ใช่มีความสัมพันธ์เชิงบวก (ความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรสองตัวที่ทั้งคู่เคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกัน) ระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน - กับข้อแม้ที่สำคัญอย่างหนึ่ง ไม่มีการรับประกันว่าการรับความเสี่ยงที่มากขึ้นจะส่งผลตอบแทนที่ดีกว่า แต่การรับความเสี่ยงที่มากขึ้นอาจส่งผลให้สูญเสียเงินทุนจำนวนมากขึ้น
ข้อความที่ถูกต้องมากขึ้นอาจเป็นไปได้ว่ามีความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่าง ปริมาณ ความเสี่ยงและ โอกาส ในการกลับมา โดยทั่วไปการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำจะมีศักยภาพในการทำกำไรต่ำ การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงนั้นมีศักยภาพในการทำกำไรสูงขึ้น แต่ยังมีโอกาสที่จะขาดทุนได้อีกด้วย
ประเด็นที่สำคัญ
- ความสัมพันธ์เชิงบวกมีอยู่ระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน: ยิ่งมีความเสี่ยงมากเท่าใดโอกาสในการทำกำไรหรือขาดทุนก็จะยิ่งสูงขึ้นการใช้หลักการแลกเปลี่ยนความเสี่ยงที่ให้ผลตอบแทนสูงความไม่แน่นอน (ความเสี่ยง) ต่ำนั้นสัมพันธ์กับผลตอบแทนต่ำ ผลตอบแทนนักลงทุนจะต้องเข้าใจความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของแต่ละบุคคลเมื่อสร้างพอร์ต
ความเสี่ยงและการลงทุน
ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนถือเป็นความเสี่ยง เมื่อสิ้นสุดความเสี่ยงต่ำจะมีพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นที่ให้ผลตอบแทนต่ำ ช่วงกลางของสเปกตรัมอาจมีการลงทุนเช่นอสังหาริมทรัพย์ให้เช่าหรือหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง ในตอนท้ายของความเสี่ยงสูงของสเปกตรัมคือการลงทุนในตราสารทุนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสินค้าโภคภัณฑ์รวมถึงตัวเลือก
การลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันมักจะถูกนำมารวมกันไว้ในพอร์ตโฟลิโอเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุดในขณะที่ลดความเป็นไปได้ของความผันผวนและการสูญเสีย ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ (MPT) ใช้เทคนิคทางสถิติเพื่อกำหนดขอบเขตที่มีประสิทธิภาพซึ่งส่งผลให้มีความเสี่ยงต่ำที่สุดสำหรับอัตราผลตอบแทนที่กำหนด การใช้แนวคิดของทฤษฎีนี้สินทรัพย์จะรวมกันในพอร์ตโฟลิโอตามการวัดทางสถิติเช่นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานและสหสัมพันธ์
ความเสี่ยง - ผลตอบแทนการแลกเปลี่ยน
ความสัมพันธ์ระหว่างอันตรายที่เกิดขึ้นกับการลงทุนและประสิทธิภาพของการลงทุนนั้นเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นการแลกเปลี่ยนความเสี่ยงและผลตอบแทน การแลกเปลี่ยนความเสี่ยงและผลตอบแทนจะระบุถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้น, รางวัลที่สูงกว่าและในทางกลับกัน การใช้หลักการนี้ความไม่แน่นอน (ความเสี่ยง) ระดับต่ำนั้นเชื่อมโยงกับผลตอบแทนที่มีศักยภาพต่ำและความไม่แน่นอนในระดับสูงพร้อมผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูง ตามการแลกเปลี่ยนความเสี่ยง - ผลตอบแทนเงินลงทุนสามารถสร้างผลกำไรที่สูงขึ้นเฉพาะในกรณีที่นักลงทุนจะยอมรับความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นของการสูญเสีย
นักลงทุนถือว่าการแลกเปลี่ยนความเสี่ยงเป็นความเสี่ยงเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญของการตัดสินใจ พวกเขายังใช้เพื่อประเมินพอร์ตการลงทุนโดยรวม
การยอมรับความเสี่ยง
นักลงทุนต้องเข้าใจความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของแต่ละบุคคลเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุนของสินทรัพย์ การยอมรับความเสี่ยงแตกต่างกันในหมู่นักลงทุน ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการยอมรับความเสี่ยงอาจรวมถึง:
- จำนวนเวลาที่เหลือจนกว่าจะเกษียณอายุขนาดของพอร์ตกำไรสุทธิในอนาคตที่อาจเกิดขึ้นเพื่อทดแทนกองทุนที่หายไปเมื่อมีสินทรัพย์ประเภทอื่น: หุ้นในบ้าน, แผนบำนาญ, นโยบายการประกัน
การจัดการความเสี่ยงและผลตอบแทน
สูตรกลยุทธ์และอัลกอริธึมมีมากมายที่ทุ่มเทให้กับการวิเคราะห์และพยายามหาปริมาณความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน
เกณฑ์ความปลอดภัยแห่งแรกของ Roy หรือที่เรียกว่า SFRatio เป็นวิธีการตัดสินใจลงทุนที่กำหนดผลตอบแทนขั้นต่ำตามระดับความเสี่ยงที่กำหนด สูตรมีความน่าจะเป็นที่จะได้รับผลตอบแทนขั้นต่ำที่ต้องการจากพอร์ต การตัดสินใจที่ดีที่สุดของนักลงทุนคือการเลือกพอร์ตโฟลิโอที่มี SFRatio สูงสุด
อีกมาตรการที่นิยมคืออัตราส่วนชาร์ป การคำนวณนี้เป็นการเปรียบเทียบผลตอบแทนของสินทรัพย์กองทุนหรือผลงานต่อผลการดำเนินงานของการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงซึ่งโดยทั่วไปมักเป็นการเรียกเก็บเงินในคลังสหรัฐสามเดือน ยิ่งอัตราส่วน Sharpe มากเท่าไหร่ก็จะยิ่งมีประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยงได้ดีขึ้นเท่านั้น
