ในบรรดาตลาดเก่า ๆ ที่พัฒนาแล้วของสหรัฐที่เสนอทางเลือกที่แข็งแกร่งแก่นักลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐในปีนี้ก็คือญี่ปุ่น เพียงแค่ดู iShares MSCI Japan (EWJ) ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 12% ในปีนี้ นั่นคือล่วงหน้าของ 9.3 เปอร์เซ็นต์ส่งกลับโดย S&P 500
เช่นเดียวกับตลาดที่พัฒนาแล้วหลายแห่งนอกสหรัฐอเมริกาตลาดทุนของญี่ปุ่นนั้นมีมูลค่าที่น่าดึงดูดใจเมื่อเทียบกับสหรัฐฯนอกจากนี้การค้าเงินทุนควบคู่กับเงินเยนที่อ่อนค่านั้นถูกมองว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับหุ้นญี่ปุ่น ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) มีส่วนร่วมในโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณที่ใหญ่ที่สุดและแข็งขันที่สุดในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเพื่อพยายามลดค่าเงินเยนในขณะที่อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นพุ่งสูงขึ้น ญี่ปุ่นซึ่งเป็นประเทศเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสามของโลกรองจากสหรัฐอเมริกาและจีนอยู่ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาโดยส่วนใหญ่จะแพ้การต่อสู้กับภาวะเงินฝืด
นักลงทุนควรทราบว่า EWJ ไม่ใช่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ป้องกันความเสี่ยงสกุลเงิน (ETF) ซึ่งหมายความว่าสามารถชะลอผลตอบแทนของคู่แข่งที่ป้องกันความเสี่ยงของเงินเยนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในช่วงที่สกุลเงินญี่ปุ่นอ่อนแอเมื่อเทียบกับคู่แข่งในสหรัฐ มอร์นิ่งสตาร์กล่าวว่ากองทุนนี้ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนดังนั้นจึงไม่ได้ให้ความคุ้มครองจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์สหรัฐและเยนญี่ปุ่นมอร์นิ่งสตาร์กล่าว "สิ่งนี้เห็นได้ชัดเจนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและจากนั้นก็ลดผลตอบแทนที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์ของกองทุนในช่วงเวลาสั้น ๆ ความผันผวนของค่าเงินอาจผลักดันให้ผลตอบแทนที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์สูงขึ้นหรือต่ำลง เวลา."
EWJ มีอายุมากกว่า 21 ปีและมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ 16.6 พันล้านดอลลาร์กองทุนนี้เป็นกองทุน ETF เดียวที่เก่าแก่และใหญ่ที่สุด ETF ของ behemoth Japan ติดตามดัชนี MSCI Japan และถือ 320 หุ้นคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สำคัญซึ่งเป็นหุ้นขนาดใหญ่ นั่นหมายความว่า EWJ ขาดการใช้ประโยชน์จากชื่อญี่ปุ่นขนาดกลางและขนาดเล็กซึ่งหลายคนสามารถใช้ประโยชน์จากเศรษฐกิจภายในประเทศที่ดีขึ้นของญี่ปุ่นและบางส่วนได้รับประโยชน์จากเงินเยนที่อ่อนค่าและเรื่องราวการส่งออก ญี่ปุ่นคิดเป็นมูลค่าตลาดทุนทั่วโลกจำนวนมากยืนยันว่า บริษัท มีหุ้นจำนวนมาก
หุ้นอุตสาหกรรมและผู้บริโภคตัดสินใจรวมกันมากกว่าร้อยละ 39 ของน้ำหนักของ EWJ เหล่านี้เป็นภาคการส่งออกที่หนักในญี่ปุ่น Morningstar กล่าวว่า บริษัท ขนาดเล็กให้ผลตอบแทนสูงกว่า บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่สูงขึ้น "บริษัท เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากความมั่งคั่งทางเศรษฐกิจในประเทศมากกว่าคู่ค้าที่มีขนาดใหญ่กว่าและอาจให้ประโยชน์ที่หลากหลายแก่นักลงทุนสหรัฐอย่างไรก็ตามพวกเขามีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนสูงและกองทุนมีความผันผวนน้อยกว่า หมวดหมู่เฉลี่ย"
การเติบโตทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นกำลังดีขึ้นซึ่งเป็นประเด็นหลักที่จะเป็นประโยชน์ต่อ EWJ แม้จะมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ขนาดใหญ่ "ดัชนีผลผลิต PMI ของ Nikkei Japan Composite เพิ่มขึ้นจาก 52.6 ในเดือนเมษายนเป็น 53.4 ในเดือนพฤษภาคมนับเป็นการขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่แปดและมีประสิทธิภาพที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2014" Markit กล่าว "โดยเฉพาะอย่างยิ่งการอ่านล่าสุดทำให้ค่าเฉลี่ยไตรมาสสองเป็น 53.0 เพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ยไตรมาสแรก 52.5 และยังคงสอดคล้องกับการเติบโตของ GDP ที่แข็งแกร่ง"
