เป็นการยากที่จะเข้าใจว่าปิโตรเลียมมีความสำคัญต่อเศรษฐกิจขั้นสูงของประเทศแม้แต่น้อย ไม่มีสารใดให้พลังงานมากกว่าต่อค่าใช้จ่ายในการสกัด น้ำมันที่อุดมสมบูรณ์และผ่านการพิสูจน์แล้วจะยังคงเป็นแหล่งพลังงานที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในโลกในบางเวลา ด้วยสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศคาดว่าจะมีปริมาณการใช้ 2018 ทั้งหมดที่ 99.2 ล้านบาร์เรลต่อวันซื้อขายน้ำมันในตลาดที่มีความซับซ้อนด้วยเครื่องมือและยานพาหนะมากมายสำหรับการลงทุนหรือเก็งกำไรในน้ำมัน วิธีหนึ่งในการเก็งกำไรในราคาน้ำมันคือการซื้อขายในฟิวเจอร์สน้ำมัน
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเป็นเรื่องง่ายในทางทฤษฎี พวกเขายังคงปฏิบัติตามเวลาที่ได้รับเกียรติจากผู้เข้าร่วมบางคนในความเสี่ยงด้านการขายในตลาดแก่ผู้อื่นที่ยินดีซื้อด้วยความหวังในการทำเงิน หากต้องการปัญญาผู้ซื้อและผู้ขายจะกำหนดราคาที่น้ำมัน (หรือถั่วเหลืองหรือทองคำ) จะซื้อขายที่ไม่ใช่วันนี้ แต่ในบางวันที่จะมาถึง ในขณะที่ไม่มีใครรู้ว่าราคาน้ำมันจะซื้อขายที่ 9 เดือนจากนี้ผู้เล่นในตลาดฟิวเจอร์สเชื่อว่าพวกเขาสามารถ ตัวอย่างเช่น Commodity X ซึ่งปัจจุบันขายที่ $ 30 อาจมีราคา $ 35 ในสัญญาที่จะครบกำหนดในเดือนมกราคมปีหน้า นักเก็งกำไรที่คิดว่าราคาจะทะลุผ่านมาพูดที่ $ 45 โดยเวลาดังกล่าวสามารถซื้อสัญญา $ 35 หากการทำนายของเขาถูกต้องเขาสามารถซื้อ X ได้ในราคา $ 35 และขายได้ทันทีเพื่อผลกำไร $ 10 แต่หาก X จบลงด้วยราคาเพียง $ 35 สัญญาของเขาก็ไร้ค่า อีกครั้งสำหรับนักลงทุนบางคนที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นวิธีที่จะได้รับราคาที่รับประกันจาก $ 35 ลงถนน; สำหรับพวกเขาดีกว่าในมือมากกว่าสองคนในพุ่มไม้แม้ว่า X ตกลงไปที่ศูนย์ คนที่อยู่ฝั่งตรงข้ามของการทำธุรกรรมสมัครสมาชิกกับความจริงอื่น ๆ: ไม่มีอะไรกล้าได้กล้าเสียไม่มีอะไรได้รับ หากยิง X ไปที่ $ 100 หรือแม้แต่ $ 200 นักเก็งกำไรที่เล่นการพนันด้วย X ที่ราคา $ 35 จะทำให้การลงทุนของเขาหลายครั้ง ราคาสินค้าที่เป็นปัญหาคาดว่าจะขายในวันต่อมาเรียกตนเองว่าราคา "ฟิวเจอร์" และเห็นได้ชัดว่ามันแตกต่างอย่างมากจากราคาของวันนี้
