นิยามการจัดการการลงทุน

การจัดการการลงทุนคืออะไร?

การจัดการการลงทุนหมายถึงการจัดการสินทรัพย์ทางการเงินและการลงทุนอื่น ๆ - ไม่เพียง แต่การซื้อและขาย การจัดการรวมถึงการกำหนดกลยุทธ์ระยะสั้นหรือระยะยาวสำหรับการได้มาและการกำจัดการถือครองผลงาน นอกจากนี้ยังสามารถรวมถึงการธนาคารการจัดทำงบประมาณและบริการภาษีและหน้าที่เช่นกัน

คำที่มักจะหมายถึงการจัดการการถือครองภายในพอร์ตการลงทุนและการซื้อขายของพวกเขาเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนที่เฉพาะเจาะจง การจัดการการลงทุนเป็นที่รู้จักกันว่าการจัดการเงินการจัดการพอร์ตโฟลิโอหรือการบริหารความมั่งคั่ง

พื้นฐานของการจัดการการลงทุน

การจัดการการลงทุนอย่างมืออาชีพมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการลงทุนเฉพาะเพื่อประโยชน์ของลูกค้าที่พวกเขามีเงินรับผิดชอบในการดูแล ลูกค้าเหล่านี้อาจเป็นนักลงทุนรายบุคคลหรือนักลงทุนสถาบันเช่นกองทุนบำนาญแผนการเกษียณอายุรัฐบาลสถาบันการศึกษาและ บริษัท ประกันภัย

บริการการจัดการการลงทุนรวมถึงการจัดสรรสินทรัพย์การวิเคราะห์งบการเงินการเลือกหุ้นการติดตามการลงทุนที่มีอยู่และกลยุทธ์และการดำเนินงานของพอร์ตโฟลิโอ การจัดการการลงทุนอาจรวมถึงการวางแผนทางการเงินและบริการให้คำปรึกษาไม่เพียง แต่ดูแลพอร์ตโฟลิโอของลูกค้า แต่ยังประสานงานกับสินทรัพย์และเป้าหมายชีวิตอื่น ๆ ผู้จัดการมืออาชีพจัดการกับความหลากหลายของหลักทรัพย์และสินทรัพย์ทางการเงินรวมถึงพันธบัตรหุ้นสินค้าและอสังหาริมทรัพย์ ผู้จัดการอาจจัดการสินทรัพย์จริงเช่นโลหะมีค่าสินค้าและงานศิลปะ ผู้จัดการสามารถช่วยปรับการลงทุนให้เหมาะกับการเกษียณและการวางแผนอสังหาริมทรัพย์รวมถึงการกระจายสินทรัพย์

ในด้านการเงินขององค์กรการจัดการการลงทุนรวมถึงการทำให้มั่นใจได้ว่าสินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนของ บริษัท ได้รับการดูแลรักษาและใช้ประโยชน์ได้ดี

ตามการศึกษาประจำปีโดย บริษัท วิจัยและที่ปรึกษา Willis Towers Watson และหนังสือพิมพ์การเงิน บำนาญและการ ลงทุนอุตสาหกรรมการจัดการการลงทุนมีการเติบโต เมื่อพิจารณาจากการถือครองรวมกันของผู้จัดการการลงทุนที่ใหญ่ที่สุด 500 คนอุตสาหกรรมทั่วโลกมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ประมาณ 93.8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2561 ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นจาก 79 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2560

ประเด็นที่สำคัญ

• การจัดการการลงทุนหมายถึงการจัดการสินทรัพย์ทางการเงินและการลงทุนอื่น ๆ โดยมืออาชีพสำหรับลูกค้าลูกค้าของผู้จัดการการลงทุนสามารถเป็นนักลงทุนรายบุคคลหรือสถาบันการจัดการการลงทุนรวมถึงกลยุทธ์การวางแผนและดำเนินการการค้าภายในพอร์ตการเงิน บริษัท จัดการลงทุน ลงทะเบียนกับ ก.ล.ต. และยอมรับความรับผิดชอบต่อลูกค้า

