วิธีอ่านงบดุลของแอปเปิ้ล

สำหรับนักลงทุนใน Apple, Inc. (AAPL) การลงทุนนั้นประสบผลสำเร็จอย่างแน่นอน สำหรับผู้ที่มางานปาร์ตี้และกำลังพิจารณาที่จะลงทุนในยักษ์ใหญ่ด้านผลิตภัณฑ์อุปโภคบริโภคของคูเปอร์ติโนเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีในการประเมิน บริษัท คืองบดุล งบดุลของ บริษัท แสดงภาพสถานภาพทางการเงิน ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าใจ บริษัท และศักยภาพของ บริษัท งบดุลเป็นแนวทางที่ดี

งบดุลของ Apple มีอยู่ใน "ส่วนข่าวนักลงทุน" ของเว็บไซต์ บริษัท ของ บริษัท ในรูปแบบ 10-K ที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ นักลงทุนยังสามารถเข้าถึงงบดุลที่ยังไม่ผ่านการตรวจสอบของ Apple ซึ่งเผยแพร่ด้วยผลประกอบการรายไตรมาส

ส่วนประกอบของงบดุล

งบดุลของ บริษัท แบ่งออกเป็นสินทรัพย์ (หรือสิ่งที่เป็นเจ้าของ) หนี้สิน (หรือสิ่งที่เป็นหนี้) และส่วนของผู้ถือหุ้น (หรือเงินที่เป็นของผู้ถือหุ้นหลังจากชำระหนี้สินทั้งหมด) สินทรัพย์รวมเท่ากับผลรวมของส่วนของผู้ถือหุ้นรวมกับหนี้สิน ในกรณีของ Apple ณ วันที่ 27 กันยายน 2014 นี้มีมูลค่า 231.839 พันล้านเหรียญสหรัฐด้านสินทรัพย์หนี้สินรวม 120.292 ดอลลาร์และส่วนของผู้ถือหุ้น 111.547 พันล้านดอลลาร์

เงินสดคือราชา

สำหรับ Apple สถานะเงินสดที่แข็งแกร่งเป็นจุดแข็งที่สำคัญ บริษัท ถือเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่ 13.8 พันล้านเหรียญสหรัฐและยังถือหุ้นในตลาดที่มีมูลค่า 11.23 พันล้านดอลลาร์ซึ่งสามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดาย ดังนั้นจึงมีหน้าอกเงินสดเพียงพอ มีหลายอย่างที่จัดขึ้นในต่างประเทศและ บริษัท จะต้องจ่ายภาษีของสหรัฐสำหรับเงินที่จะนำเข้ามาในประเทศ นั่นคือเหตุผลที่ บริษัท ต้องการยืมเงินเพื่อมีส่วนร่วมในโครงการซื้อคืนหุ้น

บัญชีลูกหนี้มีมูลค่า 17.4 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้แสดงจำนวนเงินที่ บริษัท เป็นเจ้าของเช่นผู้ให้บริการเครือข่ายเซลลูลาร์ผู้ค้าปลีกและผู้ค้าส่งและลูกค้าภาครัฐและการศึกษา การขยายเครดิตในธุรกรรมทางธุรกิจถือเป็นความเสี่ยงและ Apple มีประกันสินเชื่อเพื่อ จำกัด ความเสี่ยงในการได้รับผลกระทบนี้ ลูกค้ารายใหญ่สองรายคิดเป็น 10% ของลูกหนี้ บริษัท

สินทรัพย์ที่สำคัญอีกอย่างคือแอปเปิลที่มีมูลค่าการลงทุนระยะยาว 130.16 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ของ บริษัท ประมาณ 79, 000 ล้านเหรียญสหรัฐและประมาณ 22 พันล้านดอลลาร์ในหลักทรัพย์ของสหรัฐ การลงทุนเหล่านี้มีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยหากอัตราดอกเบี้ยเริ่มขยับขึ้น บริษัท ยังรายงานเกี่ยวกับ $ 20 พันล้านในประเภทที่ดินอาคารและอุปกรณ์ นี่แสดงถึงคุณค่าของสิ่งที่เป็นเจ้าของในอาคารและอุปกรณ์หลังจากการบัญชีสำหรับการสึกหรอที่เกี่ยวข้องกับการใช้งาน

แอปเปิลยังรายงานถึงค่าความนิยม 4.6 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนซึ่งแสดงถึงการประมาณการของ บริษัท เกี่ยวกับการเชื่อมโยงผู้บริโภคในเชิงบวกกับชื่อแบรนด์ สำหรับรอบระยะเวลาเดือนกันยายน 2014 บริษัท ได้ทำการยึดถือค่าความนิยมจำนวน 2.2 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการของ Beats Music ในเดือนกรกฎาคม 2557 ด้วยมูลค่า 2.6 พันล้านดอลลาร์ การซื้อกิจการส่วนใหญ่เป็นการจัดหาเงินทุนด้วยการถือเงินสดที่มีอยู่ของ Apple ซึ่งเป็นประโยชน์สำหรับการซื้อกิจการดังกล่าว

