มีรายชื่อประมาณ 2, 800 รายการที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) และจำนวนใกล้เคียงที่ซื้อขายกันที่ Nasdaq บริษัท เหล่านี้มีตั้งแต่เลวีอาธาน (แอปเปิ้ลซึ่งมีมูลค่ารวมกันครึ่งล้านล้านดอลลาร์) จนถึงไม่สมเหตุผล (แต่ละแห่งมีมูลค่าตลาดต่ำกว่าราคารถยนต์) ทุก บริษัท สุดท้ายต้องเริ่มต้นที่ไหนสักแห่ง พวกเขาแต่ละคนผุดขึ้นมาสู่ชีวิตการค้าในฐานะการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ (IPOs) ซึ่ง แต่เดิมเป็นการขายให้กับนักลงทุนและนักเก็งกำไรที่มองหากำไรอย่างรวดเร็วหากไม่ใช่กำไรทันที
IPO Nations อันดับสูงสุด
IPO ทำงานอย่างไร IPO เป็นคำย่อของตลาดเพียงไม่กี่แห่งที่เกือบทุกคนคุ้นเคย คำว่าเสกสรรภาพของเศรษฐีฉับพลันที่ดูด้วยความยินดีขณะที่การครอบครองเฉื่อยก่อนหน้านี้ของพวกเขาถูกแปลเป็นเงินที่สามารถดำเนินการได้ หากคุณเคยดูข่าวธุรกิจในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาคุณอาจทราบว่า Facebook อยู่ห่างจากการเสนอขายครั้งแรก วันนี้คุณไม่สามารถซื้อหุ้น Facebook ได้เพราะไม่มีหุ้นสาธารณะให้ซื้อ เช้าวันหนึ่งอย่างไรก็ตามจะมีการเปลี่ยนแปลง ชั้นการซื้อขายจะเปิดขึ้นสัญลักษณ์ของ Facebook จะเลื่อนไปตามทิกเกอร์และสต็อกจะพร้อมใช้งานสำหรับทุกคนที่ต้องการ - ชนิดของ
ก่อนที่จะเสนอขายหุ้น IPO บริษัท เป็นของเอกชน - โดยปกติแล้วจะเป็นผู้ก่อตั้ง บริษัท และอาจเป็นสมาชิกในครอบครัวที่ให้ยืมเงินเพื่อดำเนินธุรกิจ ในบางกรณีพนักงานที่ใช้เวลานานไม่กี่คนอาจมีความยุติธรรมใน บริษัท โดยสมมติว่ามันไม่ได้มีมานานหลายทศวรรษ ผู้ก่อตั้งให้ผู้ให้กู้และพนักงานมีส่วนร่วมในการดำเนินการแทนเงินสด ทำไม? เพราะผู้ก่อตั้งรู้ว่าหาก บริษัท พลาดการให้ส่วนหนึ่งของ บริษัท ไปจะไม่เสียค่าใช้จ่ายใด ๆ หาก บริษัท ประสบความสำเร็จและในที่สุดก็กลายเป็นสาธารณะในทางทฤษฎีทุกคนควรได้รับรางวัล: หุ้นที่ไม่มีค่าอะไรเลยในวันก่อนที่การเสนอขายหุ้นจะมีมูลค่าเท่ากับดอลลาร์
อย่างไรก็ตามเนื่องจากหุ้นของพวกเขาไม่ค้าขายในตลาดเปิดการลงทุนของเจ้าของเอกชนใน บริษัท จึงยากที่จะให้คุณค่า ใช้ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นเช่น IBM; ใครก็ตามที่เป็นเจ้าของส่วนแบ่งรู้ว่ามันคุ้มค่าอะไรกับการดูหน้าการเงินอย่างรวดเร็ว มูลค่าของ บริษัท เอกชนเป็นส่วนใหญ่คาดเดาขึ้นอยู่กับรายได้ของสินทรัพย์รายได้การเจริญเติบโต ฯลฯ ในขณะที่พวกเขามีเกณฑ์เดียวกันมากที่ไปสู่การประเมินมูลค่า บริษัท มหาชน บริษัท เร็ว ๆ นี้จะเป็น IPOed ไม่ ไม่มีข้อเสนอแนะใด ๆ ในรูปแบบของผู้ซื้อเต็มใจที่จะซื้อหุ้นในราคาที่ต้องการทันที
ไม่เปิดเผยตัว ชื่อเสียง ส่วนใหญ่ของ บริษัท จดทะเบียนในตลาดหุ้น NYSE และ NASDAQ ที่แปลกประหลาด 5, 600 รายได้ทำการซื้อขายโดยไม่เปิดเผยชื่ออันรุ่งโรจน์ตั้งแต่วันแรก มีคนเพียงไม่กี่คนที่ใส่ใจในสิ่งที่คาร์ดินัลเฮลธ์หรือทรินิตี้อุตสาหกรรมทำอยู่เป็นประจำหรือแม้กระทั่งรู้ว่าพวกเขามีตัวตนอยู่และผู้บริหารก็ชอบ (เพียงแค่ขอให้สาธารณชนซื้อขายปิโตรเลียมของอังกฤษ (BP) ว่ามีข่าวดีหรือไม่)
