นักลงทุนออกจากตลาดกระทิงระยะยาวซึ่งยังไม่ได้เตรียมตัว

ผลตอบแทนที่เป็นบวกมาหลายปีทำให้นักลงทุนพึงพอใจหรือไม่? ผลการสำรวจที่เปิดเผยเมื่อวานนี้โดยผู้จัดการฝ่ายการลงทุนของนาทิซิสในบอสตันชี้ให้เห็นว่านักลงทุนไม่ได้เตรียมตัวไว้สำหรับการกลับสู่สภาวะปกติของตลาด ศูนย์ข้อมูลนักลงทุนของ Natixis สำรวจถึง 2, 775 ที่ปรึกษา บริษัท Wirehouse, RIA และโบรกเกอร์อิสระทั่วโลกเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติความท้าทายที่พวกเขาเผชิญและความคาดหวังของตลาด จากที่ปรึกษาถึงขนาดนั้น 64% เชื่อว่าลูกค้าของพวกเขาไม่ได้เตรียมตัวไว้สำหรับการชะลอตัวของตลาด

ที่ปรึกษายังรับรู้ว่าพวกเขาจำเป็นต้องมีความกระตือรือร้นในเชิงรุกมากขึ้น จากที่ปรึกษาถึงขนาดเก้าใน 10 คนเชื่อว่านักลงทุนไม่เข้าใจความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาจนกว่าจะได้รับการยอมรับ “ สิ่งหนึ่งที่ผู้ให้คำปรึกษากล่าวว่าพวกเขาต้องทำงานคือการสื่อสารกับลูกค้า” David Goodsell ผู้อำนวยการบริหารของ Investor Insight Unit กล่าว พวกเขาถามว่า "ฉันจะพูดกับลูกค้าเกี่ยวกับปัญหาที่พวกเขามีได้อย่างไร"

ขยับพื้น

ในขณะที่ตลาดทุนควรจะค่อนข้างปั่นป่วนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้เห็นช่วงเวลาแห่งความสงบผิดปกติ ดัชนีความผันผวนของ Cboe (VIX) ซึ่งอ้างถึงบ่อยครั้งเป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของตลาดเพิ่มขึ้น 80.9% ในไตรมาสแรก นั่นคือการแกว่งขึ้นที่ใหญ่ที่สุดใน 20 ไตรมาสล่าสุดและใหญ่เป็นอันดับสามในรอบเกือบ 10 ปีอ้างอิงจากนิตยสารบำนาญและการลงทุน

ปีนี้ความผันผวนยังคงต่ำกว่าปกติ แต่ก็เป็นหนทางไกลจากความสงบในปีที่แล้ว "ความผันผวนที่เรากำลังเผชิญอยู่ในขณะนี้ไม่เลวจริง ๆ มันน่าตื่นเต้นมากในบริบทของสิ่งที่ไม่เคยมีมานาน" ไซม่อนเบรดี้ผู้อำนวยการและผู้ก่อตั้ง บริษัท Anglia Advisors เมืองนิวยอร์กกล่าว บริษัท วางแผนการเงิน

“ ความพึงพอใจอาจเป็นอันตรายในช่วงเวลาเช่นนี้” วิลเลียมโรเซ็น CFP รองประธานฝ่ายการบริหารความมั่งคั่งของ BRIX ในนิวยอร์กซิตี้กล่าว "ในระยะสั้นฉันไม่คิดว่าลูกค้าจำนวนมากชื่นชมว่าความผันผวนหรือการชะลอตัวจะส่งผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนของพวกเขาอย่างไร"

แน่นอนว่าการพยากรณ์ภาวะถดถอยเป็นกีฬาที่มากกว่าวิทยาศาสตร์ นักเศรษฐศาสตร์ในปัจจุบันตั้งเป้าหมายที่จะเกิดภาวะถดถอยครั้งต่อไปในช่วงปลายปี 2562 หรือ 2563 ซึ่งเป็นผลมาจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯเร่งอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์

สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่มันไร้ผลที่จะพยายามตลาด แต่ที่ปรึกษาเกือบครึ่งหนึ่งที่สำรวจพบว่าลูกค้าของพวกเขาตอบสนองต่ออารมณ์ความรู้สึกที่ผันผวน

นักลงทุนได้รับแรงกระตุ้นจากความหลากหลายของทริกเกอร์ แต่ 87% ของที่ปรึกษาที่ได้รับการสำรวจเชื่อว่านักลงทุนให้ความสำคัญกับผลการลงทุนระยะสั้นมากเกินไป “ ลูกค้าส่วนใหญ่ไม่คิดว่าจะก้าวไปข้างหน้า” Patrick Healey, CFP ผู้ก่อตั้งและประธานของ Caliber Financial Partners กล่าว "ความคาดหวังของลูกค้าจำนวนมากมีศูนย์กลางอยู่ที่การเมืองและการเลือกตั้งในขณะที่นโยบายนั้นเป็นเพียงแค่ความผิดพลาด"

