นิยามของการตัดผมตามความเสี่ยง
การตัดผมตามความเสี่ยงจะช่วยลดมูลค่าที่ได้รับการยอมรับของสินทรัพย์เพื่อกำหนดระดับมาร์จิ้นหรือเลเวอเรจทางการเงินที่ยอมรับได้เมื่อซื้อหรือเป็นเจ้าของสินทรัพย์ต่อไป ในคำอื่น ๆ ตัดผมพยายามที่จะวัดโอกาสของสินทรัพย์ที่ต่ำกว่ามูลค่าตลาดในปัจจุบันและสร้างบัฟเฟอร์ที่เพียงพอเพื่อป้องกันการเรียกเงินประกัน
วิธีการรวมแง่มุมของทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือกและทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอเพื่อคำนวณค่าใช้จ่ายเงินทุน กรอบนี้เป็นไปตามกฎระเบียบที่กำหนดโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กฎเงินทุนสุทธิภายใต้ พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ปีพ. ศ. 2477
ทำลายลงตัดผมตามความเสี่ยง
การตัดผมตามความเสี่ยงเป็นขั้นตอนสำคัญในการป้องกันความเป็นไปได้ของการเรียกมาร์จิ้นหรือตำแหน่งที่มีการยกระดับเกินกว่าที่คล้ายกัน การลดมูลค่าที่รับรู้ของสินทรัพย์โดยไม่ตั้งใจก่อนที่จะรับตำแหน่งที่มีการยกระดับจะช่วยให้มูลค่าตลาดที่แท้จริงของสินทรัพย์ลดลงกว่าสินทรัพย์เทียบเคียงโดยไม่มีการตัดผมก่อนที่จะมีการเรียกเงินทุน สิ่งนี้จะลดโอกาสของการเรียกหลักประกันเพิ่มตามกำหนดเวลาที่ไม่ดีหรือการบังคับขายหลักทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่า จำนวนของการตัดผมนั้นสะท้อนให้เห็นถึงความเสี่ยงในการสูญเสียทรัพย์สินที่มีมูลค่าหรือถูกขายในการขายไฟ ในกรณีที่มีการขายหลักประกันเพื่อครอบคลุมการเรียกเงินประกันผู้ให้กู้จะมีโอกาสที่จะทำผิดพลาดได้
การตัดผมมักแสดงเป็นร้อยละของมูลค่าตลาดของหลักประกัน สำหรับตัวเลือกหุ้นที่ถือว่ามีความเสี่ยงตัดผมสามารถปีนขึ้นสูงถึง 30% ซึ่งหมายความว่าตัวเลือกหุ้น 1, 000 ดอลลาร์ให้เงินกู้ $ 700 ตัดผมอาจประกอบด้วยตำแหน่งในหุ้นฟิวเจอร์สและตัวเลือกในการซื้อขายล่วงหน้าของสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกันหรือตราสารที่มีความสัมพันธ์สูง พวกเขายังใช้กับประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกันเช่นหุ้นดัชนีและผลิตภัณฑ์สกุลเงิน
ตัวเลือกสำนักหักบัญชี
ตัวเลือกสำนักหักบัญชี (OCC) ให้ทั้งมูลค่ากำไรและขาดทุนที่ใช้ในการผลิตความต้องการของอัตรากำไรขั้นต้น การคำนวณสิ่งนี้เป็นผลมาจากรูปแบบการกำหนดราคาแบบทวินามแบบ Cox-Ross Rubinstein ซึ่งเป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งพัฒนาขึ้นโดย Options Clearing House ราคาที่คาดการณ์ถูกคำนวณโดยราคาปิดของสินทรัพย์อ้างอิงในแต่ละวันบวกหรือลบราคาย้ายจากจุดข้อมูลที่มีระยะเวลาเท่ากันสิบจุดจากระยะเวลานาน
การสูญเสียที่คาดการณ์ไว้มากที่สุดสำหรับทั้งกลุ่มหรือกลุ่มของผลิตภัณฑ์ที่มีสิทธิ์ (จากสถานการณ์ตลาดสิบที่มีศักยภาพ) เป็นค่าใช้จ่ายเงินทุนที่จำเป็นสำหรับผลงาน การรวมสถานะที่เปิดอยู่และค่าทางทฤษฎีมารวมกันด้วยค่าธรรมเนียมเงินทุนที่เหมาะสมเช่นเดียวกัน
