ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) เป็นเจ้าของตะกร้าของอสังหาริมทรัพย์ตั้งแต่ห้างสรรพสินค้าโรงภาพยนตร์อาคารอพาร์ตเมนต์ไปจนถึงสวนสาธารณะสำนักงานโรงแรมโรงพยาบาล กองทรัสต์อาจมีความเชี่ยวชาญในภาคอสังหาริมทรัพย์บางประเภทหรืออาจแบ่งเป็นประเภทอสังหาริมทรัพย์หลายประเภท การลงทุนใน REIT นั้นมีเหตุผลหลายประการโดยเฉพาะนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ และในขณะที่มีความเสี่ยงในปัจจุบันสำหรับตลาด REIT โดยรวมในระยะยาว REIT ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นผู้ชนะ
สิ่งที่ต้องมองหาในกองทรัสต์
สำหรับนักลงทุนรายย่อย REIT มีข้อได้เปรียบมากกว่าการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ ก่อนอื่นการลงทุนของคุณเป็นของเหลว คุณสามารถซื้อและขายหุ้นของ REIT ซึ่งการค้าเช่นเดียวกับหุ้นในการแลกเปลี่ยน หุ้นของ REIT นั้นมีการลงทุนขั้นต่ำที่ต่ำเช่นกัน การลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์มักต้องการความมุ่งมั่นที่มากขึ้น
REIT สร้างรายได้จากค่าเช่าและสัญญาเช่าอสังหาริมทรัพย์ที่พวกเขาเป็นเจ้าของ ส่วนใหญ่ (90%) ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีของ REIT จะต้องคืนให้ผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผล เป็นผลให้นักลงทุนมักจะพึ่งพา REITs เป็นผู้ให้บริการของกระแสเงินสดที่มั่นคงแม้ว่าหุ้นยังสามารถชื่นชมในมูลค่าหากการถือครองอสังหาริมทรัพย์ทำ
เมื่อคุณพร้อมที่จะลงทุนใน REIT ให้มองหาการเติบโตของรายได้ซึ่งเกิดจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น (อัตราการเข้าพักที่สูงขึ้นและค่าเช่าที่เพิ่มขึ้น) ต้นทุนที่ลดลงและโอกาสทางธุรกิจใหม่ ๆ นอกจากนี้ยังมีความจำเป็นที่คุณต้องวิจัยทีมผู้บริหารที่ดูแลคุณสมบัติของ REIT ทีมผู้บริหารที่ดีจะมีความสามารถในการอัพเกรดสิ่งอำนวยความสะดวกและเพิ่มประสิทธิภาพการบริการของอาคารที่ต่ำกว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้น
REIT Caveats
เป็นสิ่งสำคัญที่คุณไม่คิดว่า REITs เป็นสินทรัพย์การลงทุนในตัวเอง คุณต้องดูที่แนวโน้มของอุตสาหกรรมก่อนที่จะกำหนดประเภทของ REIT ที่ดีที่สุดสำหรับผลงานของคุณ
ตัวอย่างเช่นปริมาณการใช้ห้างสรรพสินค้าลดลงเนื่องจากความนิยมที่เพิ่มขึ้นของการช้อปปิ้งออนไลน์และการลดลงของย่านชานเมือง (นี่เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ทศวรรษที่ 1920 ที่การเติบโตของเมืองเติบโตเกินกว่าการเติบโตของชานเมือง) ดังนั้น REITs ที่ถูกเปิดเผยอย่างหนักหน่วงหรือหนักหน่วงต่อห้างสรรพสินค้าจะมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ประเภทอื่น
หรือนำโรงแรมไป การลงทุนใน REIT ที่มุ่งเน้นไปที่พวกเขาคือการลงทุนในอุตสาหกรรมการท่องเที่ยว ในขณะที่อุตสาหกรรมอาจจะทำได้ดีในช่วงเวลาที่กำหนดโรงแรมมีศักยภาพที่จะได้รับผลกระทบจากการลดการเดินทางเพื่อทำธุรกิจเนื่องจาก บริษัท ต่างๆมองหาวิธีลดต้นทุนและการประชุมผ่านเว็บจะกลายเป็นเรื่องธรรมดา
ในแง่ของแนวโน้มเศรษฐกิจทั่วไปอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำและการขาดการเติบโตของค่าจ้าง - เช่นสหรัฐอเมริกามีประสบการณ์ในช่วงปี 2000 - มัก จำกัด โอกาสการเติบโตของกอง REIT เนื่องจากพวกเขาวางสิ่งที่ทำให้ค่าเช่าเพิ่มขึ้น ถึงกระนั้นก็ตามกอง REIT ก็มีผลการดำเนินงานที่ดีเมื่อเผชิญกับลมพายุเหล่านี้
REIT ที่คิดมาก
กุญแจสำคัญคือการมองไปข้างหน้า ตัวอย่างเช่นคนรุ่นมิลเลนเนียลนิยมการใช้ชีวิตในเมืองกับการใช้ชีวิตในย่านชานเมืองแนวโน้มที่นำไปสู่การลดลงของการจราจรในห้างสรรพสินค้าชานเมืองและการค้าปลีกบนถนนที่เพิ่มขึ้นดังกล่าว กอง REIT คนหนึ่งมองเห็นแนวโน้มในช่วงต้นและตั้งตัวเองตามนั้น
อคาเดียเรียลตี้ทรัสต์ (AKR) มุ่งเน้นไปที่เขตเมืองที่มีอุปสรรคสูงในการเข้าสู่ที่ จำกัด อุปทานและมีประชากรสูง นอกจากนี้ยังใช้แนวทางของการไม่ตกหลุมรักกับผู้ค้าปลีกรายหนึ่งเพราะผู้ค้าปลีกยอดนิยมในวันนี้อาจไม่ได้เป็นผู้ค้าปลีกยอดนิยมในวันพรุ่งนี้ แต่จะลงทุนในถนนบล็อกหรืออาคารเพื่อให้สามารถทำการปรับเปลี่ยนได้ตลอดเวลา แต่สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการลงทุนอย่างหนักในการค้าปลีกริมถนน Acadia Realty Trust ได้มองลงไปที่ถนนมากกว่าคนอื่น ๆ ด้วยมูลค่าตลาด 2.30 พันล้านเหรียญสหรัฐกอง REIT มีอสังหาริมทรัพย์ 84 แห่งในพอร์ตหลักรวม 4.2 ล้านตารางฟุต ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2561 มีอัตราเงินปันผลตอบแทน 3.6%
บรรทัดล่าง
แม้จะมีข้อดี แต่ก็ไม่มีใครควรลงทุนใน REIT เพียงอย่างเดียว เช่นเดียวกับระดับสินทรัพย์ใด ๆ สิ่งเหล่านี้ควรเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย
