อาจไม่มีโอกาสในการลงทุนใด ๆ ที่ดึงดูดใจนักลงทุนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามากกว่าที่ประเทศจีนมี ส่วนหนึ่งเป็นเพราะธนาคารโลกระบุว่าจีนเป็นผู้สนับสนุนรายใหญ่ที่สุดต่อการเติบโตของโลกนับตั้งแต่วิกฤติการเงินในปี 2551 และในปีพ. ศ. 2561 ประเทศนี้มีประชากรเกือบ 19% ของประชากรโลก
จีนจะมีอาการสะอึกอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ซึ่งจะนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจของโลก สงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องทำให้เกิดความไม่แน่นอนสำหรับอนาคตของทั้งสองประเทศและธนาคารโลกกล่าวว่าเพื่อให้การเติบโตของจีนยั่งยืนในระยะยาวประเทศจะต้องเปลี่ยนแปลงนโยบายใหญ่ ๆ
ก่อนที่จะทำการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับประเทศจีนนักลงทุนควรพิจารณาถึงข้อผิดพลาดทำความเข้าใจกับความเสี่ยงและผลตอบแทนมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่เป็นมิตรกับผู้ถือหุ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- ความเป็นเมืองของจีนซึ่งคาดว่าจะดำเนินต่อไปในปี 2573 ได้นำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่น่าประทับใจความเสี่ยงบางประการที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในประเทศจีน ได้แก่ โครงสร้างของคอมมิวนิสต์ความแตกต่างด้านกฎระเบียบและการค้าภายใน มีอยู่ในประเทศกองทุนรวมและอีทีเอฟ
จีนและการกลายเป็นเมือง
การกลายเป็นเมืองได้นำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่น่าประทับใจของจีนเพียงลำพังและประเทศจะยังคงเป็นเมือง ต้องใช้เวลาสามทศวรรษในการปฏิรูปเศรษฐกิจเพื่อให้ประชากรของจีนเปลี่ยนจากการเป็นชนบทสูงไปสู่เมืองใหญ่และคาดว่าจีนจะมีความเป็นเมืองอีก 20 ปีหรือมากกว่า
ในขณะที่ผู้คนเปลี่ยนจากการใช้ชีวิตแบบกรเกษตรกรรมมาเป็นแบบคนเมือง เมืองจำเป็นต้องได้รับการพัฒนาและสร้างซึ่งจำเป็นต้องมีการเติบโตในโครงสร้างพื้นฐานการค้าและบริการอื่น ๆ เศรษฐกิจเปลี่ยนไปเมื่อบุคคลหยุดทำงานเพียงเพื่อรักษาตัวเองและเริ่มมีความเชี่ยวชาญแทน ความเชี่ยวชาญนั้นต้องการการศึกษาที่มากขึ้นและสังคมที่มีการศึกษามักจะเป็นสังคมที่ร่ำรวยกว่า ตามความมั่งคั่งของประชากรดีขึ้นคุณภาพชีวิตดีขึ้น ในระหว่างขั้นตอนนี้ธุรกิจต่างๆเริ่มแตกหน่อซึ่งส่วนใหญ่สร้างความมั่งคั่งให้แก่ผู้ถือหุ้น
13.4 พันล้านเหรียญ
จีดีพีของจีนในปี 2561 ตามกองทุนการเงินระหว่างประเทศ
ประเทศจีนเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมามักจะถูกเปรียบเทียบกับอเมริกาก่อนการปฏิวัติอุตสาหกรรม เป็นการเปรียบเทียบที่ถูกต้องพอสมควรถ้าคุณแยกความแตกต่างพื้นฐานระหว่างสองอย่างนี้ การเติบโตในศตวรรษที่ 21 น่าจะเป็นของจีนเช่นเดียวกับการเติบโตในศตวรรษที่ 20 ที่เป็นของสหรัฐอเมริกา การเติบโตดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะสร้างผลกระทบทางเศรษฐกิจหลายล้านล้านดอลลาร์ในอนาคตอันใกล้ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมคนจำนวนมากยังคงพิจารณาโอกาสการลงทุนในประเทศจีน
ทำความเข้าใจกับความเสี่ยงและผลตอบแทน
เพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุดจากการลงทุนและผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องในประเทศจีนนักลงทุนอัจฉริยะควรมีความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง การวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนในประเทศจีนนั้นอยู่นอกเหนือขอบเขตของบทความนี้ แต่การเข้าใจเค้าโครงพื้นฐานนั้นเป็นรากฐานที่มั่นคง สิ่งสำคัญคือการเข้าใจความเสี่ยงไม่ควรขัดขวางการลงทุน แต่ในฐานะนักลงทุนคุณควรพยายามทำความเข้าใจให้ถูกต้องเพื่อให้เข้าใจ
ก่อนอื่นประเทศจีนยังคงเป็นประเทศคอมมิวนิสต์ ดังนั้นแม้จะมีหลักการตลาดเสรี แต่จีนก็นำมาใช้กฎที่ควบคุม บริษัท มหาชนในจีนนั้นแตกต่างจากในสหรัฐอเมริกา
หุ้นจีนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง การแลกเปลี่ยนทั้งสองมีความต้องการในรายการที่คล้ายคลึงกันกับการแลกเปลี่ยนในสหรัฐอเมริกา บริษัท ต้องรายงานงบการเงินอย่างสม่ำเสมอตรวจสอบดำเนินการและตอบสนองความต้องการอื่น ๆ ของขนาดและตัวพิมพ์ใหญ่ นอกเหนือจากนั้นกฎและบรรทัดฐานแตกต่างกันซึ่งเป็นสิ่งที่มืดมน
มาตรฐานการบัญชีของจีนไม่เพียง แต่แตกต่างจากหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปของสหรัฐอเมริกา (GAAP) แต่ความแตกต่างด้านกฎระเบียบนั้นมีมากมาย ความแตกต่างที่พบบ่อยอย่างหนึ่งคือการซื้อขายหุ้นของ บริษัท โดยบุคคลภายใน ในสหรัฐอเมริกาการค้าโดยใช้ข้อมูลวงในนั้นได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวดซึ่งความสมบูรณ์ของระบบที่อิงกับตลาดนั้นตั้งอยู่บนพื้นฐานของการค้าหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ถูกควบคุมโดยบุคคลภายในองค์กร ในปี 2551 จีนห้ามการซื้อขายโดยผู้ถือหุ้นรายใหญ่ในเดือนก่อนที่ บริษัท ต่างๆจะเปิดเผยรายงานทางการเงิน อย่างไรก็ตามการศึกษาทางวิชาการชี้ให้เห็นว่าการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในยังคงเป็นปัญหาในประเทศ การศึกษาในปี 2013 ในวารสารการบัญชีและการเงินระหว่างประเทศพบว่ากฎหมายการค้าหลักทรัพย์ภายในของจีนยังคงเป็นไปตาม“ ส่วนที่เหลือของโลก”
บริษัท จีนใช้มาตรฐานการบัญชีภาษาจีน (CAS) หรือที่เรียกว่าหลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไปของจีน
โมเสกของตัวเลือก
นักลงทุนที่สนใจเป็นเจ้าของเรื่องราวการลงทุนในประเทศจีนมีผลิตภัณฑ์การลงทุนมากมาย ตามที่คาดไว้ตัวเลือกบางอย่างนั้นดีกว่าตัวเลือกอื่นและควรหลีกเลี่ยงตัวเลือกทั้งหมดหรือปล่อยให้นักลงทุนที่ซับซ้อนที่สุด
นักลงทุนหลายคนอาจสนใจที่จะยึดติดกับสิ่งที่พวกเขารู้ - บริษัท สหรัฐที่กำลังเติบโตทางธุรกิจในประเทศจีน พวกเขาสามารถนำเสนอสิ่งที่ดีที่สุดของทั้งสองโลก: ข้อได้เปรียบของ บริษัท มหาชนที่ได้รับการควบคุมดูแลโดย GAAP พร้อมกับศักยภาพในการเติบโตของกำไรที่มาจากประเทศจีน
ตัวอย่างที่ดีคือยำ! แบรนด์ (YUM) เจ้าของ Pizza Hut, KFC และ Taco Bell เครือข่ายเหล่านี้เห็นการเติบโตอย่างรวดเร็วในประเทศจีนและประเทศเป็นแหล่งกำไรของ บริษัท มากขึ้น บริษัท ขนาดใหญ่อื่น ๆ ที่ได้รับผลกำไรส่วนใหญ่จากประเทศจีน ได้แก่ Nike (NKE), Starbucks (SBUX) และ Apple (AAPL)
นักลงทุนที่สนใจเป็นเจ้าของส่วนแบ่งของ บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นจีนควรมองหากองทุนที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพที่มุ่งเน้นไปที่ประเทศจีน ผู้จัดการสินทรัพย์หลายคนที่เสนอกองทุนที่เน้นการลงทุนในจีนมีนักวิเคราะห์ในประเทศจีนที่เยี่ยมชมและตรวจสอบ บริษัท ก่อนที่จะลงทุน กองทุนเหล่านี้จำนวนมากยังป้องกันความเสี่ยงของเงินหยวน (หรือเงินหยวน) กลับมาเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐลดความเสี่ยงจากแหล่งอื่นสำหรับนักลงทุนสหรัฐ กองทุนเหล่านี้บางส่วนมาพร้อมกับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงกว่ากองทุนหุ้นในประเทศอีกสิ่งหนึ่งที่ต้องพิจารณาก่อนเข้า
สิ่งที่ต้องพิจารณาอีกประการหนึ่งคือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) มีตัวเลือกมากมายที่ให้ความสำคัญกับหุ้นจีนทำให้คุณมีโอกาสลงทุนใน บริษัท ที่ตั้งอยู่ในประเทศจีน อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าการเติบโตของอีทีเอฟส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง
มีอีทีเอฟจีนมากกว่า 50 รายการที่ซื้อขายในสหรัฐอเมริกา
ใครก็ตามที่กำลังมองหาการลงทุนโดยตรงใน บริษัท ควรพิจารณาที่จะมุ่งเน้นไปที่ บริษัท บลูชิพในประเทศจีน บริษัท เหล่านี้ได้รับการจัดตั้งขึ้นอย่างรวดเร็วมีการดำเนินงานทางการเงินที่ลึกและมีฐานผู้ถือหุ้นที่ใหญ่กว่า
บริษัท ของจีนหลายแห่งจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐโดยตรง เมื่อหลายปีก่อน บริษัท เหล่านี้เป็นที่รักของตลาด อย่างไรก็ตามในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาพวกเขาทั้งหมดได้รับการพิจารณาอย่างเข้มงวดเนื่องจากนักลงทุนไม่สามารถไว้วางใจงบการเงินของพวกเขาได้ ไม่สามารถฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้ราคาหุ้นของ บริษัท จีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯหลายแห่งลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ยังหมวดหมู่นี้ให้โอกาสนักลงทุนที่มีระเบียบวินัยในการค้นหาโอกาสที่น่าสนใจที่ง่ายต่อการวิจัยและการค้า
