การแพร่กระจายระหว่างกัน

Intercommodity Spread คืออะไร

การแพร่กระจายระหว่างสินค้าเป็นการค้าตัวเลือกที่ซับซ้อนซึ่งพยายามใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของมูลค่าระหว่างสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องอย่างน้อยสองรายการเช่นน้ำมันดิบและน้ำมันให้ความร้อนหรือข้าวโพดและข้าวสาลี สินค้าเป็นสินค้าที่จำเป็นที่ใช้ในการค้าขายซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนได้กับสินค้าประเภทอื่น ๆ

ผู้ค้าของสเปรดระหว่างกันจะใช้เวลานานในตลาดซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งเดือนในการส่งมอบที่กำหนดในขณะเดียวกันก็จะขาดตลาดสินค้าที่เกี่ยวข้องในเดือนส่งมอบเดียวกัน

ทำลายลงการแพร่กระจายระหว่างหน่วย

การซื้อขายการแพร่กระจายระหว่างหน่วยงานจำเป็นต้องมีความรู้เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงระหว่างสินค้าต่างๆที่ถูกเลือกใช้ ตัวอย่างเช่นโดยทั่วไปข้าวสาลีมีราคาสูงกว่าข้าวโพด แต่การแพร่กระจายอาจแตกต่างกันไปจาก 80 เซนต์เป็น 2 ดอลลาร์ต่อบุชเชล เทรดเดอร์ที่แพร่กระจายระหว่างกันจะรู้ว่าเมื่อการแพร่กระจายระหว่างข้าวสาลีและข้าวโพดเพิ่มขึ้นถึงประมาณ $ 1.50 ช่วงจะมีแนวโน้มที่จะหดตัวและราคาของข้าวสาลีจะลดลงเมื่อเทียบกับข้าวโพด ในทางกลับกันเมื่อข้าวสาลี / ข้าวโพดกระจายตัวลดลงเหลือประมาณ 90 เซนต์ต่อบุชเชลราคาข้าวสาลีมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับข้าวโพด

ด้วยความรู้นี้ผู้ประกอบการสามารถไปค้าขายข้าวสาลีและซื้อข้าวโพดระยะสั้นเมื่อการแพร่ขยายเพิ่มขึ้น หรือเทรดเดอร์อาจจะยาวในข้าวโพดและอาจจะสั้นกว่าข้าวสาลีเมื่อสเปรดลดลง ด้วยวิธีนี้ผู้ค้าหวังว่าจะทำเงินโดยทำนายแนวโน้มราคาอย่างถูกต้อง โปรดทราบว่าผู้ค้าไม่ได้เกี่ยวข้องกับราคาจริงของสินค้าแต่ละรายการ แต่มีทิศทางและความแตกต่างของราคา

ประเภทต่าง ๆ ของ Intercommodity Spreads

ตัวอย่างของการแพร่กระจายระหว่างกันรวมถึงการแพร่กระจายรอยแตกและการแพร่กระจายความสนใจ การแพร่กระจายรอยร้าวเกี่ยวข้องกับการซื้อล่วงหน้าของน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปเช่นน้ำมันเบนซินและน้ำมันร้อน ผู้ประกอบการค้าอาจดำเนินการสิ่งที่เรียกว่าการแพร่กระจายรอยแตก 3-2-1 หมายถึงสามตัวเลือกยาวในน้ำมันดิบต่อสองตัวเลือกสั้น ๆ ในน้ำมันเบนซินและตัวเลือกสั้นหนึ่งในน้ำมันร้อน ผู้ค้าสามารถดำเนินการแพร่กระจายแบบย้อนกลับ, ใช้เวลานานในการใช้ก๊าซและน้ำมันให้ความร้อน, และใช้น้ำมันดิบระยะสั้น

การแพร่กระจายรอยย่นคล้ายกัน แต่โดยทั่วไปจะใช้กับสินค้าเกษตร มันเกี่ยวข้องกับการซื้อฟิวเจอร์สแบบยาวและแบบสั้นพร้อมกันในผลิตภัณฑ์ดิบเช่นถั่วเหลืองและในพืชที่ถูกบดและกลั่นเช่นน้ำมันถั่วเหลือง ตัวอย่างเช่นผู้ค้าอาจใช้เวลานานในการถั่วเหลืองดิบ แต่ขายสั้น ๆ ในอนาคตน้ำมันถั่วเหลือง

ข้อดีอย่างหนึ่งของการซื้อขายระหว่างกันคือพวกเขามักจะมีความต้องการมาร์จิ้นต่ำกว่าการซื้อขายฟิวเจอร์สแบบตรง มาร์จิ้นคือความแตกต่างระหว่างมูลค่ารวมของหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ในบัญชีของนักลงทุนและจำนวนเงินกู้จากโบรกเกอร์ซึ่งช่วยให้ผู้ค้าที่จะยืมมากขึ้นและทำให้การค้าขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตามการซื้อขายที่มีเลเวอเรจสามารถทำให้ผู้ค้ามีความเสี่ยงมากขึ้นเมื่อสเปรดเคลื่อนไปในทิศทางที่ไม่คาดคิดและอาจมีผลเป็นความหายนะ