บริหาร บริษัท จัดการการลงทุน

การดำเนินธุรกิจการจัดการการลงทุนมีความรับผิดชอบมากมาย บริษัท ต้องจ้างผู้จัดการมืออาชีพเพื่อจัดการตลาดชำระเงินและจัดทำรายงานสำหรับลูกค้า หน้าที่อื่น ๆ รวมถึงการตรวจสอบภายในและการวิจัยสินทรัพย์แต่ละประเภทหรือประเภทสินทรัพย์และภาคอุตสาหกรรม

นอกเหนือจากการจ้างนักการตลาดและผู้จัดการฝึกอบรมที่ควบคุมการไหลของการลงทุนแล้วผู้ที่เป็นหัวหน้า บริษัท จัดการการลงทุนจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาดำเนินการภายใต้ข้อ จำกัด ทางกฎหมายและข้อบังคับตรวจสอบระบบภายในและการควบคุมบัญชีกระแสเงินสด

โดยทั่วไปผู้จัดการการลงทุนที่มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) อย่างน้อย $ 25 ล้านหรือผู้ให้คำแนะนำแก่ บริษัท การลงทุนที่เสนอกองทุนรวมจะต้องเป็นที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน (RIA) ในฐานะที่ปรึกษาที่ลงทะเบียนพวกเขาจะต้องลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) และผู้ดูแลหลักทรัพย์ของรัฐ นอกจากนี้ยังหมายถึงพวกเขายอมรับหน้าที่ความไว้วางใจให้กับลูกค้าของพวกเขา ในฐานะที่เป็นผู้ไว้วางใจที่ปรึกษาเหล่านี้สัญญาว่าจะดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของลูกค้าหรือเผชิญกับความรับผิดทางอาญา บริษัท หรือที่ปรึกษาที่จัดการสินทรัพย์น้อยกว่า 25 ล้านดอลลาร์โดยทั่วไปแล้วจะลงทะเบียนเฉพาะในสถานะการดำเนินงาน

ผู้จัดการการลงทุนมักจะได้รับการชดเชยผ่านค่าธรรมเนียมการจัดการโดยปกติจะเป็นร้อยละของมูลค่าของพอร์ตการลงทุนที่จัดขึ้นสำหรับลูกค้า ค่าธรรมเนียมการจัดการอยู่ในช่วง 0.35% ถึง 2% ต่อปี ยิ่งไปกว่านั้นค่าธรรมเนียมมักจะอยู่ในระดับที่เลื่อนได้ยิ่งสินทรัพย์มีลูกค้ามากเท่าไหร่ค่าธรรมเนียมก็ยิ่งน้อยลงเท่านั้นที่พวกเขาสามารถต่อรองได้ ค่าธรรมเนียมการจัดการเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 1%

ข้อดีและข้อเสียของการจัดการการลงทุน

แม้ว่าอุตสาหกรรมการจัดการการลงทุนอาจให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่า แต่ก็ยังมีปัญหาสำคัญที่เกิดขึ้นกับ บริษัท ดังกล่าว รายได้ของ บริษัท จัดการการลงทุนนั้นเชื่อมโยงโดยตรงกับพฤติกรรมของตลาด การเชื่อมต่อโดยตรงนี้หมายความว่าผลกำไรของ บริษัท ขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าตลาด การลดลงของราคาสินทรัพย์ที่สำคัญสามารถทำให้รายได้ของ บริษัท ลดลงโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการลดราคานั้นดีมากเมื่อเทียบกับต้นทุนการดำเนินงานที่ต่อเนื่องและมั่นคงของ บริษัท นอกจากนี้ลูกค้าอาจจะใจร้อนในช่วงเวลาที่ยากลำบากและตลาดที่มีปัญหาและแม้แต่ประสิทธิภาพของกองทุนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยอาจไม่สามารถรักษาพอร์ตการลงทุนของลูกค้าไว้ได้

