ดัชนี S&P MidCap 400 คืออะไร
S&P MidCap 400 เป็นดัชนีที่จัดทำโดย Standard & Poor's ดัชนีประกอบด้วย 400 บริษัท ที่ได้รับการคัดเลือกให้เป็นตัวแทนของ บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดระดับกลาง (มูลค่าตลาดอยู่ระหว่าง 200 ล้านถึง 5 พันล้านดอลลาร์) S&P MidCap 400 เป็นหนึ่งในหลายดัชนีชั้นนำของ Standard & Poor ที่นักลงทุนใช้เป็นเครื่องวัดผลการดำเนินงานของตลาดและแนวโน้มทิศทางในตลาดหุ้นสหรัฐ
ประเด็นที่สำคัญ
- ดัชนีนี้เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ 400 แห่งที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดระดับกลางเป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักแบบลอยตัวซึ่งหมายถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ปรับตามจำนวนหุ้นที่มีสำหรับการซื้อขายสาธารณะ ดัชนี midcap ติดตามอย่างกว้างขวางดังนั้นจึงมีกองทุนหลายแห่งที่ออกแบบมาเพื่อติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีนี้ดัชนี midcap สะท้อนการจัดกลุ่มภาคเดียวกันกับดัชนี S&P 500
ทำความเข้าใจกับดัชนี S&P MidCap 400
ดัชนี S&P MidCap 400 ติดตามการดำเนินงานของ บริษัท ที่พิจารณาว่าอยู่ในช่วงกลางของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดซึ่งแตกต่างจาก บริษัท อื่น ๆ ที่ถือว่าเป็น "มูลค่าสูงสุด" (สูงกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ในการประเมินมูลค่าตลาด) หรือ "ขนาดเล็กกว่า" ในการประเมินมูลค่าตลาด)
ดัชนีดังกล่าวเป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักของราคาตลาดซึ่งหมายความว่ายิ่งการประเมินมูลค่าตลาดมีขนาดใหญ่ขึ้นเท่าใด สูตรสำหรับการถ่วงน้ำหนักแต่ละ บริษัท ในดัชนีนั้นคำนวณโดยนำราคาตลาดสูงสุดของแต่ละ บริษัท มาหารด้วยจำนวนแคปตลาดทั้งหมด 400 บริษัท ในดัชนี สิ่งนี้มีผลต่อการทำให้ บริษัท ที่มีทุนใหญ่มีอิทธิพลต่อวิธีการย้ายดัชนี
ความคาดหวังทั่วไปในหมู่นักลงทุนคือ บริษัท เหล่านี้ควรมีโอกาสในการเติบโตในขนาดและการประเมินมูลค่าซึ่งเป็นตัวแทนผลตอบแทนที่มีศักยภาพสำหรับนักลงทุนมากกว่า บริษัท ขนาดใหญ่ ความคาดหวังนี้ไม่ได้เป็นจริง
ตัวอย่างเช่นระหว่างปี 2008 ถึงปี 2018 midcap S&P 400 มีประสิทธิภาพเหนือกว่าดัชนี S&P 500 และใช้เวลาส่วนใหญ่ของทศวรรษนั้นด้วยประสิทธิภาพที่ดีขึ้นทุกปี อย่างไรก็ตาม 10 ปีที่ผ่านมาจากปี 1998 ถึงปี 2008 แสดงให้เห็นว่า S&P 500 มีประสิทธิภาพที่ดีกว่าดัชนี S&P midcap 400 จุดหนึ่งที่น่าสนใจคือแม้ว่า S&P จะลดลงประมาณ 53% จากการเปิดไปที่จุดต่ำสุดดัชนี midcap ก็ลดลงเช่นเดียวกัน แต่ลดลง 52% เมื่อเทียบกับดัชนี cap ขนาดใหญ่
S&P 400 การประพันธ์
เนื่องจากดัชนี S&P US ถูกออกแบบมาเพื่อวัดประสิทธิภาพของหุ้นสหรัฐในภาคและช่วงต่างๆดัชนี midcap ประกอบด้วยหุ้นที่เป็นตัวแทนของภาคส่วนใหญ่ Standard and Poor's อธิบายวิธีการเลือกเพียงแค่ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของคณะกรรมการคัดเลือกด้วยความพยายามที่จะเป็นตัวแทนของการจำแนกประเภทอุตสาหกรรมที่สำคัญ GICS
เช่นเดียวกับดัชนีตลาดหุ้นอื่น ๆ ดัชนี S&P 400 MidCap เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักแบบตัวพิมพ์ใหญ่ซึ่งหมายความว่าหุ้นที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ใหญ่ที่สุดมีผลกระทบที่สำคัญที่สุดต่อการเคลื่อนไหวของดัชนี ในทำนองเดียวกันการเคลื่อนไหวที่มีขนาดเล็กลงใน บริษัท ขนาดเล็กที่สุดในดัชนีแทบไม่มีผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวโดยรวมของดัชนี นี่เป็นความจริงที่สำคัญที่ต้องจำไว้สำหรับนักลงทุนที่มองหาการกระจายการลงทุนเนื่องจากกองทุนดัชนีถ่วงน้ำหนักในตลาดเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้นักลงทุนหันไปลงทุนในตลาดหุ้นกลุ่มเล็ก ๆ
S&P 400 (เช่นเดียวกับดัชนีอื่น ๆ ของ Standard and Poor) ใช้เฉพาะหุ้นลอยตัวฟรีซึ่งหมายถึงหุ้นที่ประชาชนสามารถซื้อขายได้ S&P ปรับขีดความสามารถทางการตลาดของแต่ละ บริษัท เพื่อชดเชยปัญหาการแชร์ใหม่หรือการควบรวมกิจการของ บริษัท มูลค่าของดัชนีคำนวณโดยการรวมผลรวมทางการตลาดที่ปรับแล้วของแต่ละ บริษัท และหารผลลัพธ์โดยตัวหาร น่าเสียดายที่ตัวหารเป็นข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ S&P และไม่เผยแพร่ต่อสาธารณะ
อย่างไรก็ตามเราสามารถคำนวณน้ำหนักของ บริษัท ในดัชนีซึ่งสามารถให้ข้อมูลที่มีค่าแก่นักลงทุน หากหุ้นพุ่งขึ้นหรือลงเราสามารถเข้าใจได้ว่าจะมีผลกระทบต่อดัชนีโดยรวมหรือไม่ ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีน้ำหนัก 10% จะมีผลกระทบต่อมูลค่าของดัชนีมากกว่า บริษัท ที่มีน้ำหนัก 2%