ซึ่งแตกต่างจากสินค้าเกษตรส่วนใหญ่ล่วงหน้าสำหรับน้ำมันชำระรายเดือน ยกตัวอย่างเช่นฝ้ายฟิวเจอร์สจ่าย 5 ครั้งต่อปี ความถี่ที่เพิ่มขึ้นและความสม่ำเสมอของสัญญาซื้อขายน้ำมันทำให้นักลงทุนสามารถกำหนดแนวโน้มหรือแนวโน้มที่คาดหวังได้ง่ายขึ้นในราคาน้ำมันในที่สุด ( สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการทำนายราคาน้ำมันดู Uncovering Oil และ Gas Futures)
ตามที่เขียนนี้น้ำมันมีการซื้อขายที่ $ 45 ต่อบาร์เรล - ขีดตกต่ำสุด 6 ปีและเกือบ $ 100 น้อยกว่าราคาน้ำมันที่สูงที่สุดของพวกเขา ความต้องการมีความสอดคล้องและเติบโตเช่นเคยซึ่งหมายความว่าตัวกำหนดที่ใหญ่กว่าของราคาที่ลดลงคืออุปทาน การขุดเจาะที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกาได้ลดความสำคัญของภัยคุกคามและการหลบหลีกจากการลักลอบค้าต่างประเทศ รู้ว่าสิ่งที่นักลงทุนในอนาคตที่จะทำคืออะไร? สมมติว่าราคาจะยังคงลดลงในระยะสั้นหรือเหตุผลที่เราใกล้ถึงจุดที่ราคากำลังเข้าใกล้ต้นทุนการผลิตและทำให้ไม่มีที่ไหนที่จะไปได้
ทำนายอนาคตด้วยฟิวเจอร์ส
เท่าที่ตอบคำถามไปตลาดได้ทำงานให้เราแล้ว สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเดือนถัดไปขายที่ราคา $ 47.30 เดือนถัดไปของ $ 49.02 จากนั้น $ 50.44 จากนั้น $ 51.59 และในบางจุด 2 ปีนับจากนี้ราคาน้ำมัน (หรืออย่างน้อยราคาน้ำมันตามที่คาดการณ์โดยระดับของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) คาดว่าจะทำลาย $ 60 ต่อบาร์เรล การลุกขึ้นนั้นไม่หยุดเพียงแค่นั้น นอกเหนือจากเครื่องหมาย 2 ปีฟิวเจอร์สน้ำมันจะตั้งครึ่งปีหรือแม้กระทั่งรายปีน้อยกว่าแทนที่จะเป็นรายเดือน สัญญาที่มีล่าสุดในปี 2566 ขายในราคา 68.08 ดอลลาร์
สองสิ่ง: อันดับหนึ่ง, ทำนายการเคลื่อนไหวของตลาด8½ปีด้วยเหตุนี้จึงเป็นเหมือนการพยากรณ์อากาศหรือผลลัพธ์ของซูเปอร์โบวล์ที่ล่วงหน้า ผู้รักชาตินิวอิงแลนด์ อาจ อยู่ในช่วงการโต้เถียงในปี 2023 หรือพวกเขาสามารถไปได้อย่างง่ายดาย 1-15: ผู้เล่นส่วนใหญ่ในทีมนั้นเป็นจำนวนที่ไม่รู้จักซึ่งกำลังเล่นอยู่ในวิทยาลัยหรือโรงเรียนมัธยม โลกในปี 2566 จะไม่ได้มีความคล้ายคลึงกับปี 2558 มากพอที่จะรับประกันการคาดการณ์ ยังมีตลาดซื้อขายน้ำมันล่วงหน้าสำหรับปี 2566 แม้ว่าประวัติศาสตร์จะแสดงให้เห็นว่าการทำนายราคาสำหรับ 8 ปีข้างหน้าเป็นเกมที่อันตราย
Hindsight เท่านั้นคือ 20/20
