การตายอย่างกว้างขวางของการค้าปลีกอิฐและปูนในการเผชิญกับการแข่งขันออนไลน์นำโดย Amazon.com Inc. (AMZN) ได้กระตุ้นการขายชอร์ตของหุ้นเหล่านี้ “ เกือบจะเหมือนกับว่าพวกเขาทำตัวเหมือนไม่มีพื้นที่ค้าปลีกอสังหาริมทรัพย์ทำงานได้” Brad Lamensdorf ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Ranger Alternative Management บอกกับ Financial Times “ นั่นไม่ใช่วิธีที่เรามองมัน มีความจุมากเกินไป แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าอสังหาริมทรัพย์ค้าปลีกจะตาย” เขากล่าวเสริม
ตารางด้านล่างแสดงการเดิมพันที่แพ้มากที่สุด 12 อันดับจากการขายชอร์ตหุ้นค้าปลีกในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา มันไม่รวมอเมซอน แต่รวมถึงผู้เล่นออนไลน์อื่น ๆ ตามข้อมูลที่ บริษัท วิเคราะห์การเงิน S3 พันธมิตรแบ่งปันกับ Investopedia
ขาดทุนขนาดใหญ่สำหรับผู้ขายระยะสั้น
(ตั้งแต่วันที่ 21 สิงหาคม 2017 ถึง 20 กุมภาพันธ์ 2019)
- Target Corp. (TGT), 886 ล้านดอลลาร์สูญเสีย Wayfair Inc. (W), 878 ล้านดอลลาร์ lossKohl's Corp. (KSS), $ 863 ล้าน lossRH (RH), $ 810 ล้านขาดทุน TheGububHub Inc. (HD)), ขาดทุน $ 562 ล้าน O'Reilly Automotive Inc. (ORLY), $ 558 ล้านสูญเสีย Autozone Inc. (AZO), $ 553 ล้านสูญเสีย Macy's Inc. (M), $ 508 ล้านขาดทุน Dollar General Corp. (DG), $ 462 ล้านขาดทุน) ขาดทุน 426 ล้านดอลลาร์ TJX Companies Inc. (TJX) 396 ล้านดอลลาร์ขาดทุนรวม 12 หุ้นข้างต้นขาดทุน 7.592 พันล้านดอลลาร์
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
"มีการตอบโต้มากเกินไปในปี 2560" นี่คือวิธีที่ Jim Tierney ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุน (CIO) ของการเติบโตของสหรัฐที่เข้มข้นที่ AllianceBernstein สรุปสถานการณ์ให้กับ FT Michael Arone หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนจาก State Street Global Advisors กล่าวว่า "มันเป็นการเสียชีวิตที่ช้าโดยการตัดกระดาษหนึ่งพันครั้งและไม่ใช่ 'mall-mageddon' ที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก" เขากล่าวเสริมว่า "การค้าปลีกมีความผันผวนมากกว่าที่คาดการณ์ไว้มากมันไม่ได้ลดลงไปอย่างแน่นอน"
ระยะเวลาการศึกษาที่ใช้โดย S3 พาร์ทเนอร์เริ่มเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม 2017 เมื่อ SPDR S&P Retail ETF (XRT) ลดลงต่ำสุดในรอบสี่ปี ตั้งแต่วันที่ถึงวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2019 XRT ขั้นสูงขึ้น 23.1% การชุมนุมในหุ้นค้าปลีกทั้งแบบดั้งเดิมและออนไลน์นั้นทำให้เกิดการขาดทุนสุทธิต่อตลาดที่ 11.9 พันล้านเหรียญสหรัฐสำหรับผู้ขายระยะสั้นโดยมีมูลค่า 7.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ (หรือ 64%) จากหุ้น 12 ตัวที่กล่าวถึงข้างต้น ตัวเลขเหล่านี้ไม่รวมอเมซอน
ในขณะที่ บริษัท ล้มละลายกำลังติดตั้งในธุรกิจค้าปลีก แต่ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมบางแห่งกำลังรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายปีโดยเฉพาะอย่างยิ่ง Walmart Inc. (WMT) “ ผู้ที่คิดค้นและลงทุนในอีคอมเมิร์ชการตลาดและโซเชียลมีเดียมักจะทำได้ดี” Ken Murphy ผู้จัดการกองทุนของ Aberdeen Standard Investments กล่าว
ที่น่าสนใจคือการสูญเสียรายใหญ่ที่สุดของการค้าปลีกสำหรับผู้ขายระยะสั้นนั้นมาจากอเมซอนเองที่ 3.8 พันล้านดอลลาร์ อเมซอนอยู่ในสถานะที่ไม่เหมือนใครในการเป็นทั้งคู่แข่งที่น่าเกรงขามซึ่งกำลังสร้างขยะให้กับการแข่งขันในธุรกิจค้าปลีกทำให้เกิดการขายชอร์ตสั้น ๆ ของคู่แข่งเหล่านั้น ฤดูใบไม้ร่วงนั้นยังไม่มา
การเดิมพันสั้น ๆ ห้าอันดับแรกที่ได้รับรางวัลในช่วงระยะเวลาการศึกษาของ S3 Partners คือ: GameStop Corp. (GME), กำไร 258 ล้านเหรียญสหรัฐ; JC Penney Co. Inc. (JCP), กำไร 240 ล้านดอลลาร์; Big Lot Inc. (ใหญ่) กำไร 172 ล้านดอลลาร์; Signet Jewellers Ltd. (SIG) ได้รับเงินจำนวน 172 ล้านเหรียญสหรัฐ และ Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) กำไร 167 ล้านดอลลาร์ Penney มีขนาดใหญ่เกินกำลังการผลิตต่อแบรด Lamensdorf
มองไปข้างหน้า
ดังที่ Jim Tierney บอกกับ FT ว่า "สหรัฐฯยังคงถูกเก็บไว้มากเกินไปฐานร้านค้ามากกว่านั้นไม่ใช่เศรษฐกิจนั่นจะเป็นแรงกดดันทางโลกในอีกหลายปีข้างหน้าสำหรับผู้ค้าปลีกที่ไม่มีกลยุทธ์ดิจิทัล แค่เรื่องของเวลาก่อนที่พวกเขาจะตกลงมา"