ข้อดี

• การวิเคราะห์ระดับมืออาชีพ

• ขยันเต็มเวลา

• ความสามารถในการเวลาหรือมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาด

• ความสามารถในการปกป้องพอร์ตโฟลิโอในเวลาลง

จุดด้อย

• ค่าธรรมเนียมมาก

• กำไรมีความผันผวนกับตลาด

• ความท้าทายจากยานยนต์ที่ได้รับการจัดการอย่างอดทนและที่ปรึกษาโบ

ตั้งแต่กลางปี ​​2000 อุตสาหกรรมได้เผชิญกับความท้าทายจากสองแหล่งอื่น

1. การเพิ่มขึ้นของที่ปรึกษา robo - แพลตฟอร์มดิจิทัลที่ให้บริการอัตโนมัติกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยอัลกอริทึมและการจัดสรรสินทรัพย์ความพร้อมของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนซึ่งพอร์ตการลงทุนสะท้อนให้เห็นถึงดัชนีมาตรฐาน

อุปสรรคหลังเป็นแบบอย่างของการจัดการแบบพาสซีฟเนื่องจากผู้จัดการกองทุนมนุษย์ต้องมีการตัดสินใจลงทุนเพียงเล็กน้อย ความท้าทายในอดีตไม่ได้ใช้มนุษย์เลย - นอกจากโปรแกรมเมอร์เขียนอัลกอริธึมแล้ว เป็นผลให้ทั้งสองสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมต่ำกว่าผู้จัดการกองทุนมนุษย์สามารถเรียกเก็บเงิน อย่างไรก็ตามจากการสำรวจบางครั้งทางเลือกที่มีต้นทุนต่ำกว่าเหล่านี้มักจะมีประสิทธิภาพสูงกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันไม่ว่าจะเป็นผลตอบแทนหรือผลตอบแทนโดยรวมเนื่องจากส่วนใหญ่ไม่มีค่าธรรมเนียมหนักลากลง

แรงกดดันจากการแข่งขันคู่นี้คือเหตุผลที่ บริษัท จัดการลงทุนต้องจ้างผู้เชี่ยวชาญที่มีความสามารถและชาญฉลาด แม้ว่าลูกค้าบางรายจะดูประสิทธิภาพของผู้จัดการการลงทุนรายบุคคล แต่ลูกค้าอื่น ๆ ก็สามารถตรวจสอบประสิทธิภาพโดยรวมของ บริษัท ได้ สัญลักษณ์สำคัญอย่างหนึ่งของความสามารถของ บริษัท จัดการการลงทุนไม่ใช่เพียงแค่เงินที่ลูกค้าของพวกเขาทำในช่วงเวลาที่ดี แต่พวกเขาสูญเสียความเลวเพียงเล็กน้อย

ตัวอย่างการจัดการการลงทุนในโลกแห่งความจริง

บริษัท บริหารการลงทุน 20 อันดับแรกควบคุมสถิติ 43% ของสินทรัพย์ทั่วโลกภายใต้การจัดการตามรายงานของ Willis Towers Watson ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้มูลค่า 40.6 ล้านล้านดอลลาร์ ในสหรัฐอเมริกา บริษัท ชั้นนำห้าแห่งรวมถึง:

1. ธนาคารแห่งอเมริกา Global Wealth & Investment Management ซึ่งในปี 2008 นั้นรวมถึง Merrill Lynch (1.25 ล้านล้านดอลลาร์ใน AUM) Morgan Stanley Wealth Management (1.1 ล้านล้านดอลลาร์ใน AUM) JP Morgan Private Bank (677 พันล้านดอลลาร์ใน AUM) UBS Wealth Management (579 พันล้านดอลลาร์ใน AUM) Wells Fargo (564 พันล้านเหรียญสหรัฐใน AUM)