เพื่อดูว่าอันตรายอย่างไรเรามาดูกันว่าตลาดซื้อขายล่วงหน้าของเดือนกันยายน 2553 คิดว่าราคาน้ำมันจะเป็นอย่างไรในปี 2558 ในช่วงเดือนธันวาคม 2558 ราคาน้ำมันล่วงหน้ามีการซื้อขายที่ 89 ดอลลาร์ แล้วทำไมไม่ได้ล่ะ? $ 89 แสดงถึงระดับใกล้เคียงกับปัจจุบัน $ 76 ต่อบาร์เรลน้ำมันมีการซื้อขายที่พร้อมกับพรีเมี่ยมไม่กี่ดอลลาร์เพื่อคาดการณ์ความต่อเนื่องของแนวโน้มที่เพิ่มขึ้น ทำให้รู้สึกที่สมบูรณ์แบบ ยกเว้นว่าไม่มีใครหรืออย่างน้อยก็มีคนไม่พอที่จะสร้างผลกระทบได้คาดการณ์ว่าการผลิตที่เพิ่มขึ้นจะผลักดันให้ราคาน้ำมันลดลงสู่ระดับที่เราเป็นพยานในปี 2558
แน่นอนว่าถ้ามีคนมากพอที่จะคาดการณ์ได้ว่าราคาของฟิวเจอร์สจะไม่กระทบกับที่ใด ๆ ใกล้กับ $ 89 ในตอนแรก มีตัวแปรอนันต์ที่กำหนดราคาน้ำมันในที่สุด แต่สมองของเราสามารถชั่งน้ำหนักได้เฉพาะที่ชัดเจนที่สุดเท่านั้นเช่นราคาน้ำมันในปัจจุบัน เราสามารถดูล่วงหน้าหนึ่งเดือนหรือสองเดือนด้วยความแม่นยำ แต่มันเป็นการหมุนรูเล็ตแบบตรงเพื่อลองคิดดูว่าน้ำมันจะทำอะไรเมื่อโอลิมปิกอีกสี่ครั้งและการเลือกตั้งประธานาธิบดีอีกครั้งหรือสองครั้งผ่านไปมา
ตลาดมีการรับประกันเล็กน้อย แต่นี่เป็นสิ่งหนึ่งที่แม้แต่ที่ปรึกษาทางกฎหมายของ Investopedia ที่มีชื่อเสียงจะยังคงยืนหยัดราคาน้ำมันที่แท้จริงจะผันผวนมากกว่าราคาที่ค่อนข้าง จำกัด ตามแนวโน้มของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จะเกิดขึ้น เพิ่มขึ้นทีละน้อยเป็น $ 68.08 โดยมีพื้น $ 45 อย่าเดิมพันกับมัน เรามั่นใจได้อย่างไร? สำหรับสิ่งหนึ่งแนวโน้มฟิวเจอร์สไปในทิศทางเดียวเท่านั้น การเปลี่ยนแปลงทุกครั้งไม่ว่าการเพิ่มขึ้นจะเป็นบวกอย่างไร แน่นอนว่าน้ำมัน อาจ มีราคาสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 8 ปีข้างหน้าโดยไม่ลดลง แต่อย่างใด แต่ก็ไม่เคยทำเช่นนี้มาก่อนในความยาวที่ยาวนาน
บรรทัดล่าง
ในการซื้อขายฟิวเจอร์สน้ำมันคุณต้องมีสองลักษณะที่มักจะแตกต่างกันคือความอดทนและความกล้าหาญ คุณต้องมีแบ๊งค์ขนาดใหญ่เพื่อเริ่มต้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันไม่ได้วัดเป็นบาร์เรล แต่จะอยู่ในหลายพันบาร์เรล อนาคตของเดือนธันวาคมปี 2023 นั้นจะทำให้คุณกลับมา $ 68, 080 แต่ในทางกลับกันจะทำให้คุณมีสินทรัพย์สภาพคล่องซึ่งมูลค่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างไม่แน่นอนระหว่างนี้และเมื่อครบกำหนด ซึ่งหมายความว่ามีเวลาเหลือเฟือที่จะตระหนักถึงผลกำไรหรือรอและสงสัยว่าคุณได้ตัดสินใจอย่างโง่เขลาหรือไม่ ทั้งสองวิธีการซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันไม่ได้สำหรับ dilettantes
