ตลาดระหว่างธนาคารคืออะไร?
ตลาดระหว่างธนาคารเป็นเครือข่ายระดับโลกที่สถาบันการเงินใช้เพื่อแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างกัน แม้ว่าการซื้อขายระหว่างธนาคารบางรายการจะกระทำโดยธนาคารในนามของลูกค้ารายใหญ่ แต่การซื้อขายระหว่างธนาคารส่วนใหญ่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งหมายความว่าจะเกิดขึ้นในนามของบัญชีของธนาคารเอง ธนาคารใช้ตลาดระหว่างธนาคารเพื่อจัดการอัตราแลกเปลี่ยนและความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ย
พื้นฐานของตลาดระหว่างธนาคาร
ตลาดระหว่างธนาคารเพื่อการแลกเปลี่ยนให้บริการในเชิงพาณิชย์ของการลงทุนสกุลเงินเช่นเดียวกับการซื้อขายสกุลเงินระยะสั้นเก็งกำไรจำนวนมาก ระยะเวลาครบกำหนดทั่วไปสำหรับธุรกรรมในตลาดระหว่างธนาคารข้ามคืนหรือหกเดือน ตามข้อมูลที่รวบรวมในปี 2547 โดยธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศประมาณ 50% ของธุรกรรมอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมดเป็นการซื้อขายระหว่างธนาคารอย่างเคร่งครัด
ประวัติโดยย่อของตลาดระหว่างธนาคาร
ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระหว่างธนาคารพัฒนาขึ้นหลังจากการล่มสลายของข้อตกลงเบรตตันวูดส์และตามการตัดสินใจของประธานาธิบดีสหรัฐริชาร์ดนิกสันที่จะนำประเทศออกจากมาตรฐานทองคำในปี 1971 อัตราสกุลเงินของประเทศอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ ชี้ด้วยการแทรกแซงของรัฐบาลเป็นครั้งคราวเท่านั้น ไม่มีที่ตั้งศูนย์กลางสำหรับตลาดเนื่องจากการซื้อขายเกิดขึ้นพร้อมกันทั่วโลกและหยุดเฉพาะวันหยุดสุดสัปดาห์และวันหยุด
การปรากฎตัวของระบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัวนั้นสอดคล้องกับการเกิดขึ้นของระบบคอมพิวเตอร์ต้นทุนต่ำที่อนุญาตให้มีการซื้อขายอย่างรวดเร็วมากขึ้นในระดับโลก Voice โบรกเกอร์ผ่านระบบโทรศัพท์จับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายในช่วงแรก ๆ ของการซื้อขายแลกเปลี่ยนระหว่างธนาคาร แต่ถูกแทนที่ด้วยระบบคอมพิวเตอร์ที่สามารถสแกนผู้ค้าจำนวนมากในราคาที่ดีที่สุด ระบบการซื้อขายจากรอยเตอร์และบลูมเบิร์กช่วยให้ธนาคารสามารถซื้อขายพันล้านดอลลาร์ในครั้งเดียวโดยมีปริมาณการซื้อขายต่อวันสูงถึง 6 ล้านล้านดอลลาร์ในวันที่ตลาดคึกคักที่สุด
ประเด็นที่สำคัญ
- เครือข่ายระหว่างธนาคารประกอบด้วยเครือข่ายทั่วโลกของสถาบันการเงินที่แลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างกันเพื่อจัดการอัตราแลกเปลี่ยนและความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ย ผู้เข้าร่วมที่ใหญ่ที่สุดในเครือข่ายนี้เป็นธนาคารเอกชนธุรกรรมส่วนใหญ่ภายในเครือข่ายระหว่างธนาคารนั้นเป็นช่วงเวลาสั้น ๆ ทุกที่ระหว่างข้ามคืนถึงหกเดือน ตลาดระหว่างธนาคารไม่ได้ถูกควบคุม
ผู้เข้าร่วมที่ใหญ่ที่สุดในตลาด Interbank
เพื่อที่จะได้รับการพิจารณาให้เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องระหว่างธนาคารธนาคารจะต้องเต็มใจที่จะทำราคาให้กับผู้เข้าร่วมคนอื่น ๆ รวมทั้งขอราคา ขนาดต่ำสุดสำหรับข้อตกลงระหว่างธนาคารคือ $ 5 ล้าน แต่ธุรกรรมส่วนใหญ่มีขนาดใหญ่กว่ามากและสามารถทำรายได้ทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์ในการทำข้อตกลงครั้งเดียว หนึ่งในผู้เล่นที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ Citicorp และ JP Morgan Chase ในสหรัฐอเมริกา, Deutsche Bank ในเยอรมนีและ HSBC ในเอเชีย มีผู้เข้าร่วมหลายรายในตลาดระหว่างธนาคารรวมถึง บริษัท การค้าและกองทุนป้องกันความเสี่ยง ในขณะที่พวกเขามีส่วนร่วมในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนผ่านการดำเนินการซื้อและขายของพวกเขาผู้เข้าร่วมคนอื่น ๆ ไม่ได้มีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินมากเท่าธนาคารขนาดใหญ่
สินเชื่อและการตั้งถิ่นฐานภายในตลาดระหว่างธนาคาร
ธุรกรรมสปอตส่วนใหญ่จะใช้เวลาสองวันทำการหลังจากการดำเนินการ ข้อยกเว้นที่สำคัญคือดอลลาร์สหรัฐและดอลลาร์แคนาดาซึ่งจะตัดสินในวันถัดไป ซึ่งหมายความว่าธนาคารจะต้องมีวงเงินเครดิตกับคู่ค้าของตนเพื่อทำการซื้อขาย เพื่อลดความเสี่ยงในการชำระเงินธนาคารส่วนใหญ่มีข้อตกลงด้านเน็ตที่ต้องการการชดเชยการทำธุรกรรมในคู่สกุลเงินเดียวกันที่ชำระในวันเดียวกันกับคู่เดียวกัน สิ่งนี้จะช่วยลดปริมาณเงินที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
ในขณะที่ตลาดระหว่างธนาคารไม่ได้มีการควบคุม - และกระจายอำนาจออกไป - ธนาคารกลางส่วนใหญ่จะรวบรวมข้อมูลจากผู้เข้าร่วมตลาดเพื่อประเมินว่ามีผลกระทบทางเศรษฐกิจหรือไม่ ตลาดนี้จำเป็นต้องได้รับการตรวจสอบเนื่องจากปัญหาใด ๆ อาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อเสถียรภาพทางเศรษฐกิจโดยรวม โบรกเกอร์ที่ติดต่อกับธนาคารเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อขายก็กลายเป็นส่วนสำคัญของระบบตลาดระหว่างธนาคารในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
