วาณิชธนกิจคืออะไร?
วาณิชธนกิจเป็นแผนกเฉพาะของธนาคารที่เกี่ยวข้องกับการสร้างทุนสำหรับ บริษัท อื่น ๆ รัฐบาลและหน่วยงานอื่น ๆ ธนาคารเพื่อการลงทุนจัดจำหน่ายตราสารหนี้และตราสารทุนใหม่สำหรับ บริษัท ทุกประเภทช่วยในการขายหลักทรัพย์และช่วยอำนวยความสะดวกในการควบรวมกิจการการปรับโครงสร้างองค์กรและการซื้อขายหลักทรัพย์สำหรับทั้งสถาบันและนักลงทุนเอกชน ธนาคารเพื่อการลงทุนยังให้คำแนะนำแก่ผู้ออกหลักทรัพย์เกี่ยวกับปัญหาและการวางสต๊อก
วาณิชธนกิจ
ทำความเข้าใจกับวาณิชธนกิจ
ระบบธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่หลายแห่งมีเครือข่ายกับหรือ บริษัท ย่อยของสถาบันธนาคารขนาดใหญ่และหลายแห่งได้กลายเป็นชื่อบ้านเรือนที่ใหญ่ที่สุดคือ Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, ธนาคารแห่งอเมริกา Merrill Lynch และ Deutsche Bank ธนาคารเพื่อการลงทุนในวงกว้างพูดถึงธุรกรรมทางการเงินที่ซับซ้อนและมีขนาดใหญ่ พวกเขาอาจให้คำแนะนำเกี่ยวกับจำนวน บริษัท ที่มีคุณค่าและวิธีการจัดทำข้อตกลงที่ดีที่สุดหากลูกค้าของวาณิชธนกิจกำลังพิจารณาการควบรวมกิจการหรือการขาย นอกจากนี้ยังอาจรวมถึงการออกหลักทรัพย์เป็นวิธีการระดมเงินสำหรับกลุ่มลูกค้าและการสร้างเอกสารสำหรับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่จำเป็นสำหรับ บริษัท ที่จะเปิดเผยต่อสาธารณชน
ประเด็นที่สำคัญ
- ธนาคารวาณิชธนกิจมีเป้าหมายหลักในการสร้างทุนให้กับ บริษัท อื่น ๆ รัฐบาลและหน่วยงานอื่น ๆ กิจกรรมด้านการลงทุนของธนาคาร ได้แก่ การจัดจำหน่ายตราสารหนี้และตราสารทุนใหม่สำหรับ บริษัท ทุกประเภทให้ความช่วยเหลือในการขายหลักทรัพย์และช่วยอำนวยความสะดวกในการควบรวมกิจการ การปรับโครงสร้างองค์กรและการซื้อขายนายหน้าสำหรับทั้งสถาบันและนักลงทุนเอกชนนายธนาคารการลงทุนช่วย บริษัท รัฐบาลและกลุ่มอื่น ๆ ในการวางแผนและจัดการด้านการเงินของโครงการขนาดใหญ่
บทบาทของวาณิชธนกิจ
ธนาคารเพื่อการลงทุนจ้างนายธนาคารเพื่อการลงทุนที่ช่วยเหลือ บริษัท รัฐบาลและกลุ่มอื่น ๆ ในการวางแผนและจัดการโครงการขนาดใหญ่ประหยัดเวลาและเงินของลูกค้าโดยการระบุความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับโครงการก่อนที่ลูกค้าจะเดินหน้า ในทางทฤษฎีวาณิชธนกิจเป็นผู้เชี่ยวชาญในสาขาที่มีบรรยากาศการลงทุนในปัจจุบันดังนั้นธุรกิจและสถาบันต่างหันมาใช้วาณิชธนกิจเพื่อขอคำแนะนำเกี่ยวกับวิธีที่ดีที่สุดในการวางแผนการพัฒนาของพวกเขาเนื่องจากวาณิชธนกิจสามารถปรับคำแนะนำ สภาพเศรษฐกิจในปัจจุบัน
