อีทีเอฟทองคำหุ้น SPDR (NYSEARCA: GLD) ติดตามราคาทองคำแท่งในตลาดแบบ over-the-counter (OTC) ความเชื่อมั่นที่เป็นผู้สนับสนุนของกองทุนถือทองคำแท่งทางกายภาพเช่นเดียวกับเงินสดบางส่วน ทองคำเป็นสินค้าโลหะมีค่า นักลงทุนหลายคนต้องการถือทองคำทางกายภาพเพื่อป้องกันความเสี่ยงโดยรวมที่ลดลงในภาวะเศรษฐกิจเช่นเดียวกับภาวะเงินเฟ้อ บางคนอาจใช้เป็นวิธีการกระจายการลงทุน
ค่าใช้จ่ายในการซื้อทองคำการประกันและการจัดเก็บสามารถเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนรายย่อย กองทุนมีวิธีการที่ประหยัดกว่าในการซื้อและถือทองคำ หุ้นในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) มีสภาพคล่องมาก มันง่ายต่อการซื้อและขายหุ้นตลอดทั้งวันที่มีการซื้อขายในราคาตลาด โครงสร้างของกองทุนอนุญาตให้ตะกร้าของสินทรัพย์อ้างอิงถูกสร้างและแลกตามความต้องการของตลาด แต่ละหุ้นแสดงถึงหนึ่งในสิบของราคาทองคำหนึ่งออนซ์ อย่างไรก็ตามนักลงทุนไม่ควรคาดหวังที่จะแปลงหุ้นเป็นทองคำจริง
มันติดตามได้อย่างไร
กองทุนติดตามราคาทองคำโดยถือทองคำแท่งไว้ในความไว้วางใจ ทองคำแท่งจะถูกเก็บไว้ในรูปของแท่งทองคำในลอนดอนจำนวน 400 ออนซ์ซึ่งจัดขึ้นในบัญชีที่จัดสรร ทองคำที่จับต้องได้นั้นถูกเก็บไว้ในห้องนิรภัยในลอนดอนหรือในห้องใต้ดินของผู้ปกครองอื่น
กองทุนมีข้อผิดพลาดในการติดตามประจำปีประมาณ 0.93% ข้อผิดพลาดในการติดตามคือความแตกต่างระหว่างราคาของอีทีเอฟและราคาสปอตอ้างอิงสำหรับทองคำ สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากการบริหารกองทุนค่าใช้จ่ายในการทำรายการและกองทุนมีเงินสดหรือไม่ เป็นการยากที่จะหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดในการติดตาม ไม่ปรากฏว่าข้อผิดพลาดในการติดตาม GLD นั้นไม่สมเหตุสมผลเนื่องจากกองทุนติดตามใด ๆ ที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบนี้
ซื้อหุ้นจากความน่าเชื่อถือสำหรับกองทุนในตะกร้า 100, 000 หุ้น ความไว้วางใจออกหุ้นเหล่านี้ในตะกร้าให้กับผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตมักจะสถาบันการเงินขนาดใหญ่อย่างต่อเนื่อง กระเช้ามีให้ที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ตามราคาในวันที่ผู้ดูแลทรัพย์สินยอมรับคำสั่งซื้อ หุ้นเหล่านี้จะถูกขายให้กับประชาชนทั่วไปในราคาแลกเปลี่ยนในตลาดทองคำและ ETF กองทุนมีทองคำที่มีอยู่จริงจำนวนมาก มีมูลค่าทองคำ 22.9 ล้านออนซ์โดยมีมูลค่าตลาดประมาณ 27 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2557
การจัดการ
สปอนเซอร์ของอีทีเอฟคือ World Gold Trust Services ตัวแทนการตลาดคือ State Street Global Markets ผู้ดูแลคือ BNY Mellon Asset Service ผู้รับฝากทรัพย์สินทางกายภาพคือธนาคารเอชเอสบีซี SPDR ออก ETF ยอดนิยมหลายประเภทตั้งแต่กองทุนที่ติดตามดัชนีหุ้นหลักไปจนถึงกองทุน ETF ที่มีรายได้คงที่ เป็น บริษัท ที่มองเห็นได้มากที่สุดในพื้นที่ ETF
ลักษณะเฉพาะ
กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.4% ในขณะที่สิ่งนี้ไม่ได้อุกอาจโดยการยืดใด ๆ มี ETF ทองคำอื่น ๆ ที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ ตัวอย่างเช่น iShares Gold Trust มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.15% แต่ถึงกระนั้น GLD มีปริมาณรายวันประมาณ 5.5 ล้านเทียบกับ 2.3 ล้านสำหรับ iShares Gold Trust
สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ความแตกต่างของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายน่าจะอยู่ในระดับต่ำที่สุด ความผันผวนของราคาทองคำจะส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนที่มากขึ้น
นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นในกองทุนผ่านนายหน้าใดก็ได้ พวกเขาซื้อขายแลกเปลี่ยน NYSE Arca โบรกเกอร์บางรายอาจอนุญาตให้นักลงทุนซื้อขายหุ้นโดยไม่มีค่าคอมมิชชั่น GLD เป็น ETF แห่งแรกที่ติดตามราคาทองคำและเริ่มทำการซื้อขายในปี 2547
ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ
นักลงทุนสามารถใช้ GLD เพื่อเก็งกำไรราคาทองคำ การซื้อและขายหุ้นของอีทีเอฟง่ายกว่าการซื้อและแลกเปลี่ยนทองคำที่มีอยู่จริง หุ้นของ GLD สามารถเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่เมื่อเทียบกับการถือครองสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ สัญญาซื้อขายโกลด์ฟิวเจอร์เกี่ยวข้องกับการยกระดับจำนวนมากซึ่งสามารถขยายทั้งกำไรและขาดทุน
วัตถุประสงค์อื่นสำหรับ GLD อาจเพื่อการกระจายการลงทุน ภายใต้ทฤษฎีของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่นักลงทุนสามารถลดความเสี่ยงสำหรับพอร์ตโดยการกระจายสินทรัพย์ในพอร์ต กองทุนมีเบต้าประมาณ 0.3 โดยมีความผันผวนรายเดือนประมาณ 0.86% มันมีความผันผวนน้อยกว่าตลาดโดยรวมและไม่จำเป็นต้องติดตามความเคลื่อนไหวของตลาด ดังนั้นกองทุนอาจเป็นวิธีที่ดีในการกระจายการถือครองหุ้นและสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ
อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรระมัดระวังในการลงทุนระยะยาวในกองทุน Internal Revenue Service (IRS) ได้พิจารณาแล้วว่า GLD ถือว่าเป็นของสะสม กำไรใด ๆ จะถูกเก็บภาษีในอัตราที่สูงขึ้นมากถึง 28% เมื่อเทียบกับอัตรากำไรระยะยาวปกติที่ 15% ริ้วรอยภาษีนี้ทำให้นักลงทุนจำนวนมากระวัง มีสองวิธีในการหลีกเลี่ยงปัญหานี้: ออกจากตำแหน่งใด ๆ ภายในไม่ถึงหนึ่งปีหรือถือหุ้นใน IRA หรือบัญชีเกษียณแบบเลื่อนภาษีอื่น
ลูกค้าที่ปรึกษาทางการเงินสามารถใช้ ETF นี้ได้อย่างไร
นักลงทุนหลายคนระมัดระวังการลดลงของตลาดหุ้นที่ใหญ่ขึ้น พวกเขาอาจมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ทางกายภาพที่น่าสนใจ กองทุนเป็นวิธีที่ง่ายในการเป็นเจ้าของความสนใจในสินทรัพย์ทางกายภาพโดยไม่มีความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายในการเป็นเจ้าของทองคำแท่งที่แท้จริง กองทุนอาจเป็นวิธีที่ง่ายในการกระจายพอร์ตการลงทุนด้วยสินค้าโลหะมีค่า ในอดีตทองคำมีมูลค่าที่ดีในช่วงเวลาที่มีความไม่มั่นคงทางการเงินเนื่องจากมันไม่มีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้น
คู่แข่งหลักและทางเลือกอื่น
มีอีทีเอฟสองสามตัวอื่น ๆ ที่ติดตามราคาทองคำ นอกจากนี้ยังมีอีทีเอฟทองคำที่ใช้ประโยชน์เช่นเดียวกับอีทีเอฟที่ติดตามนักขุดทอง iShares Gold Trust ดังกล่าวติดตามโลหะที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่า นอกจากนี้ยังมีอีทีเอฟทองคำหุ้นจริงของสวิสซึ่งมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายใกล้เคียงกันประมาณ 0.39% แต่มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ประมาณ 833 ล้านดอลลาร์ GLD นั้นเป็นอีทีเอฟทองคำที่เป็นที่นิยมและเป็นของเหลวที่สุด
