อาจมีความเสี่ยงเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นของความนิยมที่แนบมากับกองทุนและการลงทุนเช่นกองทุนแลกเปลี่ยนการค้า (ETFs) ตามการวิจัยใหม่โดยธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) การวิจัยแสดงให้เห็นว่า "ความสัมพันธ์ทางสถิติที่สำคัญระหว่างน้ำหนักของ บริษัท ในดัชนีตราสารหนี้และความเป็นหนี้ของพวกเขาเป็นอย่างไร"
วารสารวอลล์สตรีทเปิดเผยข้อมูลที่บ่งชี้ว่าปรากฏการณ์ดังกล่าวอาจทำให้บาง บริษัท ต้องรับภาระหนี้เพิ่มเติม สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับพื้นที่ ETF ในอนาคต
เหตุใด ETF จึงได้รับความนิยมจากอาจารย์ที่ปรึกษา
เลเวอเรจยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ
ตามรายงานของ BIS "ผู้ออกตราสารรายใหญ่ที่สุดมีแนวโน้มที่จะแสดงดัชนีพันธบัตรอย่างหนักขณะที่กองทุนตราสารหนี้แฝงทำดัชนีน้ำหนักในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาโดยอัตโนมัติการเติบโตของพวกเขาจะสร้างความต้องการหนี้ของผู้ออกตราสารที่มีขนาดใหญ่ขึ้น." แท้จริงแล้วในขณะที่ บริษัท ขนาดใหญ่มีแนวโน้มที่จะออกตราสารหนี้มากกว่า บริษัท ขนาดเล็กโดยธรรมชาติดังนั้นการอธิบายถึงสถานะที่สำคัญของพวกเขาในดัชนีตราสารหนี้ไม่จำเป็นต้องเป็นตัวทำนายที่ดีที่สุดของน้ำหนักของพวกเขา การวิจัยแสดงให้เห็นว่าน้ำหนักของ บริษัท ในธนาคารแห่งอเมริกาเมอร์ริลลินช์ดัชนีตลาดทั่วโลกของ บริษัท นั้นมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับการใช้ประโยชน์มากกว่าขนาดของ บริษัท
ยานพาหนะเพื่อการลงทุนแบบพาสซีฟยังคงเติบโต
ส่วนหนึ่งของเหตุผลที่กระแสเงินจำนวนมากมีแนวโน้มที่จะเป็นไปตามแนวโน้มของตลาดนั้นเกี่ยวข้องกับการระเบิดของความสนใจในรถยนต์เพื่อการลงทุนแบบพาสซีฟเช่น ETF ในทศวรรษที่ผ่านมา เมื่อธนาคารกลางปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อบันทึกระดับต่ำดังนั้นการยับยั้งผลตอบแทนสำหรับนักลงทุนที่ใช้งานอยู่ดอกเบี้ยใหม่ที่พัฒนาขึ้นในอวกาศ ซึ่งนำไปสู่การเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ - กองทุนรวมแบบพาสซีฟจัดการสินทรัพย์เป็นจำนวนเงินรวมประมาณ 8 ล้านล้านดอลลาร์หรือประมาณหนึ่งในห้าของสินทรัพย์กองทุนรวมการลงทุน ณ เดือนมิถุนายน 2560 ซึ่งเพิ่มขึ้น 8% จากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน
การรวมกันของปัจจัยต่าง ๆ เหล่านี้รวมถึงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นที่จะเป็นหนี้และการเติบโตของยานพาหนะแบบพาสซีฟมีนักวิเคราะห์บางคนกังวลว่าการเคลื่อนไหวสามารถขยายในลักษณะที่เป็นอันตราย ตัวอย่างหนึ่งก็คือหากนักลงทุนจำนวนมากพยายามที่จะออกจากยานพาหนะที่มีสภาพคล่องสูงในเวลาเดียวกัน ETF ของตราสารหนี้อาจอยู่ในขอบเขตที่มีปัญหาโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากตลาดตราสารหนี้มีความหลากหลายมากกว่าหุ้นและมีการซื้อขายน้อยกว่าพร้อมกัน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: ETFs ของพันธบัตร: ทางเลือกที่ทำงาน ได้)
หนึ่งในประเด็นต่อไปที่ต้องพิจารณาในงานวิจัยนี้คือผลกระทบที่การรวมอยู่ในดัชนีแบบพาสซีฟอาจมีต่อผู้ออกตราสารทุนและตราสารหนี้ ในขณะนี้สิ่งนี้ยังคงประเมินได้ยากนักเศรษฐศาสตร์ที่ไม่เห็นด้วยกับความหมายเฉพาะ ในทำนองเดียวกันมีเหตุผลว่าทำไมยานพาหนะการลงทุนแบบพาสซีฟยังคงมีประโยชน์และตัวเลือกที่น่าดึงดูดตามรายงาน BIS แม้ว่าการรวม บริษัท ในดัชนีอาจส่งเสริมการใช้ประโยชน์จากการสร้างความต้องการเพิ่มขึ้นสำหรับหนี้ของ บริษัท นั้นการลดต้นทุนการออกและการปรับปรุงสภาพคล่องของพันธบัตรอาจมีผลประโยชน์เช่นกันตามรายงาน
ยิ่งไปกว่านั้น ETF ไม่แสดงอาการชะลอตัว รายงานโดย MarketWatch แนะนำว่า 2017 การไหลเข้าของอีทีเอฟในกลุ่มมีจำนวนทั้งสิ้น 464 พันล้านเหรียญสหรัฐ นี่คือเกือบสองเท่าของบันทึกการไหลเข้าของปีก่อนและมากกว่าห้าเท่าของระดับการไหลเข้าของกองทุนรวมในช่วงเวลาเดียวกัน รายงาน MarketWatch ยังระบุว่าพื้นที่ ETF เพิ่มขึ้นมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในเวลาน้อยกว่าหนึ่งปี ณ วันแรกของปี 2561 อย่างไรก็ตามแม้ในขณะที่นักลงทุนรายบุคคลและนักลงทุนสถาบันหันมาใช้อีทีเอฟด้วยความแข็งแกร่งของข้อมูล กลยุทธ์จะประสบความสำเร็จมากกว่ากลยุทธ์ที่ใช้งานอยู่อาจมีปัญหาอื่น ๆ ที่อาจมีผลเมื่ออุตสาหกรรมเติบโตอย่างต่อเนื่อง (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมดูที่: การ ลงทุนที่ใช้งานกับการลงทุนเชิงรับ )
