สารบัญ
- ส่งต่อกับฟิวเจอร์ส
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ภาพรวม
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีลักษณะคล้ายกันหลายวิธี: ทั้งสองเกี่ยวข้องกับข้อตกลงในการซื้อและขายสินทรัพย์ ณ วันที่ในอนาคตและทั้งสองมีราคาที่ได้มาจากสินทรัพย์อ้างอิงบางส่วน แม้ว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้นเป็นการทำ over-the-counter (OTC) ระหว่างคู่สัญญาทั้งสองที่เจรจาและบรรลุเงื่อนไขที่แน่นอนของสัญญา - เช่นวันที่หมดอายุจำนวนหน่วยของสินทรัพย์อ้างอิงใน สัญญาและปัจจัยพื้นฐานที่จะส่งมอบคืออะไรรวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ส่งต่อชำระเพียงครั้งเดียวในตอนท้ายของสัญญา ในทางตรงกันข้ามฟิวเจอร์สเป็นสัญญามาตรฐานที่มีวันที่ครบกำหนดคงที่และภายใต้ชุดเครื่องแบบ มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนและชำระเป็นรายวัน
ประเด็นที่สำคัญ
- ทั้งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกี่ยวข้องกับข้อตกลงระหว่างทั้งสองฝ่ายในการซื้อและขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในวันที่แน่นอนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาส่วนตัวและสามารถปรับแต่งได้ซึ่งจะตกลงกันในตอนท้ายของข้อตกลง เคาน์เตอร์สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีข้อกำหนดที่เป็นมาตรฐานและมีการซื้อขายแลกเปลี่ยนซึ่งราคาจะถูกตัดสินทุกวันจนถึงสิ้นสุดสัญญา
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อซื้อขายสินทรัพย์ ณ วันที่ในอนาคต ราคาของสินทรัพย์จะถูกกำหนดเมื่อสัญญาถูกดึงขึ้น สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้ามีวันที่ชำระราคาหนึ่งวัน - สัญญาเหล่านี้จะชำระเมื่อสิ้นสุดสัญญา
สัญญาเหล่านี้เป็นข้อตกลงส่วนตัวระหว่างสองฝ่ายดังนั้นพวกเขาจึงไม่ทำการแลกเปลี่ยน เนื่องจากลักษณะของสัญญาจึงไม่เข้มงวดในข้อกำหนดและเงื่อนไข
ผู้ประกันความเสี่ยงหลายรายใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อลดความผันผวนของราคาสินทรัพย์ เนื่องจากข้อกำหนดของข้อตกลงถูกตั้งค่าเมื่อมีการดำเนินการตามสัญญาดังนั้นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจึงไม่อยู่ภายใต้ความผันผวนของราคา ดังนั้นหากทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะขายข้าวโพด 1, 000 ใบที่ราคา 1 ดอลลาร์ (รวม 1, 000 ดอลลาร์) เงื่อนไขจะไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้แม้ว่าราคาข้าวโพดจะลดลงถึง 50 เซนต์ต่อหู นอกจากนี้ยังช่วยให้มั่นใจว่าจะมีการส่งมอบสินทรัพย์หรือการชำระเงินสดหากมีการระบุไว้
เนื่องจากลักษณะของสัญญาเหล่านี้ส่งต่อจะไม่พร้อมใช้งานสำหรับนักลงทุนรายย่อย ตลาดสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักจะคาดการณ์ได้ยาก นั่นเป็นเพราะข้อตกลงและรายละเอียดของพวกเขาจะถูกเก็บไว้โดยทั่วไประหว่างผู้ซื้อและผู้ขายและจะไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ เนื่องจากเป็นข้อตกลงส่วนตัวจึงมีความเสี่ยงสูง ซึ่งหมายความว่าอาจมีโอกาสที่ฝ่ายหนึ่งจะผิดนัด
การอธิบายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
เช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกี่ยวข้องกับข้อตกลงในการซื้อและขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด ณ วันที่ในอนาคต อย่างไรก็ตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความแตกต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ครั้งแรกสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่รู้จักกันว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการทำเครื่องหมายสู่ตลาดทุกวันซึ่งหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงรายวันจะถูกตัดสินในแต่ละวันจนกว่าจะสิ้นสุดของสัญญา นอกจากนี้การชำระเงินสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจเกิดขึ้นในช่วงของวันที่
เนื่องจากมีการแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยนพวกเขามีสำนักหักบัญชีที่รับประกันธุรกรรม สิ่งนี้จะลดความน่าจะเป็นของการผิดนัดไม่ให้เหลือน้อย สัญญามีอยู่ในดัชนีตลาดหลักทรัพย์สินค้าและสกุลเงิน สินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ได้แก่ พืชเช่นข้าวสาลีและข้าวโพดและน้ำมันและก๊าซ
ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีสภาพคล่องสูงทำให้นักลงทุนสามารถเข้าและออกได้ทุกครั้งที่เลือก
นักเก็งกำไรมักใช้สัญญาเหล่านี้ซึ่งวางเดิมพันในทิศทางที่ราคาของสินทรัพย์เคลื่อนไหวพวกเขามักจะถูกปิดก่อนที่จะถึงกำหนดและการส่งมอบมักจะไม่เกิดขึ้น ในกรณีนี้การชำระเงินมักจะเกิดขึ้น
