัง เมื่อการปิดเกิดขึ้นมันไม่ใช่จุดสิ้นสุดของโลก ดำเนินการที่เหมาะสมเรียนรู้จากประสบการณ์และปรับใช้สินทรัพย์ของคุณใหม่เพื่อติดตามเป้าหมายการลงทุนระยะยาวของคุณ
