คำจำกัดความของเกรดการลงทุน

เกรดการลงทุนคืออะไร?

ระดับการลงทุนคือการจัดอันดับที่แสดงถึงพันธบัตรเทศบาลหรือ บริษัท ที่มีความเสี่ยงต่ำจากการผิดนัดชำระหนี้ บริษัท จัดอันดับตราสารหนี้เช่น Standard & Poor's และ Moody ใช้การกำหนดที่แตกต่างกันประกอบด้วยตัวอักษรตัวพิมพ์ใหญ่และตัวพิมพ์เล็ก "A" และ "B" เพื่อระบุคะแนนคุณภาพของตราสารหนี้

"AAA" และ "AA" (คุณภาพเครดิตสูง) และ "A" และ "BBB" (คุณภาพเครดิตปานกลาง) ถือเป็นระดับการลงทุน อันดับเครดิตสำหรับพันธบัตรที่อยู่ต่ำกว่าตำแหน่งเหล่านี้ ("BB, " "B, " "CCC, " ฯลฯ) ถือเป็นคุณภาพเครดิตที่ต่ำและมักเรียกกันว่า "พันธบัตรขยะ"

ระดับการลงทุน

การทำความเข้าใจเกรดการลงทุน

การจัดอันดับเครดิตมีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อตราสารหนี้ การจัดอันดับเครดิตที่มีระดับการลงทุนเป็นการระบุว่ามีความเสี่ยงต่ำในการผิดนัดชำระทำให้เป็นเครื่องมือการลงทุนที่น่าสนใจโดยเฉพาะกับนักลงทุนที่ระมัดระวัง

นักลงทุนควรทราบว่าพันธบัตรรัฐบาลหรือที่รู้จักในชื่อ Treasures ไม่ได้รับการจัดอันดับคุณภาพเครดิต แต่หลักทรัพย์เหล่านี้ถือได้ว่าเป็นสินเชื่อที่มีคุณภาพสูงสุด

ในกรณีของกองทุนพันธบัตรเทศบาลและกองทุนนิติบุคคลเอกสารของ บริษัท กองทุนเช่นหนังสือชี้ชวนกองทุนและรายงานการวิจัยการลงทุนอิสระจะรายงาน "คุณภาพเครดิตโดยเฉลี่ย" สำหรับพอร์ตกองทุนโดยรวม

รายละเอียดการจัดอันดับเครดิตเกรดการลงทุน

อันดับเครดิตของผู้ออกตราสารเพื่อการลงทุนนั้นอยู่ในอันดับที่สูงกว่า BBB- หรือ Baa การจัดอันดับที่แน่นอนขึ้นอยู่กับหน่วยงานจัดอันดับเครดิต สำหรับ Standard & Poor's การจัดอันดับเครดิตการลงทุนรวมถึง:

• AAAAA + AAAA-

บริษัท ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือใด ๆ ในหมวดหมู่นี้จะมีศักยภาพสูงในการชำระคืนเงินกู้ อย่างไรก็ตามผู้ที่ได้รับการจัดอันดับ AAA อยู่ที่ด้านบนสุดของกองและถือว่ามีความสามารถสูงสุดในการชำระคืนเงินกู้

หมวดหมู่ถัดไปจะรวมถึงการให้คะแนนต่อไปนี้:

• A + AA-

บริษัท ที่ได้รับการจัดอันดับเหล่านี้ถือว่าเป็นหน่วยงานที่มั่นคงและมีความสามารถที่แข็งแกร่งสำหรับการชำระคืนภาระผูกพันทางการเงิน อย่างไรก็ตาม บริษัท ดังกล่าวอาจเผชิญกับความท้าทายในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ระดับล่างสุดของการจัดอันดับเครดิตระดับการลงทุนจัดส่งโดย Standard และ Poor's รวมถึง:

• BBB + BBBBB-

บริษัท ที่ได้รับการจัดอันดับเหล่านี้ได้รับการพิจารณาอย่างกว้างขวางว่าเป็น "ระดับการเก็งกำไร" และมีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมากกว่ากลุ่มก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม บริษัท เหล่านี้ส่วนใหญ่แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการชำระหนี้

ตาม Moody's พันธบัตรเกรดการลงทุนประกอบด้วยการจัดอันดับเครดิตต่อไปนี้:

• AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3

พันธบัตร Aaa ที่มีอันดับสูงสุดมีความเสี่ยงด้านเครดิตน้อยที่สุดจากความล้มเหลวที่อาจเกิดขึ้นของ บริษัท ในการชำระคืนเงินกู้ ในทางตรงกันข้าม บริษัท ระดับกลาง Baa อาจยังมีองค์ประกอบเก็งกำไรนำเสนอความเสี่ยงด้านเครดิตสูงโดยเฉพาะ บริษัท ที่ชำระหนี้ด้วยกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดว่าจะไม่เป็นจริงตามที่คาดการณ์ไว้

ประเด็นที่สำคัญ

• ระดับคะแนนการลงทุนบ่งชี้ว่าตราสารหนี้ของ บริษัท หรือเทศบาลมีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำจากการเริ่มต้นหน่วยงานจัดอันดับตราสารหนี้ที่แตกต่างกันมีสัญลักษณ์การจัดอันดับที่แตกต่างกันเพื่อบ่งบอกถึงพันธบัตรเกรดการลงทุนมาตรฐานและมาตรฐานของ เป็นค่าเริ่มต้น Moody's ได้รับการจัดอันดับ "Aaa" ให้กับ บริษัท ที่พิจารณาว่าเป็นค่าเริ่มต้นที่น้อยที่สุด

ข้อพิจารณาพิเศษ: การปรับลดเครดิต

นักลงทุนควรทราบว่าการลดอันดับความน่าเชื่อถือของหุ้นกู้ของ บริษัท จาก 'BBB' เป็น 'BB' จะจัดประเภทหนี้ใหม่จากระดับการลงทุนเป็นสถานะ "ขยะ" แม้ว่านี่จะเป็นเพียงการลดอันดับเครดิตเพียงขั้นตอนเดียว แต่ผลสะท้อนกลับอาจรุนแรง

การลดลงของสถานะโทรเลขขยะที่ บริษัท อาจต่อสู้เพื่อชำระหนี้ สถานะที่ถูกลดระดับสามารถทำให้ บริษัท ต่าง ๆ จัดหาแหล่งเงินทุนได้ยากขึ้นทำให้เกิดเกลียวลงเนื่องจากต้นทุนการเพิ่มทุน