พรีเมี่ยมใส่แปลงสภาพคืออะไร
ชุดแปลงสภาพแบบพรีเมียมเป็นตราสารหนี้ที่ช่วยให้ผู้ถือหุ้นกู้สามารถไถ่ถอนพันธบัตรได้ที่ระดับพรีเมียมก่อนถึงวันครบกำหนด การไถ่ถอนนี้อาจเกิดขึ้นหากราคาตลาดเท่ากับหรือสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิตามที่ตกลงกันไว้ พันธบัตรยังสามารถแปลงเป็นหุ้นได้ในอัตราการแปลงที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวน
ทำลายพรีเมี่ยมใส่แปลงสภาพ
ข้อดีข้อเสียของการเปลี่ยนใส่พรีเมี่ยม
พันธบัตร บริษัท วานิลลาธรรมดา- ตัวเลือกที่ใส่ให้เจ้าของสิทธิ์ไม่ใช่ภาระหน้าที่ในการขายหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในเวลาที่กำหนด เช่นเดียวกับการทำสัญญาออปชั่นที่ใส่ในหุ้นคุณสมบัตินี้รวมถึงราคาที่ใช้สิทธิ ราคาที่ใช้สิทธิเป็นมูลค่าที่สามารถทำสัญญาอนุพันธ์เฉพาะได้ เมื่อหลักทรัพย์ถึงการนัดหยุดงานนักลงทุนอาจไถ่ถอนพันธบัตรก่อนครบกำหนด ลักษณะการเปลี่ยนแปลงได้ช่วยให้ผู้ถือหุ้นกู้สามารถแปลงพันธบัตรเป็นจำนวนหุ้นที่ตกลงกันไว้ของหุ้นอ้างอิง อัตราส่วนการแลกเปลี่ยนพันธบัตรสำหรับหุ้นคืออัตราส่วนการแปลง อัตราส่วนการแปลงจะถูกกำหนดในเวลาที่ออกและมีผลกระทบต่อราคาสัมพัทธ์ของหลักทรัพย์ การแปลงไม่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนเงินสดหรือกองทุนหุ้นของสินทรัพย์อ้างอิงเท่านั้น หากโครงสร้างของตราสารหนี้เป็นแบบฝึกหัดแบบอเมริกันผู้ถือหุ้นกู้อาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา การออกกำลังกายสไตล์ยุโรปช่วยให้การแปลงเฉพาะเมื่อครบกําหนด
ตัวอย่างของพันธบัตรแปลงสภาพใส่พรีเมี่ยม
นักลงทุนที่เป็นเจ้าของพรีเมี่ยมสไตล์อเมริกันใส่หุ้นกู้แปลงสภาพที่มีมูลค่า 1, 000 ดอลลาร์อัตราคูปอง 4% และคุณสมบัติใส่ในราคาที่ใช้สิทธิเท่ากับ 1, 200 ดอลลาร์ การแปลงพันธบัตรเป็นถุงเท้าพื้นฐานของ บริษัท XYZ ในอัตราส่วน 10: 1
เมื่อเหลืออีกหนึ่งปีก่อนถึงกำหนดพันธบัตรจะถึงราคาสูงสุดที่ 1200 เหรียญ นักลงทุนอาจใช้สิทธิเลือกขายพันธบัตรและขายคืนให้แก่ผู้ออกตราสารที่ $ 1, 200 พวกเขาจะได้รับพรีเมี่ยมมูลค่าที่ตราไว้ $ 1, 000 บวกกับปีที่เหลืออยู่ของความสนใจ อีกวิธีหนึ่งผู้ถือหุ้นกู้อาจแปลงพันธบัตรเป็น 100 หุ้นของหุ้น XYZ หากราคาหุ้น XYZ สูงกว่า $ 120 ต่อหุ้นนี่จะเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ
