คำจำกัดความของระยะเวลาคืนทุน PEG
ระยะเวลาคืนทุน PEG เป็นอัตราส่วนสำคัญที่ใช้ในการกำหนดเวลาที่นักลงทุนจะต้องเพิ่มเงินเป็นสองเท่าด้วยการลงทุนในหุ้น ระยะเวลาคืนทุนการเติบโตของราคาต่อกำไรเป็นเวลาที่จะใช้สำหรับรายได้ของ บริษัท ให้เท่ากับราคาหุ้นที่นักลงทุนจ่าย ใช้อัตราส่วน PEG ของ บริษัท มากกว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรเนื่องจากสันนิษฐานว่ารายได้ของ บริษัท จะเพิ่มขึ้นตามกาลเวลา ตามทฤษฎีแล้วอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อการเติบโตจะช่วยให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์สามารถกำหนดการแลกเปลี่ยนระหว่างราคาหุ้นกำไรต่อหุ้น (EPS) และอัตราการเติบโตที่ บริษัท คาดหวัง
ทำลายลง PEG ระยะเวลาคืนทุน
เหตุผลที่ดีที่สุดสำหรับการคำนวณระยะเวลาคืนทุน PEG คือการพิจารณาความเสี่ยงของการลงทุน ในฐานะที่เป็นการวัดความเสี่ยงสัมพัทธ์ผลประโยชน์ระยะเวลาคืนทุนของ PEG ก็เหมือนกับการวัดสภาพคล่อง การลงทุนที่เป็นสภาพคล่องและหลักทรัพย์โดยทั่วไปถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่อง ทุกอย่างอื่นคงที่ โดยทั่วไปแล้วระยะเวลาคืนทุนที่ยาวนานขึ้นจะทำให้การลงทุนมีความเสี่ยงมากขึ้น นี่เป็นเพราะระยะเวลาคืนทุนขึ้นอยู่กับการประเมินศักยภาพรายได้ของ บริษัท มันยากที่จะคาดการณ์ศักยภาพดังกล่าวต่อไปในอนาคตและต่อมามีความเสี่ยงมากขึ้นว่าผลตอบแทนเหล่านั้นจะไม่บรรลุผล
ข้อเสียของอัตราส่วน PEG
การขาดความโดดเด่นของอัตราส่วน PEG ก็คือมันเป็นเรื่องที่ประมาณ ข้อบกพร่องโดยเฉพาะอย่างยิ่งภายใต้วิศวกรรมการเงินหรือการจัดการ อัตราส่วน PEG ที่น้อยลงและระยะเวลาคืนทุนของ PEG ที่ได้นั้นยังคงสนุกกับการใช้งานอย่างกว้างขวางในสื่อการเงินและภายในการวิเคราะห์และการรายงานโดยนักยุทธศาสตร์ตลาดทุน
อัตราการเติบโตที่ใช้ในอัตราส่วน PEG นั้นได้มาจากหนึ่งในสองวิธี วิธีแรกใช้อัตราการเติบโตในอนาคตสำหรับ บริษัท หมายเลขนี้จะเป็นอัตราการเติบโตต่อปี (เช่นอัตราการเติบโตของกำไรต่อปี) ซึ่งมักครอบคลุมระยะเวลาสูงสุดห้าปี วิธีอื่นใช้อัตราการเติบโตที่ต่อท้ายซึ่งมาจากรอบระยะเวลาทางการเงินที่ต่อท้ายเช่นปีบัญชีที่แล้วหรือ 12 เดือนก่อนหน้า ค่าเฉลี่ยในอดีตเป็นเวลาหลายปีอาจเหมาะสม การเลือกอัตราการเติบโตไปข้างหน้าหรือต่อท้ายขึ้นอยู่กับวิธีที่สมจริงที่สุดสำหรับผลลัพธ์ของโครงการในอนาคต สำหรับธุรกิจที่อิ่มตัวบางอัตราอัตราการต่อท้ายอาจพิสูจน์พร็อกซีที่เชื่อถือได้ สำหรับการเติบโตที่สูงหรือธุรกิจที่กำลังประสบกับผลิตภัณฑ์ใหม่ที่มีอัตราการเติบโตสูง
