อะไรคือความไม่สมดุลของคำสั่งซื้อ (IO) เท่านั้น?
คำสั่งที่ไม่สมดุล (IO) เท่านั้นคือคำสั่ง จำกัด ที่ให้สภาพคล่องระหว่างการเปิด cross และปิด cross ในตลาดหุ้น Nasdaq คำสั่งซื้อเหล่านี้สามารถจัดประเภทเป็นคำสั่งเปิดที่ไม่สมดุลเท่านั้นหรือคำสั่งปิดเฉพาะ คำสั่งซื้อได้รับการชดเชยความไม่สมดุลในการเปิดหรือปิดการข้าม
ประเด็นที่สำคัญ
- คำสั่ง Imbalance-Only (IO) สามารถใช้กับการปิดหรือเปิด crosses เพื่อชดเชยความไม่สมดุลที่สร้างขึ้นโดยคำสั่ง On-Open หรือ On-Close คำสั่งซื้อแบบIOสามารถใช้เพื่อขายหรือซื้อและต้องมีราคา จำกัด พวกเขาไม่สามารถเป็นคำสั่งซื้อของตลาด IO ข้อมูลความไม่สมดุลของ Nasdaq ได้รับการเผยแพร่ระหว่างเวลา 9.28 - 9.30 น. สำหรับช่วงเวลาเปิดทำการและเวลา 15:55 ถึง 16:00 น. สำหรับช่วงปิดตลาด
ทำความเข้าใจกับคำสั่งที่ไม่สมดุลเท่านั้น (IO)
คำสั่งที่ไม่สมดุลเท่านั้น (IO) คำสั่งจะดำเนินการเฉพาะในการเปิดหรือปิดการปิดซึ่งขึ้นอยู่กับประเภทของคำสั่งที่ถูกวาง (การเปิดหรือปิด) คำสั่งซื้อ IO สามารถซื้อหรือขายได้ คำสั่งซื้อ IO เท่านั้นดำเนินการที่หรือสูงกว่าราคาเสนอซื้อ 9:30 น. หรือ 16:00 น. ในขณะที่ IO ขายคำสั่งซื้อขายเพียงดำเนินการที่หรือต่ำกว่าราคาเสนอซื้อ ก่อนที่จะดำเนินการเปิดและปิดไม้กางเขนคำสั่งซื้อหรือขาย IO จะได้รับการกำหนดราคาอีกครั้งเพื่อเสนอราคาที่ดีที่สุดและถามราคาตามลำดับในหนังสือ Nasdaq คำสั่งซื้อ IO ต้องเป็นคำสั่งที่ จำกัด ไม่อนุญาตให้ใช้คำสั่งซื้อของตลาด IO
คำสั่งซื้อชดเชยคำสั่งซื้อที่ปิดและเปิด เนื่องจากคำสั่งซื้อ IO นั้นสามารถดำเนินการได้ในระหว่างการเปิดหรือปิดการข้ามดังนั้นจึงไม่มีความเสี่ยงที่จะถูกดำเนินการก่อนที่ตลาดจะเปิดหรือปิด ด้วยวิธีนี้พวกเขาจะแตกต่างจากคำสั่ง จำกัด ปกติ
ความไม่สมดุลเท่านั้น (IO) เวลาสั่งซื้อและการพิจารณา
รายงานความไม่สมดุลมีการเผยแพร่ในบางจุดในวันซื้อขาย รายงานเหล่านี้ให้ข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับคำสั่งซื้อและขายแบบเปิด - ปิดหรือเปิด - ปิดที่มีอยู่แล้ว ความไม่สมดุลของการซื้อแสดงถึงคำสั่งซื้อที่มากเกินไปซึ่งเชื่อมโยงกับราคาที่แน่นอนเมื่อเปรียบเทียบกับคำสั่งขายที่เกี่ยวข้อง ในสถานการณ์สมมตินี้ราคาหุ้นอาจสูงขึ้นจนกว่าคำสั่งซื้อและขายจะคงเหลือ
คำสั่งซื้อ IO (และอื่น ๆ) ได้รับการยอมรับในตลาด Nasdaq โดยเริ่มตั้งแต่เวลา 04:00 น. ข้อมูลความไม่สมดุลได้รับการปล่อยตัวเป็นครั้งแรกในวันเวลา 09:28 น. ไม่นานก่อนการเปิดข้ามเวลา 9:30 น.
