สารบัญ
- ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการซื้อขายล่วงหน้า
- การซื้อขายสัญญาดาวโจนส์
- ใช้ประโยชน์ในการซื้อขาย
- ขนาดสัญญา DJIA
- การเปิดบัญชีซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
- แพลตฟอร์มการซื้อขายในฐานะนักยุทธศาสตร์
- วิธีการเปิดและปิดการค้า
- เปิดตำแหน่ง
- ปิดตำแหน่ง
- เวลาทำการซื้อขาย
ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) เป็นดัชนีหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดและเป็นที่รู้จักมากที่สุดในโลก DJIA ติดตามหุ้นบลูชิปของสหรัฐที่ได้รับการคัดเลือกจากตลาดหลักเก้าแห่ง เช่นเดียวกับดัชนีอ้างอิงหลักอื่น ๆ ดัชนี S&P 500 นั้น DJIA นั้นตั้งใจจะเป็นตัวแทนของตลาดหุ้นสหรัฐโดยรวม
ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการซื้อขายล่วงหน้า
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันตามกฎหมายระหว่างทั้งสองฝ่ายซึ่งพวกเขาตกลงที่จะแลกเปลี่ยนเงินหรือสินทรัพย์จากความสัมพันธ์กับราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของดัชนีอ้างอิง
แตกต่างจากตัวเลือกที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการใช้เงื่อนไขของข้อตกลงสัญญาฟิวเจอร์สถูกต้องตามกฎหมายผูกมัดทั้งสองฝ่ายเพื่อดำเนินการส่วนหนึ่งของข้อตกลง
การซื้อขายสัญญาดาวโจนส์
ความนิยมของการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า DJIA ได้เพิ่มขึ้นพร้อมกับความนิยมของการซื้อขายตามดัชนี การซื้อขายดัชนีตลาดหุ้นโดยตรงไม่ใช่ทางเลือกสำหรับนักลงทุน แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ DJIA นั้นเป็นตราสารอนุพันธ์ที่ช่วยให้ผู้ค้ารายย่อยหรือสถาบันสามารถทำการซื้อขายตามทิศทางที่พวกเขาเชื่อว่าดัชนีจะเคลื่อนไหว
DJIA สัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้ผู้ค้าวิธีที่ง่ายในการแลกเปลี่ยนตลาดโดยรวมของสหรัฐผ่านยานพาหนะการลงทุนที่มีสภาพคล่องสูงและใช้ประโยชน์มาก ฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือการซื้อขายที่เป็นที่นิยมกับผู้ค้าระยะยาวและรายวัน
DJIA Futures contract เป็นหนึ่งในฟิวเจอร์สทางการเงินที่สำคัญโดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันสำหรับ E-mini Dow Futures มากกว่า 100, 000 สัญญา
ใช้ประโยชน์ในการซื้อขาย
หนึ่งในคุณสมบัติที่สำคัญของการซื้อขายล่วงหน้าคือการใช้ประโยชน์จากเงินจำนวนมหาศาล นักลงทุนสามารถได้รับประโยชน์จากการลงทุนในหุ้นทั้งหมดใน DJIA ห้าครั้งน้อยกว่า $ 5, 000 ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยการซื้อขายที่ E-mini DJIA อย่างไรก็ตามเลเวอเรจจะขยายทั้งกำไรและขาดทุน สัญญา E-mini แสดงถึง $ 5 เท่าของ DJIA ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงในดัชนี 100 คะแนน - ตัวอย่างเช่นจาก 25, 807 เป็น 25, 907 - แปลเป็นกำไร 500 $ หรือขาดทุนต่อสัญญา
ขนาดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า DJIA ที่มีจำหน่าย
มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า DJIA สามขนาดให้เลือกเพื่อเพิ่มจำนวนเลเวอเรจ E-mini หรือ mini-Dow, สัญญาตามที่ระบุไว้ข้างต้นแสดงถึง $ 5 เท่าของ DJIA สัญญา Dow Futures มาตรฐานแสดงมูลค่า $ 10 เป็นมูลค่าตลาด DJIA สัญญา Big Dow คือ $ 25 เท่าของมูลค่าดัชนี
DJIA สัญญาซื้อขายเป็นรายไตรมาสโดยมีปริมาณการซื้อขายเกือบทั้งหมดเกิดขึ้นในเดือนที่ใกล้ที่สุด ผู้ค้าสามารถเกลือกกลิ้งตำแหน่งของพวกเขาจากสัญญารายไตรมาสหนึ่งไปยังอีกต่อไปเป็นวันหมดอายุสำหรับสัญญาปัจจุบันใกล้
นอกจากนี้ยังมีตัวเลือกสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า DJIA สำหรับการซื้อขาย
การเปิดบัญชีซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ขั้นตอนแรกที่จำเป็นสำหรับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า DJIA คือการเปิดบัญชีซื้อขายกับนายหน้าซื้อขายล่วงหน้า บ้านนายหน้าซื้อขายล่วงหน้าได้รับการจดทะเบียนและควบคุมแยกต่างหากจาก บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ถึงแม้ว่า บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หลายแห่งมีการซื้อขายทั้งหุ้นและการซื้อขายล่วงหน้า การซื้อขายล่วงหน้าถูกควบคุมโดย Commodity Futures Trading Commission (CFTC) มากกว่าคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ที่ดูแลการซื้อขายหลักทรัพย์
โบรกเกอร์ฟิวเจอร์สที่ได้รับความนิยม ได้แก่ E * Trade, TD Ameritrade และ Interactive Brokers การซื้อขายล่วงหน้าจะมีการคิดค่าคอมมิชชั่นในแต่ละด้านของการซื้อขายเมื่อมีการเปิดสถานะและเมื่อปิด ค่าธรรมเนียมการซื้อขายทั้งหมดรวมค่าคอมมิชชั่นค่าธรรมเนียม National Futures Association (NFA) และค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน
โบรกเกอร์ฟิวเจอร์สสหรัฐส่วนใหญ่ต้องการเงินฝากขั้นต่ำ $ 5, 000 ถึง $ 10, 000 เพื่อเปิดบัญชีแม้ว่าบางข้อเสนอจะต่ำกว่าอย่างมาก ข้อพิจารณาที่สำคัญในการเลือกโบรกเกอร์คือความง่ายและประสิทธิภาพของแพลตฟอร์มการซื้อขายที่มีค่าคอมมิชชั่นการบริการลูกค้าและคุณสมบัติพิเศษที่นำเสนอเช่นข่าวและฟีดข้อมูลเครื่องมือในการวิเคราะห์และการสร้างแผนภูมิ
การใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายเพื่อเลือกกลยุทธ์
หลังจากเลือกโบรกเกอร์และฝากเงินเข้าบัญชีซื้อขายขั้นตอนต่อไปคือการดาวน์โหลดแพลตฟอร์มการซื้อขายของโบรกเกอร์และทำความคุ้นเคยกับมัน คุณไม่ต้องการถูกจับในตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและมีความผันผวนพยายามที่จะทำการตัดสินใจการซื้อขายอย่างรวดเร็วและการสั่งซื้อในขณะที่ไม่สามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็วเนื่องจากคุณไม่ได้ใช้ซอฟต์แวร์การซื้อขาย
ตรวจสอบแพลตฟอร์มการซื้อขายและคุณสมบัติทั้งหมดของมันอย่างละเอียดเพื่อให้คุณสามารถเข้าถึงเครื่องมือการซื้อขายที่เป็นประโยชน์เช่นการวิเคราะห์แผนภูมิข้อมูลการค้าและโอกาสในการทดสอบกลยุทธ์การซื้อขายที่หลากหลายผ่านเครื่องมือจำลองการค้า