เมื่อ บริษัท ส่วนใหญ่เสนอขายหุ้นแก่ประชาชนในขั้นต้นข่าวแทบจะไม่ลงทะเบียนกับใครก็ตามที่อยู่นอกอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามเมื่อ Facebook ที่โด่งดัง Yelp หรือ Groupon เดินไปบนฟลอร์เต้นรำผู้คนจะสังเกตเห็น นั่นเป็นเพราะ บริษัท ดังกล่าวดำเนินงานในระดับค้าปลีกหรือเทียบเท่า พวกมันแพร่หลาย มีคนหลายร้อยล้านคนที่ลงชื่อเข้าใช้บัญชี Cisco ของพวกเขาเพื่อโพสต์รูปถ่ายหลายครั้งต่อวันและไม่มีใครสร้างภาพยนตร์สารคดีฮอลลีวูดเกี่ยวกับ Ivy Leaguers หนุ่มหน้าใหม่ที่มีความฝันอันยิ่งใหญ่ที่ก่อตั้ง American Railcar Industries
คุณและคุณควรซื้อได้ไหม เหตุใดนักลงทุนทุกคนจึงไม่ซื้อ IPO ในเวลาที่พวกเขาว่าง มีสาเหตุหลายประการ:
เหตุผลแรกนั้นมาจากการปฏิบัติจริงเพราะ IPO ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะซื้อ คนส่วนใหญ่ไม่มีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์มันต้องใช้เวลาและเงินในการเปิดบัญชีและแม้ว่าคุณจะทำได้ไกลการวางคำสั่ง "ซื้อหุ้นที่ออกใหม่ X" นั้นยากกว่าที่คิด บริษัท ที่กำลังจะเปิดเผยต่อสาธารณชนขายหุ้นของตนผ่านทางผู้จัดการการจัดจำหน่าย - ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่มอบหมายให้ดำเนินการในการรับหุ้นเหล่านั้นไว้ในมือของนักลงทุน ผู้จัดการการจัดจำหน่ายให้การแตกครั้งแรกให้กับสถาบัน - เช่นหากคุณเป็นเจ้าของบัญชี Morgan Stanley ทองเหลือง Morgan Stanley จะทำการจัดสรร IPO ที่ จำกัด และเสนอส่วนที่เหลือให้กับลูกค้าที่ชื่นชอบ (เช่นใหญ่ที่สุด) ก่อนที่จะยอม ให้คุณขึ้นเครื่อง
ราคาหุ้นเกือบทุกตัวตกลงจากระดับ IPO ด้วยเหตุผลที่ชัดเจนในไม่กี่วินาที เมื่อหุ้นเข้าสู่สาธารณะ บริษัท ภายในที่เป็นเจ้าของหุ้นในสถานที่แรกจะถูกห้ามตามกฎหมายจากการขายในช่วงเวลาที่กำหนด - กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) - อย่างน้อยสามเดือน จนถึงจุดนั้นคนวงในก็รวย แต่เพียงกระดาษ ช่วงเวลาที่พวกเขาสามารถขายได้พวกเขามักจะทำ - ทั้งหมดในครั้งเดียว ซึ่งแน่นอนว่าทำให้ราคาหุ้นตกต่ำ ถึงจุดนั้นด้วยจำนวนที่มากเกินไปของการเข้าสู่ตลาดที่นักลงทุนสามัญมักจะได้รับรอยแตกครั้งแรกของพวกเขาในสิ่งที่ตอนนี้การเสนอขายหุ้น IPO พร้อมกันในวัยเด็ก
The Bottom Line เบนจามินเกรแฮมผู้ล่วงลับและเป็นตำนานซึ่งเป็นที่ปรึกษาการลงทุนของวอร์เรนบัฟเฟตต์ได้ประณามการเสนอขายหุ้น IPO ว่าเป็นเพราะใจที่อ่อนล้าและไม่มีประสบการณ์ สำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์ ประเภทที่ลงทุนระยะยาวไม่ได้โดนอิทธิพลจากข่าวที่ตื่นตระหนกใส่ใจเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานของหุ้นมากกว่าภาพสาธารณะเช่น บริษัท ที่มีประวัติที่แน่นอนกำหนดวัตถุประสงค์ยังคงมีแบ๊งค์และไม่ ในนิสัยของการซื้อหุ้นที่มีแรงกดดันลดลงนำพวกเขาออกจากประตู ถ้านั่นไม่ได้อธิบายคุณ - และให้ตรงไปตรงมาที่นี่มันไม่ได้ - ทำตัวคุณเองชอบ: เหมือนนักบินขับไล่และกำจัดถุงน้ำดีออกจากงานของการลงทุนใน IPOs กับมืออาชีพ
ดู: การเสนอขายหุ้น IPO ที่ใหญ่ที่สุด