ผู้เข้าร่วมการตลาดไม่สามารถอัปเดตหรือยกเลิกคำสั่งซื้อ IO สำหรับการเปิดไขว้หลังเวลา 9:28 น. หรือการอัปเดตหรือยกเลิกคำสั่งซื้อ IO สำหรับการปิดกิจการหลังจาก 3:58 น. อย่างไรก็ตามในทั้งสองกรณีคำสั่งซื้อ IO ใหม่ยังคงสามารถป้อนได้หลังจากกำหนดเวลาดังกล่าว
สำหรับการปิดกิจการ Nasdaq จะเผยแพร่ข้อมูลที่ไม่สมดุลระหว่างเวลา 3:55 ถึง 16:00 น. คำสั่งปิดสามารถป้อนได้ตลอดเวลาในระหว่างวัน
โปรดทราบว่าคำสั่งซื้อ IO สามารถขายสั้น ๆ คำสั่งขายแบบย่อของ IO และขายคำสั่งแบบ IO ขายที่ราคาต่ำกว่าราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดจะถูกกำหนดราคาใหม่เป็นราคาเสนอที่ดีที่สุดในเวลา 16.00 น. ในช่วงปิดการขายคำสั่งขายแบบย่อของ IO จะดำเนินการ ดีกว่าการเสนอราคาที่ดีที่สุด คำสั่งเหล่านี้จะไม่เข้าร่วมหากราคาปิดเป็นหรือต่ำกว่าการเสนอราคาที่ดีที่สุด
ตัวอย่างการใช้คำสั่งที่ไม่สมดุลในการประมูลปิด (หรือเปิด)
สมมติว่าผู้ค้ารายวันหรือคนที่เป็นเจ้าของ Apple Inc. (AAPL) มีความสนใจที่จะขายในการปิดตัวลง
เวลา 15:55 น. ข้อมูลความไม่สมดุลจะเผยแพร่สำหรับตลาดหุ้นแนสแด็กรวมถึง AAPL ข้อมูลความไม่สมดุลอาจส่งผลกระทบต่อการซื้อขายหุ้นในช่วงห้านาทีสุดท้ายของการซื้อขายเนื่องจากราคาอาจเคลื่อนไหวเพื่อชดเชยความไม่สมดุล ตัวอย่างเช่นมีความไม่สมดุลของการซื้อเป็นจำนวนมากผู้ค้าอาจซื้อหุ้นโดยคาดหวังว่าราคาจะขยับขึ้นสู่ระดับปิดเนื่องจากความไม่สมดุลของการซื้อ
สมมติว่ามีความไม่สมดุลของการซื้อสองล้านหุ้น ราคาน่าจะขยับขึ้นเพื่อดึงดูดผู้ขายมากพอที่จะขายหุ้นสองล้านหุ้นและชดเชยความไม่สมดุล แม้ว่าจะไม่เป็นเช่นนั้นเสมอไป ความไม่สมดุลสามารถพลิกกลับและกลายเป็นความไม่สมดุลในการขายเมื่อมีคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นสำหรับการตรึงกางเขน กลไกการตลาดอื่น ๆ อาจผลักดันสต็อกในทิศทางที่แตกต่างไปจากที่คาดไว้หรือหุ้นอาจเคลื่อนไหวไม่มาก
ผู้ประกอบการค้าตัดสินใจที่จะเข้าสู่ความไม่สมดุลเท่านั้น (IO) ขายคำสั่งสำหรับ 100 หุ้นด้วยราคา จำกัด ที่ $ 220 ขณะนี้สต็อกมีการซื้อขายที่ $ 220 เหลืออีกหนึ่งนาที (3:59 pm) จนกระทั่งตลาดปิด
คำสั่งซื้อ IO เป็นคำสั่ง จำกัด ดังนั้นมันจะไม่เติมจนกว่าราคาหุ้นจะสูงกว่าขีด จำกัด ในเวลาที่มีการดำเนินการ หากราคาต่ำกว่า $ 220 คำสั่งขายจะไม่ดำเนินการ
หากราคาปิดปิดสูงกว่า $ 220 คำสั่งจะดำเนินการที่ราคาข้าม
