บริษัท เล็ก ๆ มีการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากกว่า บริษัท ที่มีขนาดใหญ่หรือไม่?

บริษัท ที่มีขนาดเล็กมักจะมีความเสี่ยงกว่า บริษัท ที่มีขนาดใหญ่ พวกเขามีศักยภาพในการเติบโตมากขึ้นและให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าโดยเฉพาะในระยะยาว แต่พวกเขาไม่มีทรัพยากรของ บริษัท ขนาดใหญ่ทำให้พวกเขามีความเสี่ยงต่อเหตุการณ์เชิงลบและความรู้สึกหยาบคาย ช่องโหว่นี้สะท้อนให้เห็นถึงความผันผวนของ บริษัท ขนาดเล็กซึ่งมีมูลค่าสูงกว่าในอดีตของ บริษัท ขนาดใหญ่ พวกเขาเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงเป็นพิเศษในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำเนื่องจากพวกเขามีความพร้อมน้อยกว่า บริษัท ขนาดใหญ่เพื่อรับมือกับความต้องการที่ลดลงอย่างรวดเร็ว

ด้วยความผันผวนสูงผลตอบแทนที่นักลงทุนรับรู้แตกต่างอย่างมากจากผลตอบแทนเฉลี่ยที่พวกเขาคาดหวังทำให้ผลตอบแทนจริงยากต่อการคาดการณ์และทำให้การลงทุนมีความเสี่ยงมากขึ้น ตัวอย่างเช่นจากปี 1997 ถึงปี 2012 Russell 2000 (ดัชนีของ บริษัท ขนาดเล็ก) ได้ผลตอบแทน 8.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีเทียบกับ 4.8% สำหรับ S & P 500 (ประกอบด้วย บริษัท ขนาดใหญ่ส่วนใหญ่) แต่ในช่วงเวลาเดียวกัน Russell 2000 มีความผันผวนสูงกว่าประมาณหนึ่งในสาม

ในช่วงเวลาระหว่างปี 2546 ถึงปี 2556 ความผันผวนของกองทุนขนาดเล็กที่วัดโดยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเท่ากับ 19.28 สำหรับกองทุนขนาดใหญ่มันคือ 15.54 (ในช่วงเวลาเดียวกันกองทุนขนาดเล็กให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 9.12% และกองทุนขนาดใหญ่ให้ผลตอบแทน 7.12%) ในระยะสั้นนี่หมายความว่าการกลับมาของกองทุนขนาดเล็กนั้นแตกต่างจากค่าเฉลี่ย 19.28 คะแนน 68% ของเวลาและการกลับมาของกองทุนขนาดใหญ่แตกต่างจากค่าเฉลี่ย 15.54 เปอร์เซ็นต์คะแนน 68% ของเวลา ความแปรปรวนที่สูงขึ้นของกองทุนฝาขนาดเล็กสะท้อนให้เห็นถึงความผันผวนที่สูงขึ้น

บริษัท ขนาดใหญ่มักจะลงทุนอย่างปลอดภัยโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำเนื่องจากพวกเขามีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงสภาพอากาศโดยไม่มีอันตราย สิ่งนี้ทำให้พวกเขาน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนดึงดูดกระแสเงินทุนที่มั่นคงซึ่งมีส่วนทำให้ความผันผวนต่ำ

ในทางกลับกัน บริษัท ที่มีขนาดใหญ่ไม่มีศักยภาพในการเติบโตของ บริษัท ที่มีขนาดเล็กเนื่องจากขนาดของพวกเขาป้องกันไม่ให้พวกเขาเปลี่ยนทิศทางได้อย่างรวดเร็วและใช้ประโยชน์จากโอกาสใหม่ ๆ ทรัพยากรขนาดใหญ่ที่รองรับพวกเขายังสามารถเป็นภาระ เนื่องจาก บริษัท เหล่านี้มีความคล่องแคล่วมากขึ้น บริษัท ขนาดเล็กจึงสามารถใช้โอกาสและได้รับประโยชน์จากเหตุการณ์และแนวโน้มมากขึ้น ในทางกลับกันสิ่งนี้นำไปสู่การที่พวกเขามีผลตอบแทนการลงทุนที่ดีกว่าพวกใหญ่ ๆ