ด้านหนี้สิน

หนี้สินหมุนเวียนของ Apple อยู่ที่ประมาณ 63 พันล้านดอลลาร์ซึ่งรวมถึงเจ้าหนี้การค้าที่มีมูลค่าถึง 30 พันล้านเหรียญสหรัฐหรือเป็นจำนวนเงินที่ บริษัท เป็นหนี้กับ บริษัท และมีมูลค่ามากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ในกระดาษเชิงพาณิชย์ที่ออกให้ บริษัท ได้ออกตราสารหนี้เพื่อการค้าเพื่อสนับสนุนกิจกรรมต่าง ๆ เช่นการซื้อคืนหุ้นที่ บริษัท ให้ไว้รวมถึงการจ่ายเงินปันผล

บริษัท มีหนี้ระยะยาวรวมมากกว่า 28 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งรวมถึงหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ซึ่งมีการแก้ไขอัตราดอกเบี้ยและหนี้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวซึ่งอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น ในการจัดการความเสี่ยงที่อัตราดอกเบี้ยสามารถปรับเทียบกับ บริษัท ได้ Apple ได้ทำสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น ๆ ของ บริษัท หรือหนี้สินที่ไม่ถึงกำหนดระยะเวลาหนึ่งมีมูลค่าประมาณ $ 25 พันล้าน

นอกจากนี้ตำแหน่งส่วนของผู้ถือหุ้นของ Apple นั้นมีมูลค่าประมาณ 23 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งเป็นฐานทุนและรายได้มากกว่า 87 พันล้านดอลลาร์ที่สร้างขึ้นสำหรับผู้ถือหุ้นเมื่อเวลาผ่านไป บริษัท มีการแตกหุ้นในเดือนมิถุนายน 2557 โดยแบ่งออกเป็นเจ็ดหุ้นสำหรับทุกหุ้นที่ถือโดยนักลงทุน

การวิเคราะห์งบดุล

อีกวิธีหนึ่งในการทำความเข้าใจสถานะทางการเงินของ Apple คือการดูอัตราส่วนที่ให้ความคิดเกี่ยวกับวิธีการจัดการธุรกิจของ บริษัท อัตราส่วนสำคัญอย่างหนึ่งสำหรับวัตถุประสงค์นี้คืออัตราส่วนสภาพคล่องซึ่งเป็นตัวชี้วัดว่า บริษัท สามารถชำระเจ้าหนี้ได้ง่ายเพียงใด สิ่งนี้ได้มาจากการนำสินทรัพย์หมุนเวียนของ Apple เทียบกับหนี้สินหมุนเวียนของ Apple ในกรณีของ Apple นี่คือ 1.08 ที่แข็งแรงซึ่งบ่งบอกว่า บริษัท มีสินทรัพย์หมุนเวียนเพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้สินปัจจุบัน

การดูว่า Apple มีการใช้ประโยชน์จากหนี้มากแค่ไหนหรือมีหนี้สินเท่าไรที่เกี่ยวข้องกับสถานะส่วนทุนนั้นยังช่วยให้นักลงทุนทราบถึงวิธีการจัดการหนี้สินอย่างรอบคอบ หนี้ที่เกี่ยวข้องมากเกินไปกับส่วนของผู้ถือหุ้นบ่งชี้ว่า บริษัท มีหนี้มากเกินไป นี่อาจเป็นธงสีแดงเนื่องจากมันจะมีห้องหายใจน้อยลงหากเกิดปัญหา อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ Apple ประมาณ 0.32 นั้นค่อนข้างอนุรักษ์นิยมและให้พื้นที่หายใจที่มากมาย

สำหรับผลกำไรของ บริษัท นั้นได้รับผลตอบแทนที่ดีต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลทำให้มีกำไรสุทธิมากกว่า 39 พันล้านดอลลาร์จากยอดขายและสร้างผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นประมาณ 35%

บรรทัดล่าง

การอ่านงบดุลของ Apple แสดงให้เห็นอย่างแน่นอนว่าเป็น บริษัท ที่มีการจัดการที่ดี มันนำเสนอข้อมูลในรูปแบบที่เป็นมิตรกับผู้อ่านและไม่มีการเปิดเผยอย่างมีนัยสำคัญต่อรายการนอกงบดุลที่อาจทำให้สถานการณ์แย่ลง อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรทราบว่างบดุลของ บริษัท อาจลดลงตามสถานการณ์รายได้และการเปลี่ยนแปลงสถานะอุตสาหกรรม ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องดูงบดุลล่าสุดก่อนตัดสินใจลงทุน