การคิดระยะสั้นอาจเป็นอันตรายโดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนหลังของวงจรเศรษฐกิจ ตามที่ธนาคารแห่งอเมริกาจุดสิ้นสุดของตลาดวัวโดยทั่วไปสร้างผลตอบแทนที่ดีที่สุด ในการวิเคราะห์ 80 ปีของจุดสูงสุดของตลาดนักวิเคราะห์ของ BOA พบว่านักลงทุนที่ไม่ได้ลงทุนในปีสุดท้ายของตลาดวัวในอดีตพลาดไปหนึ่งในห้าของผลตอบแทนทั้งหมดของการชุมนุม “ มันสำคัญกว่าที่เคยสำหรับที่ปรึกษาในการเสริมสร้างความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับลูกค้าของพวกเขาเพื่อช่วยให้พวกเขายึดมั่นในแผนของพวกเขา” เดวิด Giunta ซีอีโอของสหรัฐอเมริกาและแคนาดาที่ Natixis กล่าวในการแถลงข่าว

"ความเห็นของตลาดส่วนใหญ่และการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ได้มีการทำนายและแม้กระทั่งเรียกร้องให้มีการแก้ไขในบางเวลา" Rosen กล่าว "ไม่มีเหตุผลว่าทำไมนักลงทุนไม่ควรมีแผนในการหลีกเลี่ยงการตอบสนองทางอารมณ์เมื่อมันเกิดขึ้น" (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่: เคล็ดลับเกี่ยวกับวิธีการที่ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถพูดคุยกับลูกค้า )

Bucking the Passive Trend

“ ความแตกต่างที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่เราเห็นจากการสำรวจคือวิธีที่นักลงทุนรายบุคคลรับรู้ถึงความกระตือรือร้นและความคล่องแคล่ว หนึ่งในผลการสำรวจที่โดดเด่นคือ 83% ของที่ปรึกษาทางการเงินเชื่อว่าตลาดปัจจุบันสนับสนุนการลงทุนอย่างแข็งขัน

Goodsell ชี้ว่ามืออาชีพมักมองว่าการบริหารจัดการที่แฝงอยู่เป็นกลยุทธ์ในการลดค่าธรรมเนียมในขณะที่นักลงทุนรายย่อยเชื่อว่ากลยุทธ์นี้จะมอบความหลากหลายและการบริหารความเสี่ยง ด้วย passive "คุณจะไม่ได้รับโอกาสที่ดีที่สุดในตลาดคุณจะได้รับทั้งหมด" ผู้ตอบแบบสำรวจเห็นด้วย 73% ของที่ปรึกษาตอบว่านักลงทุนมี "ความรู้สึกผิดเกี่ยวกับความปลอดภัยเกี่ยวกับการลงทุนเชิงรับ"

ทัศนคตินั้นเป็นการออกเดินทางจากแนวโน้มของตลาดที่มีอยู่ทั่วไป เมื่อปีที่แล้วมีมูลค่า 207 พันล้านดอลลาร์ไหลออกมาจากตลาดหุ้นสหรัฐและ 220 พันล้านดอลลาร์ไหลเข้ามาในหุ้นที่ไม่มีการเคลื่อนไหว ในขณะที่ Natixis ตั้งข้อสังเกตว่าสิ่งนี้อาจสะท้อนแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินในการสร้างอัลฟา แต่ความพึงพอใจส่วนใหญ่อาจเกิดจากความต้องการของที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อลดความเสี่ยงขาลงของลูกค้าในตลาดปั่นป่วน

ต้องวางแผน

โดยไม่คำนึงถึงทิศทางที่แท้จริงของตลาดที่ปรึกษาในวันนี้เผชิญกับความท้าทายจำนวนมาก ที่ปรึกษาที่ดีที่สุดมีความเชี่ยวชาญด้านเทคนิคในการเลือกการลงทุนที่เหมาะสมและจัดการสินทรัพย์ของลูกค้าในช่วงเวลาที่มีความผันผวนในขณะที่ยังมีความฉลาดทางอารมณ์ในการทำงานผ่านการสอบถามของลูกค้าและตอบสนองความต้องการของพวกเขา"

มันเป็นที่ที่ปรึกษาจะต้องฝึกลูกค้าของพวกเขาผ่านภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในอนาคต “ มันหลีกเลี่ยงไม่ได้: คุณไม่สามารถเติบโตได้อย่างไม่มีกำหนด” Healey กล่าว

กุญแจสำคัญในการรักษาความสัมพันธ์กับลูกค้าของคุณในช่วงเวลานั้นกำลังเป็นเชิงรุกและการจัดการความคาดหวังในขณะนี้ "นั่นไม่ใช่งานของเราเหรอ?" เบรดี้พูดว่า "ลูกค้าที่ไม่ได้เตรียมพร้อมสำหรับการตกต่ำเป็นภาพสะท้อนที่ปรึกษามากกว่าลูกค้า" (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมให้ตรวจสอบ: การ จัดการความคาดหวังของลูกค้าในสภาพแวดล้อมที่ เปลี่ยนแปลงได้)