โดยพื้นฐานแล้วธนาคารเพื่อการลงทุนทำหน้าที่เป็นคนกลางระหว่าง บริษัท และนักลงทุนเมื่อ บริษัท ต้องการออกหุ้นหรือพันธบัตร ธนาคารเพื่อการลงทุนให้ความช่วยเหลือกับเครื่องมือทางการเงินการกำหนดราคาเพื่อเพิ่มรายได้สูงสุดและมีข้อกำหนดการนำทาง บ่อยครั้งเมื่อ บริษัท มีการเสนอขายหุ้นให้แก่ประชาชนทั่วไป (IPO) ธนาคารเพื่อการลงทุนจะซื้อหุ้นทั้งหมดของ บริษัท นั้นหรือทั้งหมดโดยตรงจาก บริษัท จากนั้นในฐานะผู้รับมอบอำนาจสำหรับ บริษัท ที่ถือหุ้น IPO ธนาคารเพื่อการลงทุนจะขายหุ้นในตลาด สิ่งนี้ทำให้สิ่งต่าง ๆ ง่ายขึ้นสำหรับ บริษัท เนื่องจากพวกเขาทำสัญญา IPO กับธนาคารเพื่อการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ
นอกจากนี้ธนาคารเพื่อการลงทุนยังคงทำกำไรเนื่องจากโดยทั่วไปราคาหุ้นจะได้มาร์กอัปจากราคาที่จ่ายในตอนแรก ในการทำเช่นนั้นมันยังมีความเสี่ยงจำนวนมาก แม้ว่านักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์จะใช้ความเชี่ยวชาญของตนในการกำหนดราคาหุ้นให้ถูกต้องที่สุดเท่าที่จะทำได้ แต่ธนาคารเพื่อการลงทุนอาจสูญเสียเงินในการจัดการหากปรากฎว่ามันมีราคาสูงเกินมูลค่าหุ้นเช่นในกรณีนี้มันมักจะต้องขายหุ้นน้อยกว่า มันเริ่มจ่ายมัน
ตัวอย่างของวาณิชธนกิจ
สมมติว่า บริษัท พีทเพนต์สซึ่งเป็นผู้จัดหาสีทาและอุปกรณ์อื่น ๆ ต้องการที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะ Pete เจ้าของได้ติดต่อกับ Jose ซึ่งเป็นวาณิชธนกิจที่ทำงานให้กับ บริษัท วาณิชธนกิจที่ใหญ่กว่า พีทและโฮเซตกลงเรื่องที่โฮเซ่ (ในนามของ บริษัท ของเขา) ตกลงที่จะซื้อ 100, 000 หุ้นของพีทเพนต์สำหรับการเสนอขายหุ้น IPO ของ บริษัท ในราคา 24 ดอลลาร์ต่อหุ้นซึ่งเป็นราคาที่นักวิเคราะห์ของธนาคารเพื่อการลงทุนได้พิจารณาอย่างรอบคอบ ธนาคารเพื่อการลงทุนจ่าย 2.4 ล้านเหรียญสหรัฐสำหรับ 100, 000 หุ้นและหลังจากยื่นเอกสารที่เหมาะสมแล้วก็เริ่มขายหุ้นในราคา $ 26 ต่อหุ้น ทว่าธนาคารเพื่อการลงทุนไม่สามารถขายหุ้นได้มากกว่า 20% ในราคานี้และถูกบังคับให้ลดราคาลงเหลือ $ 23 ต่อหุ้นเพื่อขายหุ้นที่เหลือ สำหรับการทำ IPO กับ Pete's Paints ธนาคารเพื่อการลงทุนทำเงินได้ 2.36 ล้านดอลลาร์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท ของ Jose เสียเงินไปแล้ว 40, 000 ดอลลาร์จากการทำข้อตกลงเพราะสีของพีทสูงเกินไป
ธนาคารเพื่อการลงทุนมักจะแข่งขันกันเองเพื่อรักษาความปลอดภัยของโครงการ IPO ซึ่งสามารถบังคับให้พวกเขาเพิ่มราคาที่พวกเขายินดีจ่ายเพื่อรักษาความปลอดภัยการจัดการกับ บริษัท ที่เป็นสาธารณชน หากการแข่งขันมีความรุนแรงโดยเฉพาะสิ่งนี้สามารถนำไปสู่ผลประกอบการที่สำคัญของธนาคารเพื่อการลงทุน อย่างไรก็ตามส่วนใหญ่มักจะมีหลักทรัพย์วาณิชธนกิจมากกว่าหนึ่งหลักทรัพย์ในลักษณะนี้มากกว่าหนึ่ง ในขณะนี้หมายความว่าธนาคารเพื่อการลงทุนแต่ละแห่งมีกำไรน้อยกว่า แต่ก็หมายความว่าแต่ละธนาคารจะมีความเสี่ยงลดลง
