จากการควบรวมกิจการใหม่กับกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลง 2019 เป็นปีที่วุ่นวายและไม่มีสัญญาณว่าจะชะลอตัวลง ดังนั้นอุตสาหกรรมสามารถคาดหวังที่จะเห็นในปี 2020 เพื่อให้เข้าใจถึงการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นข้างหน้าสิ่งสำคัญคือการมองย้อนกลับไปยังเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดของปีและวิธีที่พวกเขาได้เปลี่ยนโฉมหน้าของคำแนะนำ
ประเด็นที่สำคัญ
- การควบรวมกิจการของ Charles Schwab-TD Ameritrade เมื่อเร็ว ๆ นี้กำลังจะรวมสองแพลตฟอร์มหลักไว้ในที่เดียวซึ่งอาจ จำกัด ตัวเลือกสำหรับที่ปรึกษาการควบรวมกิจการเป็นแนวโน้มสำคัญของปี 2019 และพวกเขามีแนวโน้มที่จะดำเนินการต่อไปตามที่เรา ย้ายไปสู่ปี 2020 กฎระเบียบใหม่รวมถึงระเบียบปฏิบัติที่ดีที่สุดกำลังเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ระหว่างที่ปรึกษากับลูกค้าแม้ว่าที่ปรึกษาทั้งหมดจะไม่ได้อยู่บนเรือพร้อมกับการเปลี่ยนแปลง
วิธีที่ Charles Schwab-TD Ameritrade การควบรวมกิจการมีผลกระทบต่อแพลตฟอร์มผู้ดูแลระบบ
มีบางอย่างที่ส่งผลกระทบต่อแนวการให้คำปรึกษาในปีนี้เท่ากับการควบรวมกิจการล่าสุดของ Charles Schwab และ TD Ameritrade ในฐานะที่เป็นสองในแพลตฟอร์มผู้ดูแลระบบชั้นนำการควบรวมกิจการทำให้ที่ปรึกษาหลายคนกังวลว่าพวกเขาจะมีทางเลือกในการจัดการสินทรัพย์น้อยลง แต่ความกลัวเหล่านั้นไม่ได้คำนึงถึงภาพเต็ม
ในขณะที่ตัวเลือกมีแนวโน้มที่จะคล่องตัวมากขึ้นสำหรับที่ปรึกษาก้าวไปข้างหน้าค่าใช้จ่ายในการซื้อขายก็เช่นกันประโยชน์ที่ผู้ให้คำปรึกษาจะสามารถส่งต่อไปยังลูกค้าของพวกเขา ยิ่งไปกว่านั้นเนื่องจากการรวมกันของทั้งสองแพลตฟอร์มได้รับการคาดการณ์ว่าจะใช้เวลาอย่างน้อยสามปีที่ปรึกษาจะมีเวลาในการปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงและเพื่อหาทางเลือกอื่นหากจำเป็น
ทำไมการควบรวมและซื้อกิจการกำลังก่อร่างสร้างอุตสาหกรรมใหม่
การควบรวมกิจการของ Schwab-TD Ameritrade นั้นเป็นการควบรวมกิจการที่ใหญ่ที่สุดในปี 2562 แต่ไม่ใช่เพียงการรวมกิจการ ในความเป็นจริงเมื่อ Bob Oros ซีอีโอของ HighTower ชี้ให้เห็นว่าการควบรวมและซื้อกิจการเป็นแนวโน้มที่ยิ่งใหญ่ในปีนี้และพวกเขาจะเพิ่มมากขึ้นในปีนี้ “ เราเห็นแวววาวของมันตอนนี้แล้ว” รอสกล่าว “ วิธีที่ผู้ให้คำปรึกษาเพิ่มเติมไม่เพียงแค่เตะยาง แต่จริง ๆ แล้วเซ็น NDAs แบ่งปันข้อมูลและรับค่าบ่งชี้ - สัญญาณเหล่านี้ทั้งหมดเป็นปูชนียบุคคลในการทำบางสิ่งบางอย่าง"
นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับที่ปรึกษาที่พิจารณาการควบรวมกิจการที่เน้นการเติบโต แต่ยังนำไปใช้กับอุตสาหกรรมบริการทางการเงินในวงกว้างมากขึ้นและรวมถึงข้อตกลงเช่นระหว่าง Texas Capital Bancshares กับกลุ่มธนาคารอิสระซึ่งได้รับการยืนยัน. นอกจากนี้ยังรวมถึงการเข้าซื้อกิจการของ United Capital โดย Goldman Sachs เป็นจำนวนเงิน $ 750 ล้าน ในขณะที่เรามุ่งหน้าไปสู่ปีหน้าเราน่าจะเห็นการควบรวมกิจการเหล่านี้มากขึ้น
วิธีการคิดดอกเบี้ยที่ดีที่สุดกำลังเปลี่ยนความสัมพันธ์ระหว่างที่ปรึกษากับลูกค้า
ในขณะที่การควบรวมกิจการได้เขย่าอุตสาหกรรมในปีนี้พวกเขาไม่ได้เป็นแนวโน้มใหญ่เพียงอย่างเดียว การพัฒนาที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือการผ่านกฎความสนใจที่ดีที่สุดซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อปรับปรุงการป้องกันสำหรับนักลงทุนและดำเนินการตามมาตรฐานที่ปรึกษาในกระบวนการ ข้อเสนอเดิมเริ่มต้นในฤดูใบไม้ผลิปี 2018 กฎนั้นผ่านโดย ก.ล.ต. ในเดือนมิถุนายนของปีนี้แม้ว่าจะไม่ได้รับการยอมรับจากทุกคน จอนสไตน์ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของเบทเมนท์กล่าวว่า“ ดอกเบี้ยที่ดีที่สุดจะส่งผลกระทบต่อนักลงทุนรายย่อยซึ่งต้องการคำแนะนำที่มีคุณภาพ
ตอนนี้มีผลบังคับใช้กฎยังคงถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่ามีความสับสนในบทบาทของนายหน้า - ผู้ค้าและที่ปรึกษาโดยไม่ต้องคำนึงถึงบริการที่แตกต่าง “ แน่นอนฉันคิดว่า 'แนวโน้ม' ที่สำคัญที่สุดของพื้นที่ให้คำปรึกษาในปีนี้คือการออกระเบียบดอกเบี้ยที่ดีที่สุดซึ่งอาจกำหนดกฎระเบียบของที่ปรึกษาทางการเงินในทศวรรษหน้า… และคดี XYPN ต่อ Reg BI ซึ่งถ้า ที่ประสบความสำเร็จจะต้องยกเลิก Reg BI และนำกฎระเบียบที่ปรึกษากลับสู่กระดานวาดภาพในทศวรรษหน้า!” Michael Kitces หุ้นส่วนและผู้อำนวยการฝ่ายบริหารความมั่งคั่งของกลุ่มที่ปรึกษาพินนาเคิลกล่าว
ความตายของกฎความไว้วางใจ
เหตุการณ์สำคัญอีกอย่างในปีนี้คือการพยายามฟื้นคืนชีพของกฎความไว้วางใจ ข้อเสนอแรกเริ่มในปี 2010 กฎนี้เป็นหนึ่งในหัวข้อที่ถกเถียงกันมากที่สุดในอุตสาหกรรมการเงินโดยมีโบรกเกอร์และ บริษัท การลงทุนจำนวนมากทำทุกอย่างที่เป็นไปได้เพื่อหยุดยั้งไม่ให้มีการออกกฎหมาย หลังจากถูกไล่ออกในเดือนมิถุนายน 2561 กฎก็คิดว่าจะตายในน้ำจนกระทั่งอดีตรัฐมนตรีกระทรวงแรงงานอเล็กซานเดอร์คอสต้าประกาศในเดือนพฤษภาคมว่า DOL กำลังทำงานเพื่อคืนชีพมัน ตามที่เป็นอยู่ตอนนี้กฎยังไม่ได้ผ่าน
ในขณะที่มันยากที่จะวัดว่าการเปลี่ยนแปลงประเภทใดที่เราคาดหวังในปีหน้าสิ่งหนึ่งชัดเจน: แนวการบริการทางการเงินกำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนแปลงของแผ่นดินไหว
