ผู้ออกหลักทรัพย์คืออะไร?
ผู้ออกหลักทรัพย์เป็นนิติบุคคลที่พัฒนาจดทะเบียนและขายหลักทรัพย์เพื่อสนับสนุนการดำเนินงาน ผู้ออกหลักทรัพย์อาจเป็น บริษัท ลงทุนหรือรัฐบาลในประเทศหรือต่างประเทศ ผู้ออกมีความรับผิดชอบตามกฎหมายสำหรับภาระหน้าที่ของปัญหาและการรายงานเงื่อนไขทางการเงินการพัฒนาวัสดุและกิจกรรมการดำเนินงานอื่น ๆ ตามที่กำหนดโดยกฎระเบียบของเขตอำนาจศาลของพวกเขา
ทำความเข้าใจกับผู้ออกหลักทรัพย์
ผู้ออกหลักทรัพย์จัดทำหลักทรัพย์ประเภทต่อไปนี้บ่อยที่สุด: หุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ, หุ้นกู้, หุ้นกู้, ตั๋วเงินและตราสารอนุพันธ์ ผู้ออกตราสารรายอื่นรวมเงินทุนจากกลุ่มนักลงทุนเพื่อออกหุ้นกองทุนรวมหรือแลกเปลี่ยนซื้อขายกองทุน (ETFs)
เพื่อแสดงบทบาทของผู้ออกให้จินตนาการถึง บริษัท ABC Corporation ขายหุ้นสามัญให้กับประชาชนทั่วไปในตลาดเพื่อสร้างเงินทุนเพื่อใช้ในการดำเนินธุรกิจ ซึ่งหมายความว่า ABC Corporation เป็นผู้ออกและจำเป็นต้องยื่นเอกสารต่อหน่วยงานกำกับดูแลเช่นสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ซึ่งเปิดเผยข้อมูลทางการเงินที่เกี่ยวข้องเกี่ยวกับ บริษัท ABC จะต้องปฏิบัติตามข้อผูกพันทางกฎหมายหรือข้อบังคับใด ๆ ในเขตอำนาจศาลที่มีการออกหลักทรัพย์ ผู้เขียนออปชั่นบางครั้งเรียกว่าผู้ออกออปชั่นเพราะพวกเขายังขายหลักทรัพย์ในตลาดด้วย
ธุรกรรมที่ไม่ใช่ผู้ออกหลักทรัพย์เป็นธุรกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการโดยตรงหรือโดยอ้อมเพื่อประโยชน์ของผู้ออกหลักทรัพย์ การทำธุรกรรมที่ไม่ใช่ผู้ออกหมายถึงการจัดการความปลอดภัยที่ไม่ได้ให้ผลประโยชน์กับผู้ออก (บริษัท)
ประเด็นที่สำคัญ
- ผู้ออกหลักทรัพย์เป็นนิติบุคคลที่พัฒนาจดทะเบียนและขายหลักทรัพย์เพื่อสนับสนุนการดำเนินงาน ผู้ออกหลักทรัพย์อาจเป็น บริษัท ลงทุนหรือรัฐบาลในประเทศหรือต่างประเทศผู้ออกหลักทรัพย์ทำหน้าที่จัดหาหลักทรัพย์เช่นหุ้นทุนพันธบัตรและใบสำคัญแสดงสิทธิ
ผู้ออกและผู้ลงทุน
ในขณะที่เอนทิตีที่สร้างและขายพันธบัตรหรือหลักทรัพย์ประเภทอื่นเรียกว่าผู้ออกหลักทรัพย์บุคคลที่ซื้อหลักทรัพย์นั้นเป็นนักลงทุน ในบางกรณีนักลงทุนจะเรียกว่าเป็นผู้ให้กู้ โดยพื้นฐานแล้วนักลงทุนกำลังให้กู้ยืมเงินกับ บริษัท ผู้ออกตราสารซึ่งจะชำระคืนเมื่อพันธบัตรถึงกำหนดหรือขายหุ้น เป็นผลให้ผู้ออกหลักทรัพย์จะได้รับการพิจารณาว่าเป็นผู้กู้และผู้ลงทุนควรตรวจสอบความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระของผู้กู้ก่อนที่จะซื้อหลักทรัพย์หรือการให้ยืมเงินแก่ผู้ออกหลักทรัพย์
การจัดอันดับเครดิตของผู้ออก
บริษัท จัดอันดับเช่น Standard และ Poor's และ Moody สร้างอันดับความน่าเชื่อถือสำหรับผู้ออกตราสารหนี้เช่นเดียวกับเครดิตบูโรสร้างโปรไฟล์เครดิตและคะแนนสำหรับผู้บริโภครายบุคคล แทนที่จะแสดงเป็นจำนวนเช่นคะแนนเครดิตของผู้บริโภคคะแนนของผู้ออกจะถูกรวมเข้ากับตัวอักษร ตัวอย่างเช่นหากกิจการมีอันดับ AAA องค์กรนั้นมีประวัติการชำระหนี้และมีอัตราผิดนัดชำระต่ำมาก ตรงกันข้ามเอนทิตีมีการจัดอันดับ DDD เป็นค่าเริ่มต้น ผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอันดับ BB หรือต่ำกว่านั้นระบุว่าพันธบัตรของพวกเขาเป็นขยะแสดงว่าพวกเขามีความเสี่ยงสูงในการผิดนัดชำระหนี้สำหรับนักลงทุน
ประเทศยังได้รับการจัดอันดับเครดิต ตัวอย่างเช่นหลังจากกรีซพลาดการชำระคืนเงินกู้ไปหลายพันล้านดอลลาร์อันดับความน่าเชื่อถือของเครดิตถูกลดระดับเป็น CCC + อย่างไรก็ตามหลังจากที่ประเทศดำเนินการปฏิรูปลดต้นทุนและเพิ่มทุนของธนาคาร Standard และ Poor เพิ่มอันดับเครดิตเป็น B- ซึ่งบ่งชี้ว่าพันธบัตรของ บริษัท นั้นปลอดภัยกว่าเล็กน้อย