เมื่อคุณคุ้นเคยกับแพลตฟอร์มการซื้อขายของคุณให้เลือกกลยุทธ์การซื้อขายของคุณและทดสอบโดยใช้บัญชีทดลองหรือบัญชีจำลองการค้า เริ่มต้นซื้อขายจริงตามจริงด้วยเงินจริงหลังจากคุณมาถึงกลยุทธ์ที่สร้างผลกำไรอย่างต่อเนื่องในการซื้อขายจำลอง นี่คือการพิจารณาที่สำคัญยิ่งขึ้นเมื่อทำการซื้อขายด้วยการลงทุนที่มีเลเวอเรจสูง
ผู้ค้าบางรายชอบที่จะดำเนินกลยุทธ์การซื้อขายที่เลือกด้วยตนเอง คนอื่น ๆ ชอบที่จะสมัครใช้บริการสัญญาณการค้าหรือใช้หุ่นยนต์ซื้อขายที่ดำเนินการซื้อขายโดยอัตโนมัติ
วิธีการเปิดและปิดการค้า
ในการซื้อขายล่วงหน้าผู้ซื้อขายสามารถซื้อยาวหรือขายชอร์ตได้อย่างง่ายดาย การซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้เป็นภาระกับกฎการขายสั้น ๆ เช่นเดียวกับการซื้อขายหุ้น คุณสามารถเลือกซื้อ DJIA ฟิวเจอร์สหากคุณคาดว่ามูลค่าดัชนีจะเพิ่มขึ้นหรือขายชอร์ตหากคุณคาดว่ามูลค่าดัชนีจะลดลง เข้าสู่ตำแหน่งการซื้อขายในเดือนที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่คุณต้องการทำการค้า - น่าจะเป็นเดือนที่สัญญาการซื้อขายมีวันหมดอายุที่ใกล้ที่สุดเนื่องจากจะเป็นการซื้อขายที่หนักที่สุดและสัญญาที่มีสภาพคล่องมากที่สุด
เปิดตำแหน่ง
เมื่อคุณเปิดสถานะโบรกเกอร์จะตั้งค่าจำนวนเงินหลักประกันเริ่มต้นที่จำเป็นต่อสัญญา ในการดำรงตำแหน่งคุณต้องมีเงินทุนการซื้อขายเพียงพอในบัญชีซื้อขายของคุณเพื่อให้ครอบคลุมระดับมาร์จิ้นการบำรุงรักษา จำนวนมาร์จิ้นการบำรุงรักษาต่ำกว่าความต้องการมาร์จิ้นเริ่มต้นโดยปกติประมาณหนึ่งในสาม
หากบัญชีของคุณลดลงต่ำกว่าระดับมาร์จิ้นการบำรุงรักษาที่กำหนดคุณจะได้รับการเรียกมาร์จิ้นจากนายหน้าของคุณซึ่งกำหนดให้คุณชำระสถานะการค้าหรือฝากเงินเพิ่มเติมที่เพียงพอที่จะทำให้บัญชีกลับมาเป็น การเรียกมาร์จิ้นโดยทั่วไปจะต้องพบกันก่อนที่จะเปิดทำการซื้อขายชั่วโมงปกติในวันถัดไป
ปิดตำแหน่ง
ปิดการซื้อขายที่เปิดเพียงแค่ป้อนคำสั่งซื้อขายที่ตรงกันข้าม ตัวอย่างเช่นหากคุณเปิดการซื้อขายโดยการซื้อสัญญา E-mini DJIA ห้าสัญญาคุณจะปิดการซื้อขายโดยการขายสัญญา E-mini DJIA ห้าสัญญาที่มีวันหมดอายุสัญญาฟิวเจอร์สเดียวกัน
นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่จะปิดสถานะการค้าบางส่วนหากคุณมีสัญญามากกว่าหนึ่งสัญญา - ตัวอย่างเช่นการขายสัญญาซื้อสามในห้าสัญญาเดิมที่เปิดไว้และเปิดสถานะของสัญญาสองสัญญา
เวลาทำการซื้อขาย
เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นสหรัฐที่ปกติทำการค้า 7.5 ชั่วโมงต่อวันห้าวันต่อสัปดาห์ฟิวเจอร์สทางการเงินมีการซื้อขาย 23.5 ชั่วโมงต่อวันวันอาทิตย์ถึงวันศุกร์ให้ผู้ค้าที่มีสภาพคล่องมากขึ้น
- ในช่วงเวลาการซื้อขายตลาดหุ้นสหรัฐปกติราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า DJIA จะสะท้อนมูลค่าดัชนีปัจจุบันอย่างใกล้ชิดมากขึ้นในระหว่างการซื้อขายข้ามคืนของสหรัฐมูลค่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะเป็นตัวแทนประมาณการมูลค่าของผู้ค้าสำหรับวันซื้อขายถัดไป การคาดการณ์เหล่านี้สามารถได้รับอิทธิพลจากการเผยแพร่ข้อมูลทางเศรษฐกิจในประเทศอื่น ๆ และจากการเคลื่อนไหวของราคาในตลาดหุ้นสำคัญอื่น ๆ เช่น Tokyo Stock Exchange (TYO) หรือ London Stock Exchange (LSE)
