คำจำกัดความของราคา / การเจริญเติบโต
การไหลของราคาเป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่ระบุ บริษัท ที่สร้างผลกำไรที่แข็งแกร่งและทำให้การลงทุนที่หนักหน่วงในการวิจัยและพัฒนา (R&D) มันวัดโดยใช้สูตรต่อไปนี้:
Flow-Growth Price = ราคาต่อหุ้น EPS + R & D ต่อหุ้นโดยที่: EPS = รายได้ต่อหุ้น
ทำลายราคา / อัตราการเติบโต
การไหลของการเติบโตของราคาเป็นการแสดงออกถึงพลังรายได้และการเติบโตที่มีศักยภาพเทียบกับราคาปัจจุบันต่อหุ้น นักวิเคราะห์มองที่ตัวชี้วัดสำหรับหน้าต่างในโครงสร้างการจัดสรรทุนของ บริษัท ตัวอย่างเช่นผู้บริหารอาจใช้จ่ายมากขึ้นในการพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการใหม่กว่าในศูนย์กำไรปัจจุบัน ความคิดคือกำไรที่ต่ำสามารถชดเชยได้ด้วยค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาที่มากขึ้นและในทางกลับกัน หาก บริษัท ตัดสินใจที่จะใช้จ่ายในวันนี้และเพิกเฉยต่ออนาคตกำไรต่อหุ้นในปัจจุบันอาจสูงกว่าการใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา ทั้งสองกรณีส่งผลให้มีการอ่านอัตราส่วนที่สูงหมายถึงกำไรที่แข็งแกร่งต่อหุ้นหรือการใช้จ่ายด้าน R&D ด้วยวิธีนี้นักลงทุนสามารถประเมินศักยภาพการเติบโตของผลกำไรทั้งในปัจจุบันและอนาคต
แต่กระแสการเติบโตของราคาไม่ได้บอกว่าการจัดการจัดสรรทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ยกตัวอย่างเช่นการเรียกเก็บเงิน R&D จำนวนมากไม่รับประกันว่าการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่หรือการใช้ตลาดจะสร้างผลกำไรในไตรมาสต่อ ๆ ไป ในขณะเดียวกันการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งล้มเหลวในการให้นักลงทุนเข้าใจถึงโอกาสในอนาคตหรือโอกาสในการเติบโต อัตราส่วนที่เหมาะสมคืออัตราส่วนที่ทำให้เกิดความสมดุลระหว่างรายได้และการวิจัยและพัฒนาโดยไม่เอียงไปที่ตัวชี้วัดเดียว ในกรณีที่กระแสการเติบโตของราคาอ่านค่าต่ำมันบอกนักลงทุนว่าราคาเบี่ยงเบนเหนือระดับพื้นฐาน ในระยะสั้นกิจกรรมทางการตลาดถูกขับเคลื่อนโดยสิ่งอื่นนอกเหนือจากการเติบโตของรายได้ในปัจจุบันหรือนวัตกรรมที่มีศักยภาพ อาจเป็นเรื่องทางการเมืองเศรษฐกิจหรืออะไรบางอย่างที่ไม่เกี่ยวข้องกับการขับรถทุกวัน ในกรณีนี้นักลงทุนควรติดตามรอบข่าวข้อมูลเศรษฐกิจหรือตัวชี้วัดทางการเงินอื่น ๆ เช่นราคาต่อยอดขายและราคาต่อสมุด
อัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ
การไหลของการเติบโตของราคาเป็นวิธีที่นิยมใช้ในการวัดอำนาจรายได้ทั้งในปัจจุบันและอนาคต แต่ในบางกรณีตัวชี้วัดทางการเงินอื่น ๆ ให้ความชัดเจนมากขึ้นในพื้นฐานของ บริษัท หรือราคาหุ้น พวกเขารวมถึงราคาขายต่อซึ่งเปรียบเทียบรายได้เต็มปีกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและราคาต่อสมุดบัญชีซึ่งเป็นตัวชี้วัดมูลค่าตลาดของหุ้นเทียบกับมูลค่าตามบัญชี ตัวชี้วัดทั้งสองเปรียบเทียบรายการโฆษณาเฉพาะในงบดุลหรืองบกำไรขาดทุนกับมูลค่าของตลาดหุ้น นักลงทุนเล่นด้วยอัตราส่วนทางการเงินที่หลากหลายเมื่อประเมินแนวโน้มการเติบโตของอุตสาหกรรมหรือหุ้นเดียว ตัวอย่างเช่นราคาต่อหนังสือได้รับการพิจารณาอย่างกว้างขวางว่าเป็นเครื่องมือการประเมินค่าที่ถูกต้องสำหรับอุตสาหกรรมการเงินเนื่องจากราคาหุ้นของธนาคารและสถาบันการเงินไม่ค่อยเบี่ยงเบนไปจากมูลค่าทางบัญชี
